FX.co ★ Petrolul va beneficia de un dolar american mai slab

Prețul țițeiului Brent a înregistrat o creștere modestă de 7% începând cu începutul anului, dar prețurile au rămas relativ stabile în jurul nivelului de 82.5 dolari pe baril în ultimele cinci săptămâni. Această stabilitate este privită pozitiv de către Kuwait în ceea ce privește cererea, cu toate că există îngrijorări că reducerile suplimentare ale producției de către OPEC+ ar putea limita influența alianței asupra pieței globale a petrolului. Proiecțiile Rystad Energy sugerează că cota de producție globală a alianței ar putea scădea la 34% până în iunie, cel mai scăzut nivel din 2016, de la 38% în 2022.

Ridicarea recentă a îngrijorărilor legate de perturbările din cauza atacurilor Houthi în Marea Roșie a condus la o scontrare semnificativă a diferențelor între contractele futures Brent și WTI, aducând volatilitatea pieței la cel mai scăzut punct din 2021.

Diferența dintre contractele futures de țiței

Diferența în scădere indică o perspectivă de piață baerish, totuși varietatea Brent își menține tendința de consolidare, susținută de angajamentul OPEC+ de a reduce producția, încetinirea producției de petrol din SUA, rezistența economiei SUA în contextul unor rate ridicate ale Rezervei Federale, indicații privind recuperarea PIB-ului european și o creștere a cererii din partea Chinei.

Remarcabil, importurile de petrol ale Chinei în primele două luni ale anului au crescut cu 5,1% față de anul precedent, ajungând la 10,74 milioane de barili pe zi. Cu toate acestea, investitorii în Brent sunt sfătuiți să rămână precauți, deoarece creșterea ar putea fi temporară, influențată de sărbătorile Anului Nou Lunar, cu așteptări de încetinire ulterioară.

Volatilitatea pieței petrolului

Un factor îngrijorător este creșterea exporturilor de petrol iranian la cel mai ridicat nivel din 2018, în urma ieșirii președintelui Donald Trump din acordul nuclear cu Teheranul și readoptării sancțiunilor.

Devalorizarea dolarului american față de principalele valute oferă un sprijin semnificativ când vine vorba de Brent. Indicația lui Jerome Powell cu privire la o iminentă reducere a ratei fondurilor federale și statisticile pieței muncii din SUA care arată o descreștere în economie și o reducere a presiunilor inflaționiste au lăsat dolarul vulnerabil. Acest lucru este în contrast cu Banca Centrală Europeană și Banca Angliei, care amână relaxarea monetară, și Banca Japoniei, care își propune să strângă politica monetară.

Un alt impact asupra dolarului ar putea proveni din tendințele dezinflaționiste în curs în SUA. Dacă datele viitoare privind prețurile de consum și inflația de bază îndeplinesc așteptările, speculațiile cu privire la începerea de către Rezerva Federală a expansiunii monetare în mai ar putea coborî indicele USD, avantajând prețurile petrolului.

Din punct de vedere tehnic, țițeiul Brent trece printr-o fază de consolidare pe graficul zilnic, cu prețuri fluctuând între 81,5 și 84 dolari pe baril. Pătrunderea falsă a limitelor inferioare a deschis calea pentru traderi să inițieze poziții lungi în timp ce prețurile revin deasupra valorii corecte de 82,65 dolari.