FX.co ★ Prezentare generală a perechii EUR/USD. 1 martie. Piețele au decis data primei reduceri a ratei de către BCE și Fed

Perechea valutară EUR/USD a continuat să fie tranzacționată cu o volatilitate destul de redusă joi. Chiar și blocul de dimineață al statisticilor macroeconomice din Germania nu a ajutat, deși conținea rapoarte rezonante. Germania este doar una dintre cele 27 de țări din Uniunea Europeană, dar în același timp este țara cu cea mai mare economie din bloc. Cu toate acestea, ilustrația de mai jos demonstrează clar că piața nu a avut o dorință puternică de a tranzacționa în ultimele săptămâni. Și cu greu se poate spune că nu au existat rapoarte importante sau evenimente fundamentale de trei săptămâni deja. Dacă participanții de pe piață refuză să încheie tranzacții, atunci nu va exista mișcare, indiferent de contextul mișcărilor.

Aveam sentimentul că piața este pur și simplu obosită. În ultimele luni, a trebuit să-și schimbe așteptările referitoare la ratele de bază ale BCE și Fed de mai multe ori. La început, se aștepta ca Fed-ul să fie primul care să facă o ajustare descendentă, și apoi, după câteva luni, la un minim – BCE-ul. Cu toate acestea, așa cum arată realitatea obiectivă, ambele bănci centrale ar putea începe reducerea ratelor în iunie. Se pare că Fed-ul va începe să reducă ratele cu două întâlniri mai târziu decât se așteaptă piața, iar BCE-ul - cu mai multe întâlniri mai devreme.

Au început deja discuțiile despre prima aniversare în iunie de către reprezentanții BCE și, cel mai important, de către Christine Lagarde. Desigur, până în iunie, vor fi suficiente informații importante publicate care ar putea afecta acest plan. Dacă inflația în Uniunea Europeană sau Statele Unite continuă să crească în lunile următoare, reglementatorii ar putea aștepta un pic mai mult. Cu toate acestea, va fi dificil pentru BCE să mai aștepte. Economia sa continuă să alunece încet, dar sigur, în recesiune. Desigur, unul sau două luni de vreme nu vor schimba nimic, dar inflația din UE este deja destul de aproape de nivelul țintă.

În Statele Unite, situația este diametral opusă. În ciuda ritmului încetinit al creșterii sale, economia se află într-o formă bună. Inflația se situează cu 1% peste ținta sa și nu a avut grabă să încetinească în ultimele șase sau șapte luni. Prin urmare, Rezerva Federală poate menține ratele la valoarea maximă chiar și mai mult timp.

Noi continuăm să credem că așteptările actualizate ale pieței referitoare la rate ar trebui să sprijine dolarul american. Menținem o tendință descendentă la nivel global, deci este rezonabil să ne așteptăm la o nouă scădere. Economia Uniunii Europene este mai slabă decât cea americană, iar Rezerva Federală are mult mai multe motive să mențină rata la nivelul său maxim decât Banca Centrală Europeană. Astăzi va fi publicat raportul cu privire la inflație pentru luna februarie în UE, care ar putea indica o încetinire a indicatorului la 2,5%. La acest nivel, este destul de rezonabil să se treacă la relaxarea politicii monetare.

Astfel, scenariul de bază acum este o reducere a ratei de către BCE și Fed în luna iunie. Corecția pentru euro/dolar ar putea continua pentru o perioadă, însă, de exemplu, raportul de astăzi cu privire la inflație ar putea afecta semnificativ sentimentul pieței. De asemenea, vă reamintim că logică este logică, însă în cazul în care piața refuză să vândă, perechea nu va merge spre sud. Este foarte important pentru euro să nu urmeze exemplul lirei sterline, care nu scade în fața niciunui fond.

Media volatilitate a perechii valutare euro/dolar pentru ultimele 5 zile de tranzacționare până la 1 martie este de 44 de puncte și este caracterizată ca "redusă". Astfel, ne așteptăm ca perechea să se deplaseze între nivelele de 1,0756 și 1,0845 vineri. Canalul de regresie liniară senior continuă să indice în jos, așadar trendul descendent persistă. Condiția de supravânzare a indicatorului CCI a provocat o mică corecție ascendentă, care s-ar putea să fie deja completată.

Nivelele de sprijin cele mai apropiate:

S1 - 1,0803

S2 - 1,0742

S3 - 1,0681

Nivelele de rezistență cele mai apropiate:

R1 - 1,0864

R2 - 1,0925

R3 - 1,0986

Recomandări de tranzacționare:

Perechea EUR/USD s-a stabilizat sub linia medie mobilă, iar noi continuăm să ne orientăm către poziții scurte vizând 1,0681. Declinul monedei europene este stabil, dar lent, cu corecții frecvente. Nu vedem motive pentru o creștere globală a euro-ului. Pozițiile lungi sunt puțin probabile să fie luate în considerare curând, deoarece orice creștere a perechii este corectivă. Chiar dacă prețul se consolidează deasupra mediei mobile.

Explicații ale ilustrațiilor:

Canalele de regresie liniară - ajută la determinarea trendului curent. Dacă ambele indică în aceeași direcție, trendul este în prezent puternic.

Linia medie mobilă (setări 20.0, uniformizată) - determină trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se desfășoare tranzacționarea.

Nivelele Murray - nivele țintă pentru mișcările și corecțiile curente.

Nivelele de volatilitate (linii roșii) - canalul de preț probabil în care perechea își va petrece următoarea zi, pe baza indicatorilor actuali de volatilitate.

Indicatorul CCI - intrarea sa în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supravânzare (deasupra +250) indică că se apropie o inversare a trendului în direcția opusă.