FX.co ★ Rezerva Federală ar putea reduce ratele în 2024 cu și mai puțin de două ori

Conform celor stabilite deja, Rezerva Federală ar putea să limiteze semnificativ posibilele scăderi ale ratei în 2024 începând de miercuri. Vă reamintesc că totul a început cu așteptări de 6 sau 7 runde de tăieri ale ratei dobânzii. Aceasta era opinia predominantă pe piață la începutul anului. Apoi a scăzut treptat la 5 runde. Acum piața se îndoiește chiar de trei tăieri.

Același lucru este valabil și în ceea ce privește momentul de începere a procesului de relaxare a politicii monetare. Piața se aștepta ca aceasta să înceapă în martie, dar acum există serioase îndoieli că va începe chiar până în iunie. Mulți economiști discută despre septembrie și despre una, cel mult două runde de tăieri în 2024. Sunt de acord cu aceștia, deoarece cred că Fed-ul s-ar putea abține de la relaxare. Dacă inflația continuă să rămână peste 3%, atunci de ce ar scădea ratele băncii centrale a SUA?

Potrivit instrumentului CME FedWatch, așteptările au scăzut și ele semnificativ. Majoritatea economiștilor cred că pe 18 decembrie, rata Fed-ului va fi de 4.75%, sugerând doar trei runde de tăieri. Cred că toate informațiile de mai sus vorbesc doar despre un lucru: așteptările devin tot mai înclinate spre o politică monetară restrictivă, așadar cererea pentru dolarul american ar trebui să crească doar. Până la urmă, aproape nu există îndoieli privind tăierile de rate în zona euro în iunie. Situația cu Banca Angliei este mai complicată, dar euro ar trebui să scadă cu siguranță în raport cu dolarul.

Jurnalul Financial Times a efectuat un sondaj printre economiști, întrebându-i o singură întrebare: de câte ori va micșora FOMC ratele în 2024? Peste 65% au răspuns că va fi o dată sau de două ori, nu mai mult. Conform majorității, data cea mai probabilă pentru prima relaxare este iulie sau septembrie, dar nu iunie. Economistul de la Harvard, Jason Furman, a declarat că Fed-ul vrea cu adevărat să scadă ratele pentru a reduce presiunea din piețe și din guvern, dar datele le vor face lucrurile mai dificile.

Prin urmare, după cum am presupus anterior, problema scăderii ratelor cel puțin o dată în 2024 este departe de a fi rezolvată. Dacă inflația continuă să rămână peste 3%, atunci nu vom vedea o primă reducere a ratei prea curând. Este destul de posibil ca chiar și BoE să înceapă să reducă ratele înaintea Fed-ului. Deși este greu de crezut acum. Dar totuși, inflația încetinește în Marea Britanie, în timp ce nu se întâmplă același lucru în SUA.

Analiza undelor pentru EUR/USD:

Bazându-mă pe analiza efectuată asupra EUR/USD, concluzionez că se formează un set de unde baerish. Unda 2 sau b este completă, astfel că în viitorul apropiat, mă aștept ca unda 3 sau c, descendentă și impulsivă, să se formeze cu o scădere semnificativă a instrumentului. O undă corectivă internă este în curs de formare, care ar putea fi deja încheiată. Mă gândesc la poziții scurte cu ținte în jurul nivelului de 1.0462, care corespunde cu 127.2% conform Fibonacci.

Analiza undelor pentru GBP/USD:

Modelul de undă al instrumentului GBP/USD sugerează o scădere. Iau în considerare vânzarea instrumentului cu ținte sub nivelul de 1.2039, deoarece cred că unda 3 sau c va începe mai devreme sau mai târziu. Cu toate acestea, dacă unda 2 sau b nu se încheie, instrumentul poate crește încă până la nivelul de 1.3140, care corespunde 100.0% conform Fibonacci. Construcția unde 3 sau c ar putea fi deja începută, dar cotările nu s-au deplasat prea departe de vârfuri, așa că nu putem confirma acest lucru. Un breakout al nivelului de 1.2715 îi va încuraja pe cei care sunt în poziție de vânzare.

Principiile cheie ale analizei mele:

Structurile de undă ar trebui să fie simple și ușor de înțeles. Structurile complexe sunt dificil de lucrat și adesea aduc schimbări.

Dacă nu ai încredere în mișcarea pieței, ar fi mai bine să nu intri.

Nu putem garanta direcția mișcării. Nu uitați de ordinele Stop Loss.

Analiza de undă poate fi combinată cu alte tipuri de analize și strategii de tranzacționare.