FX.co ★ Inflația în SUA va slăbi și mai mult dolarul

Datele de ieri privind prețurile de producție au oferit deja un indiciu despre cum ar putea reacționa traderii la rapoarte și ce s-ar putea întâmpla cu dolarul dacă raportul lunar de astăzi privind prețurile de consum din SUA ar arăta din nou o creștere modestă, asemănătoare cu cea observată luna trecută. Acest lucru ar consolida cu siguranță așteptările larg răspândite privind o reducere a ratei dobânzii de către Federal Reserve în luna septembrie.

Datele publicate astăzi de Bureau of Labor Statistics sunt așteptate să indice că atât indicele prețurilor de consum (CPI), cât și CPI de bază, care exclude alimentele și energia, au crescut cu 0,2% în iulie acestui an. O astfel de cifră ar marca cea mai mică creștere pe trei luni a inflației de bază din începutul anului 2021. Economiștii anticipează că slăbiciunea CPI-ului din iulie va fi determinată de o încetinire anticipată de lungă durată a creșterii chiriilor, de o scădere a prețurilor la mașinile uzate și de reduceri la servicii.

Se așteaptă ca costurile de închiriere să revină la nivelurile pre-pandemie în viitorul apropiat. Economiștii prezic că ritmul mai lent va continua în lunile următoare, ajutând la limitarea creșterii generale a indicelui prețurilor de consum. Costurile de închiriere sunt cea mai mare categorie din index, așa că au un impact semnificativ în determinarea tendințelor viitoare.

Mașinile uzate din index, având în vedere ponderea lor, ar putea contribui și ele la o scădere în iulie, ajutând la extinderea declinului pentru coșul mai larg de bunuri de bază. După cum observă experții din industrie, prețurile de licitație pentru mașinile uzate au scăzut acum cu 26% comparativ cu vârful observat acum un an, în timp ce prețurile mașinilor uzate calculate prin CPI au scăzut cu 18%. De asemenea, este așteptată o ușoară scădere a prețurilor la mașinile noi.

Dacă tendința pozitivă descendentă continuă, piața de obligațiuni din SUA ar putea vedea câștiguri suplimentare, ducând la o scădere suplimentară a dolarului american. După cum am menționat mai sus, raportul de ieri privind creșterea prețurilor producătorilor în iulie a fost sub așteptări. Acest lucru a declanșat o creștere a volatilității. Mulți traderi anticipează acum o politică monetară mai relaxată din partea Federal Reserve și cifre de inflație mai slabe, ceea ce ar putea permite Fed să înceapă reducerea ratelor chiar din septembrie acest an.

În ceea ce privește perspectiva tehnică actuală pentru EUR/USD, cumpărătorii trebuie să se concentreze pe recâștigarea nivelului de 1.1010. Doar atunci pot viza un test al nivelului 1.1035. De acolo, ar putea urca la 1.1080, dar atingerea acestui nivel fără susținerea jucătorilor mari va fi destul de dificilă. Ținta finală ar fi maximul de la 1.1110. În cazul unei scăderi, mă aștept la o acțiune serioasă din partea cumpărătorilor mari în jurul nivelului de 1.0975. Dacă nu există suport acolo, ar fi înțelept să așteptăm o retestare a minimului de la 1.0940 sau să luăm în considerare deschiderea pozițiilor lungi la 1.0910.

Pentru GBP/USD, cumpărătorii de lire sterline trebuie să recâștige cea mai apropiată rezistență la 1.2850. Doar acest lucru le-ar permite să țintească 1.2890, deasupra căreia o străpungere ar fi destul de dificilă. Ținta finală ar fi zona de la 1.2910, după care am putea vedea un avans mai semnificativ spre 1.2940. În cazul unei scăderi, vânzătorii vor încerca să recâștige controlul asupra nivelului de 1.2820. Dacă reușesc, străpungerea acestui interval ar produce o lovitură serioasă pentru tauri și ar împinge GBP/USD la minimul de 1.2780, cu perspectiva unei scăderi la 1.2730.