FX.co ★ Analiza EUR/USD din 21 august; Panică printre analiști

Perechea EUR/USD nu a încercat nici măcar să se corecteze marți, cel puțin nu în prima parte a zilei. În general, euro continuă să crească aproape zilnic, ca drojdia. Cel mult, dolarul poate spera la o corecție de 50-60 pips în condițiile actuale. Astfel, imaginea tehnică rămâne neschimbată.

Totuși, starea de spirit printre mulți analiști și experți valutari se schimbă. Perechea a crescut aproape zilnic, și este nevoie de o explicație pentru această mișcare. Însă cum să explici când nu sunt știri sau rapoarte? Încep să apară explicațiile clasice, precum "creșterea apetitului pentru risc" sau "creșterea așteptărilor dovish legate de Federal Reserve." Într-adevăr, aproape orice mișcare poate fi explicată prin aceste două fraze.

De exemplu, când dolarul american scade fără un motiv clar, este pentru că "apetitul pentru risc este în creștere pe piață." Dacă dolarul american crește fără cauze vizibile, este pentru că "apetitul pentru risc scade pe piață." Acesta este întregul puzzle. Factorii care declanșează o creștere sau o scădere a apetitului pentru risc nu sunt niciodată complet explicați. Metoda de a prezice acest apetit pentru risc este, de asemenea, un mister. Din perspectiva noastră, majoritatea experților par să explice orice mișcare doar retrospectiv. În realitate, este mult mai simplu. Perechea EUR/USD crește pur și simplu pentru că este cumpărată.

Este esențial să ținem cont de faptul că piața este "stăpânită" de jucători mari, care execută tranzacții în valoare de milioane și miliarde de dolari. Acești jucători semnificativi, inclusiv diverse bănci și fonduri majore, dețin o bogăție de informații despre piață și sentimentul predominant, mult mai mult decât traderii de retail. Ei au puterea de a influența prețurile și de a le îndruma în direcția dorită de ei. Iar direcția lor dorită nu este, în mod natural, dezvăluită traderilor obișnuiți, care analizează conștiincios știrile și rapoartele. În plus, market maker-ii s-ar putea să nu ia în considerare nici măcar știrile, rapoartele și diversele evenimente. Nu sunt obligați să o facă!

Ca rezultat, ocazional experimentăm mișcări care sunt dificil de explicat retrospectiv. De exemplu, piața a anticipat o reducere a ratei Fed din ianuarie. Pe parcursul acestui timp, dolarul american a scăzut mult mai des decât ar sugera fundamentele și contextul macroeconomic. Piața nu percepe slăbiciunea economiei europene, dar răspunde cu entuziasm la datele macroeconomice slabe din SUA. De la începutul anului, piața a reacționat la o reducere anticipată a ratei Fed care nu s-a întâmplat încă, în timp ce relaxarea politicii monetare a Băncii Centrale Europene nu o interesează. Astfel, nu există logică în creșterea actuală a euro. Jucătorii mari operează pe piață și au propria lor logică de luare a deciziilor în acest moment. Singurul lucru care rămâne este să încercăm să-i urmărim sau să facem o pauză până când mișcările se normalizează. Chiar și indicatorii tehnici care sugerează o creștere a dolarului pur și simplu nu funcționează. CCI a intrat de trei ori în zona supra-cumpărată, totuși perechea continuă să crească calm.

Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare până pe 21 august este de 59 pipșuri, ceea ce este considerat mediu. Ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile de 1.1052 și 1.1171 miercuri. Canalul superior al regresiei liniare este orientat în sus, dar tendința descendentă globală persistă. Indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare pentru a treia oară, ceea ce avertizează nu doar asupra unei posibile inversări a trendului în jos, dar și asupra cât de ilogică este actuala creștere.

Niveluri de Suport Apropiate:

• S1 – 1.1047
• S2 – 1.0986
• S3 – 1.0925

Cel Mai Aproape Niveluri de Rezistență:

• R1 – 1.1108
• R2 – 1.1169
• R3 – 1.1230

Recomandări de Tranzactionare:

Perechea EUR/USD menține o tendință descendentă globală, dar pe intervalul de timp de 4 ore, mișcarea ascendentă a fost reluată datorită unei noi serii de rapoarte macroeconomice din SUA și dorinței inexorabile a pieței de a cumpăra euro și a vinde dolari în mod continuu. În recenziile anterioare, am menționat că ne așteptăm doar la scăderi din partea euro pe termen mediu, dar creșterea actuală pare acum aproape ca o bătaie de joc. Totuși, ar fi naiv să negăm că prețul este într-o mișcare ascendentă și nu există semne ale sfârșitului acesteia. Piața continuă să folosească fiecare oportunitate pentru achiziții, dar imaginea tehnică avertizează asupra unei probabilități mari ca trendul ascendent local să se încheie.

Explicații pentru Ilustrații:

Canalele de Regresie Liniară: ajută la determinarea trendului actual. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, înseamnă că trendul este puternic.

Linia Medie Mobilă (setări 20,0, netezită): determină trendul pe termen scurt și direcția în care trebuie efectuate tranzacțiile.

Nivelurile Murray: nivele țintă pentru mișcări și corecții.

Nivelurile de Volatilitate (linii roșii): canalul probabil de preț în care perechea va petrece următoarele 24 de ore, pe baza indicatorilor actuali de volatilitate.

Indicatorul CCI: Intrarea în zona de supravândut (sub 250) sau în zona de supracumpărat (peste +250) înseamnă că se apropie o inversare a trendului.