FX.co ★ Privire de ansamblu asupra EUR/USD pe 5 iulie. Nimeni nu are nevoie de procesul-verbal al Fed, căci reprezintă punctul culminant al eșecurilor dolarului

EUR/USD a eșuat să înceapă o mișcare corectivă sau să își mențină creșterea. Piețele americane au fost închise pentru sărbătorirea Zilei Independenței. Așa cum avertizasem, volatilitatea a scăzut la nivelele cele mai joase, dar până acum acest lucru nu mai surprinde pe nimeni. Piața continuă să tranzacționeze "în ritm lent". Nu există dorința de a împinge perechea sus sau jos. Mișcările pe care le-am observat în ultimele luni sunt mai degrabă ca niște convulsii. Chiar când prețul urmează un trend, înseamnă că traderii pot aștepta în jur de 100-200 de pips pe parcursul câtorva săptămâni. Sau acești 100-200 de pips vor fi acoperiți în câteva zile, iar apoi toată lumea va urmări o stagnare, o corecție și o altă stagnare timp de câteva săptămâni.

Aș vrea să subliniez că este imposibil să avem mișcări de piață "la comandă". Piața, principalii săi jucători, market makerii și băncile tranzacționează în moduri care sunt profitabile pentru ei. Prin urmare, este inutil pentru traderi să fie supărați pe lipsa de mișcare. Traderii de retail nu au putut niciodată să influențeze prețul, deoarece volumele lor de tranzacționare sunt prea mici. Prin urmare, singurul lucru pe care îl pot face în situația actuală este să o înțeleagă. Trebuie să se înțeleagă clar faptul că perechea arată mișcări foarte slabe sau o stagnare 80-90% din timp. Așadar, trebuie să tranzacționeze în consecință. În prezent, euro crește din nou, dar la fel de bine ar putea să scadă astăzi. Toate mișcările actuale durează mult mai mult decât de obicei.

Procesul-verbal al Rezervei Federale a fost publicat miercuri seara, pe care l-am caracterizat imediat ca un "eveniment secundar și inutil". Unii traderi văd cuvântul "Fed" în numele evenimentului și îl consideră deja important. Când de fapt, procesul-verbal al Fed este o simplă formalitate și toate informațiile necesare sunt furnizate deja pieței imediat după ședință, nu două săptămâni mai târziu.

Mai mult, care este rostul proceselor-verbale ale Fed, ale ședințelor Fed sau ale discursurilor lui Jerome Powell dacă piața nu reacționează la ele? Săptămâna aceasta, Powell a ținut un discurs în care a menționat din nou că nu se grăbește să scadă rata cheie. Și ce s-a întâmplat? Dolarul nu a reacționat la un eveniment care ar fi trebuit să conducă la creșterea sa. Ultima ședință a Fed poate fi considerată drastică și, evident, procesul-verbal al acestei ședințe este, de asemenea, aspru. Dar nici aceste evenimente nu au provocat piața să cumpere dolarul.

Piața așteaptă o scădere a ratei de la Fed din ianuarie și va trebui să aștepte mult timp. Faptul că încă nu a început relaxarea politicilor monetare nu are un efect favorabil asupra dolarului. Între timp, Banca Centrală Europeană a început să-și reducă ratele și ar putea să le reducă din nou în septembrie. Divergența dintre ratele BCE și Fed crește, iar perechea EUR/USD reacționează cu scăderi microscopice. Mai precis, reacționează refuzând să se miște în jos. Astfel, mișcările perechii sunt în prezent foarte slabe; tendința de scădere rămâne intactă, dar este de asemenea foarte slabă.

Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare până la 5 iulie este de 49 pipsi, acesta fiind considerat o valoare scăzută. Ne așteptăm ca perechea să se miște între 1.0763 și 1.0861 vineri. Canalul superioar de regresie liniară este direcționat în sus, dar trendul descendent global rămâne intact. Indicatorul CCI a intrat în zona de supravândut, dar a fost deja corectat de o corecție bullish.

Următoarele niveluri de suport:

S1 - 1.0803

S2 - 1.0742

S3 - 1.0681

Următoarele niveluri de rezistență:

R1 - 1.0864

R2 - 1.0925

R3 - 1.0986

Recomandări de tranzacționare:

Perechea EUR/USD menține un trend descendent global, iar prețul se situează deasupra mediei mobile pe perioada de 4 ore. În recenziile anterioare, am spus că așteptăm continuarea trendului descendent. În acest moment, pozițiile scurte rămân valabile, dar mișcarea corectivă poate continua pentru o perioadă. Doar dacă, bineînțeles, se dezvoltă într-un nou trend ascendent. Al treilea rebound consecutiv de la 1.0681 a provocat un alt round de corecție bullish. Nu recomandăm cumpărarea euro, deoarece credem că trendul descendent global a reînceput, iar moneda unică nu are motive de creștere altele decât locale. Dar prețul poate crește pentru o perioadă, ca parte a corecției. În special săptămâna aceasta, când majoritatea datelor din SUA s-au dovedit a fi dezamăgitoare.

Explicarea graficului:

• Canalele de regresie liniară - Ajută la determinarea trendului actual. Dacă ambele sunt direcționate în aceeași direcție, înseamnă că trendul este cu adevărat puternic.
• Linia mediei mobile (setări 20,0, netezite) - Determină trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se realizeze tranzacționarea în prezent.
• Nivelurile lui Murray - Niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
• Niveluri de volatilitate (liniile roșii) - Canalul probabil de preț în care perechea ar putea să se situeze în următoarea zi, bazat pe indicatorii actuali de volatilitate.
• Indicatorul CCI - Intrarea sa în zona de supravândut (sub -250) sau în zona de supracumpărat (peste +250) înseamnă că este iminentă o inversare a trendului în direcția opusă.