FX.co ★ Aurul vizează noi niveluri record

Când un declin pare inevitabil, abilitatea de a se recupera devine crucială. Aurul s-a redresat rapid după șocurile pieței financiare, întărind ideea că retragerea recentă a XAU/USD a fost determinată de factori speculativi. Mai exact, aceasta a rezultat din intențiile investitorilor de a îndeplini marjele de siguranță pentru activele vândute pe piețe. După ce furtuna s-a liniștit și calmul a revenit, metalul prețios și-a reluat urmărirea nivelurilor record.

Deși panica legată de o recesiune în SUA s-a diminuat, probabilitatea unui declin este în creștere. Goldman Sachs a ridicat șansele de la 29% la 41%, iar JP Morgan de la 20% la 31%. O economie americană în răcire creează condiții favorabile pentru aur. Investitorii încep să ceară un colac de salvare din partea Rezervei Federale sub forma reducerilor agresive ale ratei dobânzii, ceea ce duce la scăderea randamentelor Trezoreriei și a dolarului american.

Probabilitatea Recesiunii în SUA

Aurul este denominat în dolari americani, așa că în general crește atunci când indicele USD scade, așa cum s-a văzut în august. Acest lucru se datorează în mare parte unei serii de rapoarte macroeconomice dezamăgitoare. Ultimul semn al unei încetiniri iminente a PIB-ului a venit din datele slabe privind prețurile producătorilor. IPC-ul de bază nu a arătat nicio creștere pe baza lunară, iar PPI-ul pentru servicii a scăzut în iulie pentru prima dată în acest an.

Într-o economie puternică, nu poate exista inflație slabă prin definiție, așa că investitorii au interpretat ultimele date ca un alt semn al unei recesiuni iminente. Datele viitoare despre prețurile de consum din SUA ar putea alimenta și mai mult această îngrijorare. Dacă cifrele se vor alinia cu prognozele experților Bloomberg, IPC-ul pe trei luni va scădea la cel mai mic nivel de la începutul anului 2021. Acest lucru ar oferi Rezervei Federale flexibilitatea de a reduce rata fondurilor federale în septembrie, sprijinind astfel XAU/USD.

Trends of the U.S. Inflation

Escaladarea conflictelor în Europa de Est, incluzând prima invazie a teritoriului rusesc de la Al Doilea Război Mondial, și în Orientul Mijlociu, unde Israelul se pregătește pentru potențiale atacuri din partea Iranului și o confruntare cu Hezbollah, adaugă combustibil raliului XAU/USD. Geopolitica a fost întotdeauna un motor fiabil pentru metalul prețios ca activ de refugiu, iar riscurile în creștere sunt adoptate cu entuziasm de către tauri.

Alți factori favorabili pentru aur includ dedolarizarea, cererea puternică din partea băncilor centrale, achizițiile crescute din China și India și revenirea treptată a interesului investitorilor pentru fondurile tranzacționate la bursă specializate, ceea ce face ca noi maxime record să fie o așteptare realistă.

Din punct de vedere tehnic, pe graficul zilnic al aurului, se formează un model puternic de inversare, Triple Top. Prin urmare, dacă tentativa de a depăși rezistența de $2481 pe uncie eșuează, pozițiile long formate la $2408 ar trebui închise. Cu toate acestea, dacă taurii reușesc, aceste poziții pot fi menținute și periodic crescute. Nivelurile țintă includ $2515 și $2570 pe uncie.