FX.co ★ Prezentare generală a perechii EUR/USD. 21 martie. Christine Lagarde menține o retorică "doveditoare".

Perechea valutară EUR/USD a reluat mișcarea descendentă miercuri, dar a tranzacționat cu aceeași volatilitate minimă. În conformitate cu tradiția noastră, nu vom lua în considerare rezultatele întâlnirii Fed din acest articol, nici reacția pieței la acestea. Credem că adesea, în primele două ore după anunțul Fed, piața tranzacționează impulsiv și ilogic. Nu este neobișnuit să observăm mișcarea într-o direcție imediat după întâlnirea Fed, iar apoi, în următoarele 10-20 de ore, perechea revine la pozițiile sale inițiale. De aceea, credem că este necesar să lăsăm piața să se așeze, să analizăm toate informațiile primite și să vedem cum reacția pieței a afectat imaginea tehnică curentă.

În mod fericit, miercuri, întâlnirea Fed și discursul lui Powell au atras atenția participanților de pe piață. Christine Lagarde, care nu a vorbit adesea în ultima perioadă, a anunțat la o conferință în Frankfurt că inflația în Uniunea Europeană va continua probabil să scadă. Discursul ei a fost extins, dar au existat câteva puncte importante pentru piață. A fost important ca piața să înțeleagă atitudinea președintelui BCE față de inflație și politica monetară. Declarația lui Lagarde cu privire la așteptarea unei inflații ulterioare ne permite să ne așteptăm la prima relaxare în iunie. Moneda europeană a depreciat ușor în urma acestui eveniment, dar așa cum am spus de multe ori, volatilitatea este foarte scăzută în acest moment. Și, așa cum putem observa, nici evenimentele și publicațiile cu adevărat importante nu o pot influența.

Care este următorul pas? Rezerva Federală a lăsat rata cheie neschimbată și nu va începe ciclul de relaxare a politicii monetare până în iunie. Mai mult, chiar și în ceea ce privește luna iunie, am avea îndoieli. Motivul pentru aceasta este raportul privind inflația pentru luna februarie, care, chiar dacă a reflectat așteptările traderilor, s-a dovedit totuși a fi negativ pentru Fed și pozitiv pentru dolar. Inflația din SUA a rămas la același nivel începând din luna iunie a anului trecut, când a atins pragul de 3%. Prin urmare, suntem siguri că odată ce acest indicator va scădea sub 3%, Jerome Powell și colegii săi vor începe să discute despre scăderea ratelor.

Pentru a fi mai precis, pot discuta despre acest lucru, desigur, dar în termeni generali și indefiniți. Deoarece încrederea nu s-a sporit în ultimele 8-9 luni, nu vedem niciun motiv să relaxăm politica monetară în luna iunie.

În ceea ce privește imaginea tehnică (nu luăm în considerare mișcările perechii în seara de miercuri), perechea rămâne sub linia mediei mobile, ceea ce ne permite să ne așteptăm la o deplasare ulterioară către sud, ceea ce este logic din toate punctele de vedere. Pe TF-ul de 24 de ore, perechea a atins în prezent o linie critică, astfel că declinul ulterior al euro-ului și creșterea dolarului vor depinde de faptul dacă această linie va fi depășită. În primul caz, ținta minimă pentru declin va fi ultimul minim local - 1,0695. Dar vedem acest nivel doar ca o țintă intermediară.

Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele 5 zile de tranzacționare până la 21 martie este de 44 de puncte și este caracterizată ca fiind "scăzută". Prin urmare, ne așteptăm ca perechea să se deplaseze între nivelurile de 1,0814 și 1,0902 joi. Canalul de regresie liniară senior indică în jos, așa că trendul global descendent rămâne intact. Condiția de supravânzare a indicatorului CCI indică necesitatea unei corecții ascensionale, dar totuși ne așteptăm la o scădere a monedei europene.

Nivelele de suport cele mai apropiate:

S1 - 1,0834

S2 - 1,0803

S3 - 1,0773

Nivelele de rezistență cele mai apropiate:

R1 - 1,0864

R2 - 1,0895

R3 - 1,0925

Recomandări de tranzacționare:

Perechea EUR/USD continuă să rămână sub linia de medie mobilă. Prin urmare, poate rămâne în poziții scurte, cu ținte la 1,0814 și 1,0803. Dacă piața renunță în cele din urmă la vânzările de dolari similare, atunci moneda americană poate crește doar în viitorul apropiat până la nivelul 7. Și din perspectiva câtorva luni - până la 1,0200. După o creștere destul de lungă a perechii (pe care o considerăm o corecție), nu vedem motive pentru a lua în considerare poziții lungi. Chiar și cu prețul consolidându-se peste medie mobilă.

Explicații pentru ilustrații:

Canalele de regresie liniară - ajută la determinarea trendului curent. Dacă ambele indică în aceeași direcție, atunci trendul este puternic în prezent.

Linia de medie mobilă (setări 20.0, netezită) - determină trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se conducă tranzacționarea.

Nivelele Murray - nivele țintă pentru mișcări și corecții.

Nivelele de volatilitate (linii roșii) - canalul de preț probabil în care perechea își va petrece ziua următoare, bazat pe indicatorii actuali de volatilitate.

Indicatorul CCI - intrarea sa în regiunea de supravânzare (sub -250) sau de supravânzare (deasupra +250) indică că se apropie o inversare a trendului în direcția opusă.