FX.co ★ Aurul la 3000 USD. Mit sau realitate?

Bank of America prezice că prețul aurului va crește până la 3000 de dolari pe uncie în următoarele 12-18 luni, în timp ce metalul prețios se retrage pe fondul comentariilor oficialului FOMC, Michelle Bowman, despre perspectivele creșterii ratei fondurilor federale. Dacă procesul de dezinflare încetinește sau inflația începe să atingă un nou vârf. Doar menținerea costurilor împrumuturilor la un platou de 5,5% sufocă oxigenul pentru "taurii" pe XAU/USD, iar acum se discută despre înăsprirea politicii monetare. Nu este de mirare că future-urile s-au apropiat de suportul cheie la 2300 de dolari pe uncie.

Bank of America crede că principalul motor al creșterii prețului aurului va fi cererea de investiții. Pe fondul unei creșteri neîncetate a indicilor bursieri din SUA, investitorii și-au retras banii din ETF-uri și i-au plasat pe piața de acțiuni. Totuși, acest lucru nu poate continua la nesfârșit. Stabilizarea deținerilor în fondurile tranzacționate la bursă specializate, pe măsură ce expansiunea monetară a Federal Reserve începe, ar putea semnala o reluare a tendinței ascendente pe XAU/USD. Conform datelor WGC, a existat un influx de 212 milioane de dolari în săptămâna care s-a încheiat pe 21 iunie. Dinamica deținerilor ETF orientate pe aur.Conform estimărilor Bank of America, dacă cererea de investiții crește cu 20%, aurul va urca la 2500 de dolari pe uncie. În realitate, achizițiile necomerciale au crescut doar cu 3% de la primul trimestru, ceea ce este suficient pentru a justifica un preț de 2200 de dolari. Este 3000 de dolari pe uncie mult sau puțin? Nu demult, această cifră părea astronomică, asemănătoare cu 200 de dolari pe baril pentru petrol. Este îndoielnic că Brent sau WTI vor atinge vreodată acel nivel. Totuși, 3000 de dolari pentru aur nu mai pare acum exagerat. Aceasta reprezintă o creștere de 30% pentru XAU/USD. În ultimul an, aurul a câștigat 21%. De ce nu ar putea obține mai mult? Apetitul nesățios din China și băncile centrale, creșterea datoriei guvernelor din SUA și din întreaga lume, și războiul rece dintre China, Rusia și Iran pe de o parte și SUA și aliații săi pe de altă parte deschid calea pentru ca metalele prețioase să urce. De-dolarizarea și diversificarea rezervelor de aur și de valute de către băncile centrale sunt în plină desfășurare, determinând XAU/USD să rupă relațiile inter-piețe care s-au format de zeci de ani.Dinamica aurului și randamentele obligațiunilor Trezoreriei SUA

Oficial, Beijingul a încetat să cumpere aur după 18 luni de achiziții continue. Cu toate acestea, China își crește în continuare rezervele prin intermediari. Deținerile sale de obligațiuni ale Trezoreriei SUA au scăzut cu 102 miliarde de dolari în cele 12 luni care s-au încheiat în martie 2024, atingând un minim al ultimilor 25 de ani de 767 miliarde de dolari. De-dolarizarea este în plină desfășurare, ceea ce înseamnă că orice recul în XAU/USD este puțin probabil să fie semnificativ, dacă va avea loc. Tehnic, pe graficul zilnic al aurului, modelul Head and Shoulders poate fi încă activat și realizat. O spargere a liniei gâtului în jurul valorii de 2298 de dolari pe uncie va fi baza pentru vânzări pe termen scurt. În schimb, o revenire a cotațiilor deasupra mediilor mobile la 2340 de dolari va fi un motiv pentru a cumpăra.