FX.co ★ EUR/USD: Perechea atinge cel mai ridicat nivel din ultimele opt luni

O nouă zi aduce noi recorduri de preț. Astăzi, perechea EUR/USD a atins 1.1051, marcând cel mai înalt nivel de la 24 decembrie 2022, când perechea a testat nivelul de 1.11. După opt luni, comercianții își îndreaptă din nou atenția spre nivelul de preț de 1.11. Slăbiciunea generală a dolarului american permite cumpărătorilor de EUR/USD să anticipeze noi creșteri, mai ales că euro a „câștigat teren” recent datorită discuțiilor despre posibila divergență în politicile Rezervei Federale și ale Băncii Centrale Europene (BCE).

Indicele Dolarului SUA a scăzut brusc astăzi, testând nivelul de 101 pentru prima dată din ianuarie acest an. Această scădere accentuată poate părea neobișnuită la prima vedere, întrucât calendarul economic de luni este aproape gol. Singurul eveniment notabil este discursul membrului Consiliului de Administrație al Federal Reserve, Christopher Waller, care își va exprima opiniile în timpul sesiunii de tranzacționare din SUA. De asemenea, astăzi va fi publicat Indicele Indicatorilor Principali (acest indice include zece componente, de la așteptările consumatorilor până la autorizațiile de construcție). Cu toate acestea, această publicare secundară de obicei nu are un impact semnificativ asupra pieței.

Cu alte cuvinte, poate părea că perechea EUR/USD crește "din senin." Dar nu este complet adevărat. Dolarul a reacționat destul de puternic la declarațiile recente ale oficialilor Federal Reserve, a căror retorică a fost blândă. De exemplu, Mary Daly, președinta Fed San Francisco, care are drept de vot în Comitetul din acest an, a declarat că este "timpul ca Fed să ajusteze politica." Potrivit ei, datele macroeconomice recente sugerează că inflația se îndreaptă spre ținta de 2%, iar întârzierea unei reduceri a ratei ar putea duce la "consecințe nedorite," și anume stabilitatea prețurilor cu o piață a muncii instabilă. Daly nu a specificat dimensiunea optimă (în opinia ei) a reducerii ratei pentru ședința din septembrie. În acest context, ea a oferit o declarație destul de vagă că Fed trebuie să ajusteze rata de bază "în conformitate cu situația economică și ținând cont de obiectivele băncii centrale."

Un alt oficial al Fed, Austan Goolsbee, președintele Fed Chicago, și-a avertizat, de asemenea, colegii să nu mențină politica restrictivă "mai mult decât este necesar." Potrivit lui, menținerea ratei dobânzii la nivelul actual în timp ce inflația scade "este o formă de înăsprire a politicii monetare." El a subliniat că neaplicarea unei reduceri a ratei la ședința din septembrie ar putea dăuna pieței muncii.

Un coleg al lui Goolsbee, Neel Kashkari, președintele Fed Minneapolis, a reiterat aceste preocupări într-un interviu pentru The Wall Street Journal, cerându-și colegilor să reducă rata dobânzii în septembrie. El a menționat că inflația progresează în timp ce piața muncii arată "semne destul de alarmante."

Cu alte cuvinte, trei oficiali ai Fed au transmis simultan același mesaj: întârzierea relaxării politicii monetare este "echivalentă cu un dezastru."

După cum putem vedea, datele Nonfarm Payrolls din iulie au înmuiat retorica Fed, cu membrii băncii centrale exprimându-și din ce în ce mai des îngrijorările cu privire la situația pieței muncii. Este demn de menționat că, după ședința din iulie, Fed a revizuit una dintre frazele cheie din declarația sa însoțitoare. În iulie, banca centrală a indicat că era "atentă la riscurile din ambele părți ale mandatului său"—adică stabilitatea prețurilor și ocuparea maximă a forței de muncă. Anterior, regulatorul menționase doar un accent mare pe riscurile de inflație.

Deoarece aceste declarații au fost făcute de membrii Fed cu doar câteva zile înainte de simpozionul economic de la Jackson Hole, ele au declanșat o volatilitate crescută. Participanții la piață au început să speculeze că și Jerome Powell ar putea adopta o poziție mai blândă vineri, crescând probabilitatea unei reduceri de 50 puncte de bază a ratei în septembrie.

Merită menționat faptul că aceasta va fi prima apariție publică a lui Powell după publicarea datelor privind creșterea CPI și PPI din luna iulie, datele dezamăgitoare privind Nonfarm Payrolls din iulie și „Lunea Neagră.” Înainte de discursul lui Powell de vineri și după retorica moderată din partea lui Daly, Goolsbee și Kashkari, dolarul este sub presiune suplimentară, în special împotriva euro, care se întărește pe baza speculațiilor că BCE ar putea menține status quo-ul în septembrie. În cele din urmă, totul va depinde de raportul de inflație pentru zona euro din august, care va fi publicat la începutul lunii septembrie. În iulie, CPI general a accelerat, în timp ce CPI de bază a rămas la nivelul lunii precedente. Dacă inflația europeană se dovedește a fi încăpățânată din nou în august, BCE ar putea să se abțină de la relaxarea politicii monetare în cadrul ședinței din septembrie. Astfel de speculații oferă un suport de fundal pentru euro.

În general, contextul fundamental susține creșterea în continuare a EUR/USD.

Din punct de vedere tehnic, perechea pe graficul zilnic este poziționată între liniile medii și superioare ale Benzilor Bollinger și deasupra tuturor liniilor indicatorului Ichimoku, care a format un semnal de tip „Parada Liniilor” bullish. Ținta pentru mișcarea ascendentă rămâne la nivelul de 1.1110, care corespunde liniei superioare ale indicatorului Benzilor Bollinger pe intervalul MN.