FX.co ★ Acțiunile asiatice urmează scăderea de pe Wall Street: Impactul întâlnirii Fed

Piețele în tumult: Acțiunile americane se prăbușesc din cauza dezamăgirii față de perspectiva Fed

Acțiunile americane au căzut semnificativ miercuri, cu toate cele trei indici de referință postând cele mai mari scăderi de o zi din ultimele luni, pe măsură ce decizia Federal Reserve de a reduce ratele dobânzii cu un sfert de punct procentual nu a îndeplinit așteptările unor investitori. Orientarea Fed pentru anul viitor indică o abordare mai măsurată în ceea ce privește relaxarea monetară.

Ratele scad, dar prudența rămâne

Federal Reserve a redus rata dobânzii de referință cu 25 puncte de bază, stabilind un interval de 4,25% - 4,50%. Cu toate acestea, SEP-ul Federal Reserve sugerează că rata va fi redusă cu doar o jumătate de punct procentual până la sfârșitul anului 2025. Această estimare este bazată pe reziliența pieței muncii și încetinirea inflației observată în ultimele luni.

Economia este suprasolicitată

"Privind la revizuirile prognozei economice, este clar că Fed nu avea altă opțiune," a declarat Ellen Hazen, strategul șef de piață la F.L. Putnam Investment Management.

Potrivit ei, datele economice actuale arată mult mai puternic decât se credea anterior. "Economia performează mult mai bine decât se aștepta, și asta ar putea fi un motiv pentru ca Fed să se oprească asupra altor acțiuni," a adăugat ea.

Acțiunile americane într-o prăbușire abruptă: Ce s-a întâmplat cu piața?

Principalii indici americani au căzut puternic miercuri, arătând pierderi semnificative. Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 1.123,03 puncte (2,58%) și s-a închis la 42.326,87. S&P 500 a pierdut 178,45 puncte (2,95%) până la 5.872,16, iar Nasdaq Composite, dominat de tehnologie, a pierdut 716,37 puncte (3,56%), oprindu-se la 19.392,69.

Căderea istorică a Dow: anti-record din 1974

Dow Jones experimentează cea mai lungă perioadă de scăderi din ultimele decenii: declinul a continuat timp de 10 sesiuni consecutive. Ultima dată când o astfel de serie prelungită de pierderi a fost observată a fost în octombrie 1974, când indicele a scăzut timp de 11 zile la rând. Dow și S&P 500 au postat, de asemenea, cele mai mari scăderi procentuale de o zi de la 5 august, în timp ce Nasdaq a avut cea mai mare scădere procentuală de o zi de la 24 iulie. Performanța a pus investitorii la încercare.

Small Caps în turbulențe

Indicele Russell 2000, care urmărește acțiunile small-cap, s-a prăbușit cu 4,4%. Aceasta a fost cea mai accentuată scădere de la iunie 2022. Acțiunile small-cap sunt considerate, în mod tradițional, mai vulnerabile la schimbările de politică monetară, dar ar putea beneficia de rate ale dobânzii mai mici pe viitor.

Câștigurile anului rămân solide

În ciuda recentelor turbulențe, piețele de acțiuni din SUA arată rezultate solide per ansamblu pentru acest an. Dow a crescut cu 12,3%, S&P 500 a crescut cu 23%, iar Nasdaq a crescut cu peste 29%. Creșterea a fost în mare parte determinată de câștigurile din sectorul tehnologic, creșterea interesului pentru inteligența artificială și așteptările de politici monetare mai laxe.

Optimismul investitorilor a fost de asemenea alimentat de speranțele de dereglementare în viitoarea schimbare de administrație. Noua echipă condusă de președintele ales Donald Trump este așteptată să ofere o abordare mai liberală a politicii economice, ceea ce ar putea oferi sprijin suplimentar piețelor.

Îngrijorările investitorilor: Este din nou inflația pe orizont?

Investitorii își exprimă îngrijorările cu privire la impactul posibil al politicilor economice ale lui Donald Trump. Unele dintre măsurile propuse, cum ar fi introducerea de tarife, ar putea deveni un catalizator pentru un nou val de inflație.

