FX.co ★ Revizuirea EUR/USD pe 5 august; Dolarul a scăzut brusc, dar rămâne optimist

EUR/USD a crescut cu peste 100 de pips vineri. Nu am mai văzut o astfel de volatilitate de mult timp, dar dorim să le reamintim traderilor că nu doar o zi este importantă, ci tendința. Dacă vedem din nou mișcări de doar 30-40 de pips săptămâna aceasta, creșterea de vineri nu va avea nicio semnificație. Ilustrația de mai jos arată că o volatilitate de peste 100 de pips este un caz izolat.

De ce a colapsat dolarul american? Răspunsul la această întrebare este atât de simplu, încât este evident pentru fiecare trader. Nonfarm Payrolls din SUA au eșuat pentru a patra oară consecutiv, arătând doar 114.000 în iulie, în comparație cu previziunile de 175-190.000. Mai mult, cifrele din iunie au fost revizuite în jos—de la 206.000 la 179.000. În plus, rata șomajului a crescut de la 4,1% la 4,3%, fapt pe care niciun expert nu l-a prezis. Astfel, două dintre cele mai importante rapoarte, trei cifre cruciale, au eșuat spectaculos. Nu e de mirare că moneda americană s-a prăbușit.

Dintr-o perspectivă pe termen mediu și tehnică, practic totul a rămas la fel pentru perechea EUR/USD. Aceasta tranzacționează în continuare în canalul orizontal de 1,06-1,10. Prin urmare, nu ne-am grăbi să concluzionăm că "toate sunt pierdute". Da, dolarul a suferit o altă prăbușire din cauza datelor macroeconomice, dar, în același timp, fundalul fundamental general nu s-a schimbat. Banca Centrală Europeană continuă să reducă ratele cheie, iar Rezerva Federală încă nu le scade.

În plus, indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare pentru a doua oară. Am spus în repetate rânduri în ultimele luni că euro în 2024 arată o creștere mai des decât este necesar. În ciuda declinului general al euro, în opinia noastră, acesta ar trebui să fie mult mai jos decât nivelurile actuale. Prin urmare, dacă prețul nu se consolidează ferm deasupra canalului orizontal pe cadrul de timp zilnic, nu credem că euro își va menține creșterea.

În această săptămână, perechea ar putea reveni la o tendință descendentă. Chiar și pe cadrul de timp de 4 ore, este evident că a început o nouă mișcare descendentă, după care prețul a corectat brusc în sus, sugerând că o nouă fază bearish ar putea începe acum. Desigur, dacă datele macro din SUA continuă să arate aceleași valori ca în ultimele 3-4 luni, va fi extrem de dificil pentru dolar să se aștepte la orice întărire. La începutul acestui an, și apoi în primăvară, când ne așteptam ca perechea să fie în jurul nivelului de 1,02 sau chiar mai jos—aproape de paritatea prețului—nu ne-am anticipat că la un moment dat, rapoartele economice vor începe să arate rezultate care nu sunt comparabile cu creșterea dolarului.

Cu toate acestea, multe rapoarte din SUA din ultimele luni nu au fost dezamăgitoare din cauza valorilor lor reale, ci pentru că nu au îndeplinit așteptările pieței. Cu alte cuvinte, piața se așteaptă și continuă să se aștepte la valori prea mari de la indicatorii din SUA, confruntându-se astfel în mod repetat cu dezamăgire.

Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare până la data de 5 august este de 71 pips, ceea ce este considerat scăzut. Ne așteptăm ca perechea să se deplaseze între nivelurile de 1.0840 și 1.0982 luni. Canalul de regresie liniară superior este orientat în sus, dar tendința globală descendentă persistă. Indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare, avertizând din nou asupra unei posibile schimbări către o tendință descendentă.

Niveluri de Suport cele mai Apropriate:

• S1 – 1.0864
• S2 – 1.0803
• S3 – 1.0742

Niveluri de Rezistență cele mai Apropriate:

• R1 – 1.0925
• R2 – 1.0986
• R3 – 1.1047

Recomandări de Tranzacționare:

Perechea EUR/USD menține o tendință globală descendentă; o scădere slabă continuă pe cadrul de timp de 4 ore. În recenziile anterioare, am menționat că ne așteptăm doar la continuarea tendinței globale descendente. Nu credem că euro poate începe o nouă tendință globală în contextul relaxării politicii monetare a Băncii Centrale Europene, așa că perechea va fluctua probabil între 1.0600 și 1.1000 pentru o perioadă de timp. Deocamdată, prețul s-a inversat în partea superioară a acestui interval, astfel pozițiile short cu ținte în jurul nivelului Murray "-1/8" - 1.0681 rămân valabile.

Explicații pentru Ilustrații:

Canale de Regresie Liniară: ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, înseamnă că tendința este puternică.

Linia de Medie Mobilă (setări 20,0, netezit): determină tendința pe termen scurt și direcția în care trebuie condusă tranzacționarea.

Niveluri Murray: niveluri-țintă pentru mișcări și corecții.

Niveluri de Volatilitate (linii roșii): canalul de preț probabil în care perechea va petrece următoarele 24 de ore, bazat pe indicatorii actuali de volatilitate.

Indicator CCI: Intrarea în zona de supravânzare (sub 250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) înseamnă apropierea unei inversări de trend.