FX.co ★ Mărturia președintelui Fed în Congres afectează dolarul american

Președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, le-a spus ieri parlamentarilor că banca centrală americană nu are grabă să reducă ratele dobânzilor și le va menține la nivelurile actuale până când factorii decizionali sunt convinși că s-a obținut victoria împotriva inflației. Cu toate acestea, piețele nu au reacționat prea mult la declarațiile făcute. Având în vedere cele mai recente date fundamentale, tot mai mulți factori apar, indicând posibile schimbări în politica monetară până în vara aceasta.

Vorbind pe podeaua Camerei Reprezentanților miercuri, șeful Fed a spus că ar fi probabil prudent să înceapă să scadă costurile de împrumut "la un moment dat în acest an", dar nu a oferit alte detalii, făcând clar faptul că factorii de decizie nu sunt încă pregătiți să ia astfel de măsuri. Declarațiile reflectă mesajul transmis de aproape fiecare oficial al Fed-ului în săptămânile recente. Economia și piața forței de muncă sunt puternice, ceea ce înseamnă că factorii de decizie dispun de timp să aștepte mai multe dovezi că inflația se apropie de rata țintă înainte de a reduce ratele.

"Comitetul nu crede că este potrivit să reducă rata fondurilor până când are o mai mare încredere că inflația se apropie în mod sustenabil de 2%", a declarat Powell Comitetului pentru serviciile financiare din Camera Reprezentanților, adăugând că oficialii vor aborda această decizie "cu grijă și atenție".

De asemenea, s-a discutat un plan pentru a mări cerințele de capital ale marilor instituții bancare din țară. Legislatorii republicani au folosit întâlnirea privată cu Powell pentru a critica acest tip de acțiune, cerându-i să renunțe la propunerea curentă - o măsură pe care Powell a spus că nu o va exclude. Între timp, democrații au avertizat că ratele ridicate ale dobânzilor fac ca disponibilitatea creditului, pe care se bazează întreaga economie americană, să fie prea scumpă.

Este clar că oficialii Fed sunt acum în etapele finale ale unei lupte agresive pentru a combate inflația. După ce au crescut rata de bază a fondurilor federale cu mai mult de cinci puncte procentuale începând din martie 2022, FOMC a menținut ratele dobânzilor neschimbate din iulie anul trecut chiar dacă presiunile inflaționiste par să fie în scădere.

La următoarea lor întâlnire privind politica monetară, comitetul de stabilire a ratelor va decide din nou cât de curând și cu cât ar trebui să scadă ratele. Oficialii se tem că reducerea costurilor de împrumut prea devreme va declanșa o creștere bruscă a activității economice care ar menține inflația peste 2%, un nivel pe care îl consideră potrivit pentru o economie sănătoasă. Pe de altă parte, menținerea costurilor de împrumut ridicate prea mult timp pune o amenințare de a impinge economia în recesiune. Pentru a fi corect, această poveste nu amenință încă economia SUA deoarece ratele recente de creștere a PIB-ului continuă să impresioneze.

"Dacă economia progresează așa cum ne așteptăm, va fi probabil adecvat să începem relaxarea monetară," a declarat Jerome Powell în remarci pregătite, adăugând că progresul către obiectivul de inflație de 2% nu este încă garantat în acest moment.

Întrebat mai târziu când FED va fi pregătit să scadă ratele, Powell a spus: "Noi credem că datorită solidității economiei, puterii pieței muncii și progreselor pe care le-am făcut, am putea discuta despre acest pas, dar încă nu este cunoscut când va fi acest lucru."

În ceea ce privește imaginea tehnică actuală a EUR/USD, cererea pentru euro rămâne. Acum cumpărătorii trebuie să se gândească cum să cucerească nivelul de 1.0915. Doar asta le va permite să testeze 1.0945. De acolo, prețul poate urca până la 1.0965, dar a face acest lucru fără sprijinul marilor jucători va fi destul de problematic. Cel mai îndepărtat obiectiv va fi un maxim de 1.0998. Dacă instrumentul scade doar în zona 1.0825, mă aștept la unele acțiuni serioase din partea marilor cumpărători. Dacă nu este nimeni acolo, ar fi o idee bună să așteptați până când un minim de 1.0855 este actualizat sau să deschideți poziții lungi de la 1.0830.

În ceea ce privește imaginea tehnică actuală a GBP/USD, taurii trebuie să atace rezistența cea mai apropiată la 1,2760 pentru a dezvolta o tendință ascendentă. Acest lucru le va permite să vizeze 1,2800, deasupra căruia va fi destul de problematic să se spargă. Targetul cel mai îndepărtat va fi zona de 1,2825, după care putem vorbi despre o creștere mai accentuată a GBP/USD până la 1,2850. În cazul în care perechea scade, urșii vor încerca să preia controlul la 1,2725. Dacă acest lucru poate fi realizat, o rupere a intervalului va lovi serios pozițiile taurilor și va impinge GBP/USD către minimul de 1,2690 cu perspectiva de a atinge 1,2660.