Volatilitate la niveluri maxime

Indicele de Volatilitate CBOE (VIX), care măsoară așteptările de volatilitate pe termen scurt a pieței, a crescut cu 11,75 puncte la un maxim de patru luni de 27,62. Acest lucru indică nervozitatea în creștere în rândul participanților de pe piață care reacționează la incertitudinile din perspectivele economice.

Randamentele obligațiunilor continuă să crească

Declarația Fed a dus la creșterea randamentelor Trezoreriei. Randamentul pe 10 ani a crescut la 4,518%, cel mai ridicat nivel din mai. Acest fapt a adăugat presiune asupra piețelor.

Strategistul de investiții Ross Mayfield de la Baird a comentat: "Creșterea randamentelor obligațiunilor, în special la 4,5% până la 5%, a fost o provocare majoră pentru piața de acțiuni. Întrebarea este cum interpretează piețele politica: ca fiind inflaționistă sau de stimulare a creșterii. Ambele scenarii au un impact puternic asupra perspectivei de 10 ani."

Prognoza ratei Fed

Piețele continuă să cântărească probabilitatea ca Federal Reserve să mențină ratele nemodificate în cadrul reuniunii din ianuarie. Cu toate acestea, investitorii și-au revizuit așteptările privind reducerea ratei din 2025 de la o reducere de 49 de puncte de bază așteptată imediat după anunțul Fed.

Ratele ridicate ca barieră în calea creșterii acțiunilor

Ratele ridicate ale dobânzilor rămân un obstacol major pentru piața de acțiuni. Ele fac activele mai sigure, cum ar fi obligațiunile, să fie mai atractive și, de asemenea, limitează capacitatea companiilor de a-și crește profiturile. Această presiune este deosebit de vizibilă pe fondul volatilității actuale a pieței.

Toate sectoarele S&P 500 sunt afectate: Cine este cel mai afectat?

Miercuri a fost o zi de scăderi pentru toate cele 11 sectoare cheie ale S&P 500. Cei mai mari pierzători au fost imobiliarele, care au scăzut cu 4%, și bunurile de consum discreționare, care au scăzut cu 4,7% și au condus declinul. Aceasta reflectă slăbiciunea generală a pieței în contextul incertitudinii crescânde.

Sectorul criptomonedelor în cădere liberă

Acțiunile legate de criptomonede au înregistrat o scădere accentuată, accelerată după ce președintele Federal Reserve, Jerome Powell, a spus că Fed nu are voie să dețină Bitcoin și nu are planuri de a iniția modificări legislative în acest sens. În același timp, zvonurile despre faptul că administrația Trump ar putea crea o rezervă națională de criptomonede au provocat turbulențe suplimentare.

Printre companiile afectate:

• MicroStrategy (MSTR.O) a pierdut 9,5%;

• MARA Holdings (MARA.O) a scăzut cu 12,2%;

• Riot Platforms (RIOT.O) a scăzut cu 14,5%.

Raportul între scăderi și creșteri: piața este sub presiune

Pe Bursa din New York, numărul celor care au pierdut a depășit numărul câștigătorilor cu 9.489 la 1, în timp ce pe Nasdaq raportul a fost de 5,46 la 1. Aceste cifre indică o retragere masivă a investitorilor din majoritatea activelor.

Maxime și minime: Cine bate recorduri?

Indicele S&P 500 a înregistrat șase noi maxime de 52 de săptămâni și 27 de noi minime. Nasdaq Composite a arătat un contrast și mai accentuat: 80 de noi maxime față de 264 de noi minime, evidențiind amploarea fluctuațiilor actuale ale pieței.

Activitate de tranzacționare: volumele sunt peste grafic

Volumul tranzacțiilor pe bursele din SUA a fost de 18,59 miliarde de acțiuni, semnificativ mai mare decât media de 14,36 miliarde din ultimele 20 de zile de tranzacționare. O astfel de creștere a activității indică panică și reevaluare rapidă a activelor de către participanții la piață.

