FX.co ★ AUD/USD: Dolarul australian urmează dolarul american

Dolarul australian, cuplat cu moneda americană, își pierde teren activ în această săptămână.

Pentru prima dată în ultimele trei săptămâni, urșii AUD/USD au preluat inițiativa și au provocat o inversare. Ca rezultat, perechea a scăzut în zona cifrei 64.

Să ne concentrăm pe graficul săptămânal. În cea mai mare parte a lui februarie, prețul a crescut încet cu retrageri profunde. Cu toate acestea, săptămâna aceasta, sentimentul bașic predomină în pereche. Acest lucru se datorează în principal întăririi monedei americane. Indicele dolarului american a crescut consecvent pentru a patra zi consecutivă. În ciuda retragerilor sudice semnificative, indicele se deplasează constant în sus. Cu toate acestea, dinamica descendentă a perechii AUD/USD ar putea fi explicată prin slăbirea dolarului australian. Raportul din ianuarie referitor la creșterea inflației în Australia a adăugat combustibil situației. Între timp, traderii au ignorat indicele de bază al PCE, deși a reflectat încetinirea inflației în SUA.

Să începem cu statisticile australiene. Conform datelor publicate în această săptămână, indicele prețurilor de consum a rămas la 3,4% în ianuarie. Publicarea a fost realizată în "zona roșie", deoarece majoritatea analiștilor se așteptau ca IPC-ul să crească la 3,6%. Indicele a scăzut constant începând din octombrie trecut, însă, așa cum putem vedea, dinamica descendentă s-a oprit în ianuarie. Pe de altă parte, temerile legate de accelerarea inflației lunare nu s-au adeverit. După câteva deliberări, traderii au interpretat acest raport contradicțional nu în favoarea dolarului australian. În plus, un alt raport, și anume vânzările cu amănuntul, a ieșit în zona roșie. Astfel, în ianuarie, vânzările cu amănuntul din Australia au crescut cu 1,1% lună/lună, în timp ce majoritatea analiștilor se așteptau la o creștere mai semnificativă a indicatorului, de 1,5% lună/lună.

Cu toate acestea, trebuie recunoscut faptul că aceste declarații au contribuit doar la imaginea fundamentală generală și nu au jucat un rol decisiv în declinul perechii. Dolarul australian este sub presiune din cauza unui context fundamental general. Recent, din ce în ce mai mulți oameni au început să declare că Banca Rezervelor a Australiei va începe să relaxeze politica monetară în a doua jumătate a acestui an, în ciuda semnalelor pozitive primite de la banca centrală. Astfel, conform economiștilor de la TD Securities, RBA va reduce rata cu un total de 100 de puncte de bază. Prima rundă de reduceri ar trebui să aibă loc în cadrul uneia dintre întâlnirile de toamnă, probabil în noiembrie.

Conform rezultatelor unui sondaj Bloomberg, Banca Rezervelor va începe să reducă rata mai devreme, adică în al treilea trimestru al acestui an. Rezultatele sondajului anterior arătau că cei mai mulți respondenți consideră că cel mai probabil trimestru pentru o reducere a ratei cheie este al patrulea trimestru. Totodată, experții au exprimat încredere că inflația va ajunge la limita superioară a intervalului țintei băncii centrale de 2-3% în al patrulea trimestru. Așadar, respondenții se așteaptă ca RBA să scadă rata chiar înainte ca indicele prețurilor de consum să atingă limita intervalului țintă.

În acest context, ar trebui menționat că, la sfârșitul trimestrului al patrulea, inflația australiană a crescut cu 4,1% în termeni anualizați, cu o prognoză de 4,3%. Indicele a demonstrat o dinamică descrescătoare pentru al patrulea trimestru consecutiv. Pe bază trimestrială, indicele a ieșit și el în zona roșie, fiind de 0,6% față de prognoza de 0,8%. Acesta este cel mai scăzut nivel al indicelui din primul trimestru al anului 2021. Rata șomajului din Australia în ianuarie a atins un maxim de doi ani, crescând la 4,1% în loc să arate o creștere de 4,0%. Acesta este cel mai mare nivel din ianuarie 2022. Numărul persoanelor ocupate a crescut doar cu 0,5 mii, în timp ce analiștii se așteptau la o creștere de 26 mii. În decembrie, acest indicator a ieșit și el în zona roșie, deoarece numărul persoanelor ocupate a scăzut cu 62 de mii față de o creștere anticipată de 15 mii.

Toate acestea sugerează că la următoarea întâlnire a RBA programată pentru 19 martie, reglementatorul ar putea-și tempera poziția sau, cel puțin, elimina din textul declarației însoțitoare cuvintele conform cărora banca centrală ar putea crește ratele de dobândă. Acest pas ar fi suficient pentru a intensifica presiunea asupra dolarului australian.

În general, contextul fundamental actual favorizează o continuare a declinului perechii AUD/USD. Poziția dolarului american este destul de încrezătoare în contextul slăbirii așteptărilor dovish. Piața este încrezătoare că Fed va menține rata dobânzii nemodificată în această lună și este aproape sigură că va menține status quo-ul în mai (probabilitatea unei reduceri a ratei este doar de 25%). Probabilitatea relaxării politicii monetare în iunie este doar de 51%.

Din punct de vedere tehnic, perechea de pe graficul zilnic se află între linia de mijloc și cea superioară a indicatorului BB, precum și sub toate liniile indicatorului Ichimoku (inclusiv norul Kumo), ceea ce a generat un semnal de scădere. Prima țintă și până acum singura a mișcării descendente este 0.6450, linia inferioară a Benzilor Bollinger pe D1. În această zonă, este indicat să se ia profituri și să se adopte o abordare de așteptare.