FX.co ★ Șeful Rezervei Federale din Richmond: Nu se grăbește să reducă ratele

Am stabilit deja că Rezerva Federală nu este în grabă să reducă dobânzile, ceea ce ar putea susține dolarul american pe tot parcursul anului 2024. Loretta Mester a subliniat că banca centrală nu poate conta pe ritmul de dezinfalţionare începând cu 2023, iar piața muncii trebuie să se răcească semnificativ pentru a încetini cererea și creșterea economică. Prin urmare, nu există nicio garanție că Comitetul Federal pentru Operațiuni de Piață Deschisă (FOMC) va începe să relaxeze politica în iunie.

Să ne îndreptăm atenția către instrumentul oficial CME FedWatch pentru a înțelege probabilitatea unei reduceri a ratei la fiecare dintre întâlnirile viitoare. Probabilitatea este de aproximativ 3% în martie, 25% în mai și 52% în iunie. Așa cum putem vedea, chiar în iunie, există doar o 50% șansă ca piața să fie martorul primei reduceri a ratei. Mester și unii dintre colegii săi afirmă deschis că piața ar trebui să uite de visul de a vedea mai mult de trei reduceri de rate în 2024. Aproape toți membrii FOMC conving piața că nu este nevoie de grabă; banca centrală va aștepta până când vor fi convinși că inflația se îndreaptă constant spre ținta lor de 2%. Președintele Fed Jerome Powell a avertizat piața împotriva unor așteptări excesiv de mari acum o lună și s-ar putea să o facă de două ori în această săptămână.

Pentru a completa imaginea, președintele Fed Bank of Richmond, Thomas Barkin, a declarat vineri că inflația din SUA va continua să scadă. Cu toate acestea, dacă realitatea este diferită, Fed-ul va trebui să intervină. Prin "intervenție", Barkin poate însemna numai un lucru: rata va rămâne la nivelul maxim pentru și mai mult timp. Barkin sugerează că inflația ar putea să nu îndeplinească prognozele Fed-ului. El recunoaște că rata ar putea trebui să fie menținută mai mult timp. Piața, având învățat din experiență, este deja precaută în a prezice îndrăzneț momentul relaxării monetare. Este chiar ezitantă să facă tranzacții - ambele instrumente au fost miscându-se orizontal pentru destul de mult timp.

Barkin a mai spus că nu se grăbește să scadă ratele. El încă observă presiunea inflației și a salariilor, iar ultimul raport privind inflația a fost ridicat. "Vom vedea dacă vor fi tăieri de rate în acest an, totul depinde de progresul inflației", a spus Barkin. Șeful Fed-ului din Richmond recunoaște pe deplin că relaxarea politicilor în 2024 ar putea fi nominală. Bazându-mă pe ce am menționat, te avertizez: nu te aștepta prea mult de la Fed; nu este absolut nici un motiv pentru grabă.

Analiza undelor pentru EUR/USD:

Bazându-mă pe analiza efectuată a EUR/USD, concluzionez că se formează un set de unde baerish. Unda 2 sau b este completă, astfel că în viitorul apropiat, mă aștept să se formeze o undă descendentă impulsivă 3 sau c, cu o scădere semnificativă a instrumentului. O undă corectivă internă este în curs de formare în prezent, care s-ar putea să aibă deja o formă completă. Iau în considerare poziții scurte cu ținte în jurul nivelului de 1.0462, care corespunde cu 127,2% conform Fibonacci.

Analiza valurilor pentru GBP/USD:

Modelul de valuri al instrumentului GBP/USD sugerează o scădere. iau în considerare vânzarea instrumentului cu ținte sub nivelul 1.2039, deoarece cred că valul 3 sau c va câștiga momentum mai devreme sau mai târziu. O încercare reușită de a sparge nivelul 1.2627 a generat un semnal de vânzare, dar în prezent, pot identifica, de asemenea, o nouă tendință laterală cu limita inferioară la nivelul 1.2500. În opinia mea, acest nivel acționează în prezent ca o limită pentru scăderea lirei. Pot evidenția, de asemenea, un canal descendent, care sugerează o scădere a cotațiilor.