Piețele asiatice scad pe măsură ce presiunea crește după semnalul Fed

Piețele de acțiuni asiatice au scăzut joi, urmând declinul de pe Wall Street. Motivul a fost o declarație agresivă din partea Federal Reserve din SUA, care a semnalat că va adopta o abordare mai restrânsă față de reducerile de rate anul viitor. Pe acest fundal, dolarul a atins un maxim de doi ani, în timp ce yenul s-a slăbit după ce Banca Japoniei a decis să mențină ratele neschimbate.

Scăderi generalizate în regiuni

Cel mai larg indice al MSCI pentru acțiunile din Asia-Pacific, cu excepția Japoniei, a pierdut 1,6%. Printre cei mai afectați:

• Indicele tehnologic dominat din Taiwan (.TWII) a scăzut cu 1,2%;

• Acțiunile australiene (.AXJO) au scăzut aproape 2%, reflectând sentimentul pesimist general al pieței.

Europa se pregătește de o scădere

Starea de spirit sumbră ar putea afecta și piețele europene. Contractele futures ale indicilor de dimineață indică scăderi:

• Eurostoxx 50 este preconizat să scadă cu 1,5%;

• DAX-ul Germaniei să scadă cu 1,2%;

• FTSE din Marea Britanie să scadă cu 1%.

Yenul la minime: Sub presiune din partea dolarului puternic

Pe piețele valutare, yenul japonez a atins un minim de o lună de 155,48 pe dolar, ca urmare directă a deciziei Băncii Japoniei de a menține ratele dobânzilor neschimbate. Yenul s-a tranzacționat în jur de 155,3 pe dolar, aproape de capătul mai slab al intervalului din acest an. Forța dolarului și ratele relativ scăzute ale Japoniei continuă să apese pe moneda națională.

În Centru de Atenție: Guvernatorul Băncii Japoniei și Viitorul Ratelo Dobânzilor

Investitorii așteaptă cu nerăbdare comentariile Guvernatorului Băncii Japoniei, Kazuo Ueda. Comentariile sale ar putea aduce lumină asupra momentului și mărimii posibilelor creșteri ale ratelor dobânzilor anul viitor. Traderii prognozează în prezent o creștere cu 46 de puncte de bază a ratelor dobânzilor până la sfârșitul anului 2025.

Indicele Dolarului la Valoarea Maximă

Sugestia Fed privind prudența în reducerile de rate a devenit un factor pentru creșterea dolarului. Indicele dolarului, care reflectă forța monedei americane față de șase dintre principalii săi rivali, a atins cel mai înalt nivel din noiembrie 2022. Joi, acesta a fost la 108,08.

Randamentele Obligatiunilor Cresc

Randamentul bonurilor de tezaur americane pe 10 ani continuă să crească, atingând un vârf de șapte luni de 4,524% miercuri. Ultimul randament era de 4,514%, adăugând presiune pe piețele financiare globale.

Criptomonede: Bitcoin Sub Presiune

Bitcoin a căzut temporar sub 100.000 de dolari după ce președintele Fed, Jerome Powell, a spus că banca centrală nu este interesată să participe la inițiativele guvernamentale de acumulare de criptomonede. Comentariul a adăugat incertitudine pe piața activelor digitale.

Lira Sterlină și Decizia Băncii Angliei

Lira sterlină s-a menținut stabilă la 1,25835 $ înaintea întâlnirii Băncii Angliei. Se așteaptă ca banca centrală să mențină ratele la nivelurile actuale, în ciuda semnelor de încetinire a creșterii economice. Această decizie ar putea afecta dinamica viitoare a monedei britanice.

Aurul Crește, Petrolul Scade

Aurul și-a recâștigat terenul, adăugând 0,8% pentru a ajunge la 2.609 $ uncia. În același timp, prețurile petrolului au scăzut, piața fiind îngrijorată de o diminuare a cererii globale, ceea ce pune presiune suplimentară pe resursele energetice.