FX.co ★ Recenzie asupra EUR/USD pe 15 august; Piața nu a mai avut suficientă forță pentru inflația în SUA

Perechea EUR/USD a tranzacționat în creștere în prima parte a zilei de miercuri. Totuși, ar fi util să nu ne uităm doar la ziua de ieri, ci și la marți și miercuri. Aceste două zile ilustrează clar ceea ce se întâmplă în prezent pe piață în legătură cu dolarul american.

Așadar, să începem cu ziua de marți. În acea zi, a fost publicat Indicele Prețurilor Producătorilor (PPI), care a fost cu 0,1% sub prognoze, la 2,2% anual pentru iulie. Între timp, cifra din iunie a fost revizuită în sus cu 0,1%. După acest raport, dolarul american s-a depreciat față de euro cu aproximativ 60 de pips, ceea ce este semnificativ având în vedere volatilitatea actuală. Piața nici măcar nu a așteptat raportul de ieri privind inflația pentru a relua vânzarea dolarului american.

Miercuri dimineața, au fost publicate rapoartele privind PIB-ul și producția industrială pentru zona euro. A doua estimare a PIB-ului pentru T2 a rămas neschimbată față de prima estimare, în timp ce producția industrială a fost, ca de obicei, sub prognoze. Cu toate acestea, euro a continuat să crească de la începutul zilei. Unii ar putea explica scăderea dolarului în diverse moduri, dar aceste explicații par lipsite de logică. Este puțin probabil ca datele europene mediocre, dacă nu chiar mai slabe, să fi declanșat creșterea euro. Deci ce atunci? Singurul răspuns este același indice PPI din SUA, care a deviat de la prognoză cu doar 0,1% și a cauzat o scădere generală a dolarului cu 100 de pips. Și asta este tot ce trebuie să știți despre modul în care piața tranzacționează în prezent dolarul american.

Orice raport, chiar și cel mai obișnuit, poate fi interpretat de piață ca un semnal puternic de vânzare a dolarului. Piața crede că Federal Reserve va reduce rata cheie cu 0,5% în septembrie și o va scădea cu încă 0,75% până la sfârșitul anului. Dacă se va materializa sau nu, nu contează. De exemplu, raportul de inflație de ieri a arătat o încetinire până la 2,9% în iulie. Ce este intrigant nu este valoarea indicatorului, ci faptul că prognozele oficiale au fost ridicate chiar înainte de publicarea raportului, de la 2,9% la 3,0%. Cu alte cuvinte, în timp ce experții prevedeau o scădere a inflației din SUA la 2,9% marți, acest lucru nu mai era valabil până miercuri. Ca rezultat, valoarea actuală a fost sub prognoze și, surprinzător, dolarul nu a pierdut alte 100 de pips pe acest raport.

Piața este în prezent într-un haos absolut, concentrat exclusiv pe deprecierea dolarului american. Am menționat deja că, în circumstanțele actuale, dolarul poate continua să scadă atât timp cât dorește. Nu există logică în mișcările actuale ale perechii EUR/USD. Gândiți-vă doar: rata Băncii Centrale Europene este mai mică cu 1,25% decât cea a Fed-ului, iar BCE implementează în prezent o politică de relaxare. Totuși, dolarul scade. Se poate specula la nesfârșit despre date macroslabe din SUA, dar rămâne un fapt: dolarul scade practic la orice știre.

Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare până pe 15 august este de 54 de pips, considerată a fi scăzută. Ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile de 1.0959 și 1.1067 joi. Canalul superior al regresiei liniare este orientat în sus, dar tendința descendentă globală rămâne intactă. Indicatorul CCI a intrat în zona supracumpărată pentru a treia oară, ceea ce avertizează nu doar despre o posibilă inversare a tendinței în jos, dar și despre cât de ilogică este tendința actuală ascendentă.

Niveluri de suport apropiate:

• S1 – 1.0986
• S2 – 1.0925
• S3 – 1.0864

Niveluri de rezistență apropiate:

• R1 – 1.1047
• R2 – 1.1108
• R3 – 1.1169

Recomandăm să consultați și alte articole ale autorului:

Review-ul perechii GBP/USD pe 15 august; Indexul Prețurilor Producătorilor din SUA este mai important decât inflația din Marea Britanie

Recomandări de tranzacționare:

Perechea EUR/USD menține o tendință globală descendentă, dar pe intervalul de timp de 4 ore, mișcarea ascendentă a fost reluată, datorită unei noi serii de rapoarte dezamăgitoare din SUA. În recenziile anterioare, am menționat că ne așteptăm doar la scăderi din partea euro. Credem că euro nu poate începe o nouă tendință globală în contextul relaxării politicii monetare a Băncii Centrale Europene, astfel încât perechea va fluctua probabil între 1.0600 și 1.1000 pentru ceva timp. Cu toate acestea, în prezent este prostesc să negăm că prețul se mișcă în sus și nu există semne de terminare a acestei mișcări încă.

Explicații pentru ilustrații:

Canalele de regresie liniară: ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, înseamnă că tendința este puternică.

Linia mediei mobile (setări 20,0, netezită): determină tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se realizeze tranzacționarea.

Niveluri Murray: niveluri țintă pentru mișcări și corecții.

Niveluri de volatilitate (linii roșii): canalul probabil de preț în care perechea va petrece următoarele 24 de ore, pe baza indicatorilor actuali de volatilitate.

Indicatorul CCI: Intrarea în zona supravândută (sub 250) sau în zona supracumpărată (peste +250) înseamnă că o inversare a tendinței este iminentă.