FX.co ★ XAU/USD: Piața aurului își consolidează poziția, fondurile de hedging continuă să susțină prețurile

Conform celor mai recente date de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), pe măsură ce prețurile metalelor prețioase își continuă tendința ascendentă, piața aurului își consolidează o bază solidă, deși interesul speculativ bullish printre fondurile speculative se reduce treptat.

Raportul detaliat al CFTC privind angajamentele traderilor a arătat că, pentru săptămâna încheiată pe 26 martie pe Comex, managerii de capital au redus pozițiile speculative pe termen lung în contractele futures de aur cu 9,582 contracte, ajungând la 163,006. În același timp, pozițiile scurte au scăzut și ele la 27,211 contracte, cu 2,481 contracte. În prezent, aurul are poziții net long în total de 135,795 contracte.

În ciuda faptului că poziția speculativă nu s-a schimbat în ultimele două săptămâni, aceasta este prima scădere a poziției speculative de la sfârșitul lui februarie, chiar înainte ca aurul să înceapă creșterea sa record.

Piața aurului a câștigat și mai multă viteză după ce datele privind cheltuielile consumatorilor personali din SUA au arătat că inflația nu reprezintă o problemă serioasă. Și Rezerva Federală va începe ciclul său de relaxare în iunie. Vineri, din cauza sărbătorilor de Paște, piețele au fost închise, iar traderii nu au putut reacționa imediat la datele privind inflația.

Această creștere liniștită este extrem de încurajatoare pentru investitorii în aur. Mai ales că este o piață taurină inepuizabilă.

Capacitatea constantă a aurului de a rezista obstacolelor provenite de la dolar și de la fluctuațiile randamentelor este pur și simplu impresionantă. Și acest lucru subliniază faptul că piața aurului continuă să atragă cerere, facilitând destul de ușor protejarea pozițiilor mari pe termen lung ale fondurilor speculative.

Mai este de menționat că factorii mai largi din piață vor continua să susțină interesul speculativ - aceasta este cererea nesatisfăcută din țările în curs de dezvoltare, condusă de investitorii asiatici.

Din punct de vedere tehnic, stabilirea pe termen lung a pragului de 2.200 de dolari, care a avut loc săptămâna trecută, și creșterea ulterioară peste recordul anterior, de aproximativ 2.223 de dolari, au fost privite ca un nou stimulent pentru tauri. Acest lucru confirmă previziunea pozitivă pe termen scurt și sugerează că traiectoria de rezistență minimă pentru prețul aurului se îndreaptă în sus.

Cu toate acestea, Indicele de Forță Relativă (RSI) de pe graficul zilnic arată o condiție de supracumpărare. Prin urmare, înainte de a se pregăti pentru noi evoluții pozitive, ar fi rezonabil să așteptăm o consolidare sau o ușoară retragere pe termen scurt. Cu toate acestea, prețul aurului pare pregătit pentru o creștere ulterioară și va atinge nivelul rotund de 2.300 de dolari.

Orice retragere corectivă este mai probabil să atragă noi cumpărători în jurul valorii de 2.223 de dolari. Acest lucru va ajuta la limitarea scăderii perechii XAU/USD în jurul pragului de 2.200 de dolari, care este acum considerat un nivel de suport cheie. O spargere convingătoare sub acesta ar putea declanșa vânzările tehnice și ar putea deschide calea către o scădere semnificativă.