FX.co ★ Prezentare generală a GBP/USD din 12 iulie. Este lira sterlină pregătită pentru o creștere prelungită?

GBP/USD și-a continuat creșterea joi. Dacă a făcut-o miercuri, când piața nu avea motive noi pentru cumpărare, nu este surprinzător că a continuat să crească după știrea despre scăderea inflației din SUA sub prognoze și atingerea nivelurilor de vara trecută. Indicele prețurilor de consum din SUA a scăzut la 3%, iar inflația de bază a scăzut la 3,3% (tot sub prognoze). Firește, astfel de cifre au declanșat imediat o nouă scădere a dolarului american. Perechea a străpuns zona critică de 1.2763-1.2893, în cadrul căreia toate încercările anterioare ale lirei de a continua creșterea s-au încheiat. Astfel, din punct de vedere tehnic global, în prezent pare că un nou trend ascendent global a început pe 26 septembrie 2022, iar o nouă fază a început pe 4 octombrie 2023.

Cu toate acestea, chiar dacă Federal Reserve începe să relaxeze politica monetară în septembrie, trebuie să punem aceeași întrebare ca la perechea EUR/USD: ce se întâmplă cu Bank of England? În prezent, piața tranzacționează de parcă Federal Reserve ar fi început deja să reducă ratele, iar BoE nu are în plan să facă acest lucru în următorul an. În practică, banca centrală britanică ar putea începe să reducă costurile de împrumut în august. Și chiar dacă ne înșelăm și începe în septembrie, înseamnă că ambele bănci centrale vor începe să relaxeze politica în același timp. Dacă ambele bănci centrale reduc ratele, de ce ar trebui să cadă doar dolarul?

Să luăm în considerare și rapoartele economice, care i-au determinat pe mulți experți să declare prematur că dolarul și întreaga economie americană sunt condamnate. În ultimele trei luni, rapoartele cheie privind PIB-ul, activitatea afacerilor, piața muncii și șomajul au eșuat adesea. Acest lucru s-a datorat parțial prognozelor prea optimiste ale pieței, dar au eșuat totuși. Cu toate acestea, ar trebui să acordăm atenție și datelor britanice, care s-au îmbunătățit ușor în ultimele luni, dar în general rămân într-o stare destul de precară. De ce ar trebui să crească lira pe baza datelor slabe dar în îmbunătățire, în timp ce dolarul scade pe baza datelor puternice dar în slăbire?

Și nici măcar nu vorbim despre inflație. Dacă inflația în Marea Britanie este de 2%, iar în SUA este de 3%, care dintre băncile centrale este mai aproape de a relaxa politica monetară? Deci de ce crește din nou lira? De ce nu a scăzut lira sterlină când a fost publicat raportul despre inflația din Marea Britanie, care a scăzut la nivelul țintă al BoE? Ar trebui să ignorăm complet datele britanice? În acest caz, ar trebui să ignorăm și datele din SUA și să considerăm doar factorii tehnici? În general, în opinia noastră, lira sterlină ar putea continua să crească pur și simplu pentru că aceasta este piața forex, și nu poți fi niciodată 100% sigur de nicio prognoză. Jucătorii majori și makerii de piață pot cumpăra sau vinde complet independent de fundamente sau macroeconomie. Acest lucru duce adesea la mișcări care sunt greu de descris și explicat chiar și în retrospectivă.

Volatilitatea medie a perechii GBP/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare este de 47 de pips. Acesta este considerat un nivel scăzut pentru această pereche. Astăzi, ne așteptăm ca GBP/USD să se miște într-un interval delimitat de nivelurile 1.2861 și 1.2955. Canalul de regresie liniară mai înalt este orientat în sus, ceea ce sugerează că tendința ascendentă va continua. Săptămâna trecută, indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare și a desenat o divergență față de ultimele două maxime, indicând o scădere iminentă.

Nivelurile de suport cele mai apropiate:

S1 - 1.2878

S2 - 1.2817

S3 - 1.2756

Nivelurile de rezistență cele mai apropiate:

R1 - 1.2939

R2 - 1.3000

R3 - 1.3062

Recomandări de tranzacționare:

Perechea GBP/USD continuă să crească rapid, ignorând toate factorii în favoarea dolarului. Deși SUA a publicat o serie de date dezamăgitoare săptămâna trecută, considerăm că acest lucru nu este suficient pentru ca lira să își susțină creșterea. Nu vedem cum lira ar putea să se ridice peste nivelul de 1.2817. Un alt set de date slabe din SUA a subminat din nou dolarul și, pe lângă aceasta, contextul fundamental, politica Fed și BoE nu mai au o semnificație majoră pentru piață. Prin urmare, nu putem spune că pozițiile lungi sunt alegerea evidentă în acest moment. Totuși, din punct de vedere tehnic, pozițiile lungi rămân valide, iar lira se apreciază aproape în fiecare zi.

Explicația ilustrațiilor:

• Canalele de Regresie Liniară – Ajută la determinarea trendului actual. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, înseamnă că trendul este în prezent puternic.
• Linia de Medie Mobilă (setări 20.0, netezită) – Determină trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se desfășoare tranzacționarea în prezent.
• Nivelurile Murray – Niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
• Nivelurile de Volatilitate (linii roșii) – Canalul de preț probabil în care perechea va sta în ziua următoare, pe baza indicatorilor de volatilitate actuali.
• Indicatorul CCI – Intrarea sa în zona de supraîncredere (sub -250) sau zona de supracumpărare (peste +250) înseamnă că o inversare a trendului în direcția opusă este iminentă.