FX.co ★ Prezentarea perechii EUR/USD. 3 aprilie. Inflația din Germania aduce BCE mai aproape de relaxarea politicilor

Perechea valutară EUR/USD a crescut ușor în timpul sesiunii de tranzacționare europeană de marți, ceea ce era complet de așteptat după o scădere destul de semnificativă în ziua anterioară. Volatilitatea, așa cum era de așteptat, a scăzut, deoarece contextul macroeconomic de marți a fost mai slab. Numărul publicațiilor a fost mai mare decât luni, însă luni am asistat la ISM Manufacturing PMI în SUA, care intră în categoria știrilor "foarte importante". Iar ieri, printre cele "relativ importante", am văzut doar inflația din Germania și JOLTs din SUA. Acestea nu sunt rapoarte minore, dar importanța lor pentru piață este mai mică decât cea a ISM-ului.

Esențialmente, reacția pieței la raportul de inflație a fost slabă, dacă a existat vreo reacție. Până la urmă, perechea ar fi putut crește pur și simplu din motive tehnice. Valoarea inflației din Germania în martie a fost de 2,2% pe an, conform prognozei. Prin urmare, în esență, nu exista nimic la care piața să reacționeze. Valoarea de 2,2% era deja anticipată. Cu toate acestea, acesta este cazul în care nu a existat nicio reacție imediată, dar raportul permite trageri de concluzii pe termen lung. Inflația în țara locomotivă a UE a încetinit deja până aproape de nivelul țintă. Acest lucru înseamnă că inflația la nivelul întregii zone Euro va încetini, de asemenea, de la nivelul său curent de 2,6%. Acest lucru s-ar putea întâmpla până la sfârșitul lunii martie, dar tendința descendentă persistă. Prin urmare, BCE se apropie și mai mult de reducerea ratelor în iunie.

Astăzi va fi publicat raportul de inflație pentru UE și conform prognozelor, indicatorul va rămâne neschimbat la 2,6%. Nu este nimic alarmant în aceasta; mai sunt încă câteva luni până în iunie pentru ca indicele prețurilor de consum să încetinească cu câteva zecimi de procent. Și inflația la 2,3% va fi suficientă pentru ca BCE să înceapă reducerea ratei de dobândă de referință. Și dacă, în momentul primei reduceri din UE, Rezerva Federală va fi încă "în așteptarea unor dovezi mai convingătoare," atunci moneda europeană ar trebui să-și continue declinul.

Și nu este vorba doar despre faptul că euro ar trebui să scadă acum. Este vorba despre faptul că ar putea să scadă și în iunie și iulie. Cel puțin până când Fed începe politica sa de relaxare. Dar merită menționat că BCE ar putea să reducă ratele nu doar mai devreme decât Fed, dar și mai agresiv decât Fed în 2024. Luni, Yannis Stournaras, șeful Băncii Centrale a Greciei, a declarat că în acest an ar putea exista 4 etape de relaxare cu 0,25%. Cele mai optimiste prognoze pentru rata Fed-ului prevăd în prezent trei reduceri. Prin urmare, rata BCE are șansa reală să scadă mai mult decât rata Fed-ului, amplificând în continuare decalajul dintre ele.

Din punct de vedere tehnic, continuăm să ne așteptăm doar la o scădere a monedei europene. Prețul continuă să fie sub linia medie mobilă și nu există niciun semnal de inversare a trendului ascendent local. Pe intervalul de 24 de ore, perechea a corectat în sus acum câteva săptămâni și este acum pregătită pentru o nouă mișcare spre sud.

Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele 5 zile de tranzacționare până la data de 3 aprilie este de 49 pips și este caracterizată ca fiind "scăzută". În această săptămână, volatilitatea ar putea crește datorită unui număr mare de publicații importante în SUA și UE. Ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile de 1.0714 și 1.0812 miercuri. Canalul de regresie liniar superioară este încă în jos. Astfel, trendul global descendent persistă. Indicatorul CCI a părăsit teritoriul supravândut fără a se consolida acolo, așadar nu ne așteptăm la o creștere puternică a euro-ului.

Niveluri de suport cele mai apropiate:

S1 – 1.0742

S2 – 1.0712

S3 – 1.0681

Niveluri de rezistență cele mai apropiate:

R1 – 1.0773

R2 – 1.0803

R3 – 1.0834

Recomandări de tranzacționare:

Perechea EUR/USD continuă să rămână sub linia medie mobilă. Prin urmare, este recomandabil să rămânem în poziții scurte, cu scopuri la 1.0742 și 1.0712. Ne așteptăm la o scădere la nivelul 7 și, pe termen lung, la nivelul de 1.0200. După o creștere destul de îndelungată a perechii (pe care o considerăm a fi o corecție), nu vedem motive să luăm în considerare poziții lungi. Chiar dacă prețul se consolidează deasupra mediei mobile. Volatilitatea a fost destul de bună la începutul săptămânii, și va rămâne la fel de ridicată și pentru restul săptămânii.

Explicația ilustrațiilor:

Canalele de regresie liniară - ajută la determinarea trendului curent. Dacă ambele sunt direcționate în aceeași direcție, atunci trendul este puternic în acel moment.

Linia medie mobilă (setări 20.0, netezită) - determină trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se desfășoare tranzacționarea acum.

Nivelele Murray - nivelele țintă pentru mișcările și corecțiile prețului.

Nivelele de volatilitate (linii roșii) - canalul de preț probabil în care perechea își va petrece următoarea zi pe baza indicatorilor actuali de volatilitate.

Indicatorul CCI - intrarea sa în teritoriul supravândut (sub -250) sau supracumpărat (deasupra +250) înseamnă că se apropie o inversare de tendință în direcția opusă.