FX.co ★ XAU/USD: Taurii sunt triumfători

În urma publicării datelor privind activitatea comercială din sectorul de fabricație din SUA în ultima vineri, dolarul s-a depreciat semnificativ, iar indicele său (DXY) a scăzut din nou sub pragul de 104,00.

Conform Institutului pentru Managementul Aprovizionării (ISM), Indicele directorilor de achiziții pentru fabricație (PMI) s-a redus la 47,8 în februarie, față de 49,1 în ianuarie și sub prognoza de 49,5. În ciuda PMI-ului Global S&P, cu o evaluare finală accelerată în februarie de la 50,7 la 52,2 (comparativ cu o prognoză și o estimare inițială de 51,5), indicând de asemenea un momentum pozitiv deasupra pragului de 50,0, semnalizând creștere în loc de încetinire, piața a trecut cu vederea acest indicator.

Posibil că investitorii evaluate și date macroeconomice importante publicate cu o zi înainte, indicând că indicele anual al Cheltuielilor Personale de Consum de bază (PCE) a scăzut de la 2,9% la 2,8% în februarie, confirmând trendul de scădere a inflației în SUA, împreună cu dinamica PIB-ului (conform celei de-a doua estimări, economia SUA a crescut cu +3,2% în trimestrul patru, nu +3,3% cum a fost în estimarea inițială).

Presiunea suplimentară asupra dolarului s-a simțit din cauza scăderii randamentelor obligațiunilor Trezoreriei SUA pe 10 ani (mai mult de 1,5% vineri) și a datelor privind dinamica cererilor de șomaj inițiale, care au crescut de la 202.000 la 215.000 în săptămâna de raportare, depășind prognoza de 210.000. Numărul cererilor continue (pentru săptămâna încheiată la 16 februarie) a crescut, depășind prognoza cu 1,874 milioane.

În același timp, liderii Rezervei Federale fac declarații contradictorii cu privire la perspectivele politicii monetare. De exemplu, șeful Băncii Fed din New York, John Williams, a declarat că următorul pas, în opinia sa, ar trebui să fie o reducere a ratelor dobânzilor, deși nu se grăbește pe această chestiune.

Mai târziu în această săptămână (miercuri și joi), Președintele Federal Reserve, Jerome Powell, va depune mărturie în fața Congresului cu un raport semestrial. Presupunând, va-și exprima de asemenea, evaluarea sa asupra perspectivelor politicii monetare a Fed.

Datele macro și comentariile reprezentanților Fed publicate săptămâna trecută cu privire la planurile pe termen scurt ale băncii centrale americane au amplificat din nou discuțiile cu privire la începutul iminent al unui ciclu de relaxare a politicii monetare în SUA. În contextul declinului randamentelor obligațiunilor de stat americane, prețurile aurului au crescut cu peste 2% vineri, iar perechea XAU/USD a atins un maxim de 2088.00 în 9 săptămâni.

Luni, taurii pe aur nu se grăbesc să-și abandoneze pozițiile, iar perechea XAU/USD în prima parte a sesiunii de tranzacționare europeană este aproape de marca de 2084.00, menținând potențialul pentru o creștere ulterioară. Cu toate acestea, sunt necesari noi factori pentru o altă creștere ascendentă.

Datele din februarie privind indicele activității economice din sectorul serviciilor din SUA și datele de pe piața muncii, așteptate săptămâna aceasta, ar putea deveni un astfel de factor determinant dacă se dovedesc a fi slabe. Primul dintre ele este așteptat să fie publicat marți: la ora 15:00 (GMT), ISM va face public PMI pentru sectorul serviciilor din SUA.

Se așteaptă o ușoară scădere relativă a indicelui, de la 53,4 la 53,0 în februarie. Dacă datele se dovedesc a fi mai puternice decât prevăzut, se poate anticipa o schimbare de tendință în scăderea XAU/USD, iar corecția ar putea avea un întârziere semnificativă, până la nivelul de suport de 2029,00.

Miercuri, atenția participanților de pe piață se va îndrepta către discursul lui Powell și raportul de la Automatic Data Processing (ADP) privind angajările din sectorul privat, care servește ca un fel de precursor al raportului oficial al Departamentului Muncii din SUA pentru februarie, programat pentru vineri (la 13:30 GMT).