FX.co ★ Furtună la Orizont sau Liniște Înaintea Creșterii? Piețele se Pregătesc pentru Vineri

Câștiguri pe Sectoare și Jucători Cheie

În ciuda scăderii generale în Dow, trei sectoare — tehnologie, servicii de comunicații și bunuri de consum discreționare — au încheiat ziua de luni cu câștiguri solide de 1% fiecare. Tesla a fost vedeta, urcând cu 3,5% pe măsură ce analiștii de la Stifel și-au ridicat ținta de preț. Restul sectoarelor din S&P 500 au scăzut, trăgând piața broader în jos.

Impuls Sezonier

"Piața se află într-o perioadă sezonieră puternică și se mișcă gradual în sus", a declarat Rick Meckler, partener la Cherry Lane Investments.

Politica pe agendă: Cum influențează Trump piața?

Rezultatele alegerilor recente s-au dovedit a fi un factor important de creștere în noiembrie. Donald Trump, care a recâștigat Casa Albă, alături de victoria Partidului Republican în ambele camere ale Congresului, a devenit un catalizator pentru așteptări pozitive. Strategii asociază acest lucru cu o posibilă reducere a impozitelor și o dereglementare, pe care piața le percepe ca măsuri favorabile. Cu toate acestea, problema tarifelor rămâne un factor de incertitudine.

Rezultatele de luni: indicii sunt amestecați

• Dow Jones Industrial Average: în scădere cu 128.65 puncte (-0.29%) la 44,782.00;

• S&P 500: în creștere cu 14.77 puncte (+0.24%) la 6,047.15;

• Nasdaq Composite: în creștere cu siguranță cu 185.78 puncte (+0.97%) la 19,403.95.

Previziuni și Perspective

Analiștii observă că creșterea observată în noiembrie poate continua dacă condițiile politice și economice rămân favorabile. Totuși, politica tarifară poate deveni un test serios pentru piață.

Un astfel de început amestecat al săptămânii nu face decât să evidențieze complexitatea situației actuale a pieței, unde optimismul se ciocnește cu riscuri economice reale.

Fedul își înmoaie abordarea

Guvernatorul Fed, Christopher Waller, a făcut clar că susține ideea reducerii ratei dobânzii de bază la întâlnirea din decembrie. Motivul este presiunea continuă a politicii monetare restrictive. Cu toate acestea, investitorii au încă întrebări: este progresul în lupta împotriva inflației cu adevărat sustenabil, sau datele macroeconomice recente indică contrariul?

Inflația încetinește, dar nu cedează

Planurile Fed de a reduce rata cu 0.25% par logice pe fondul pașilor anteriori ai reglementatorului. Din septembrie, reglementatorul a ajustat ratele de două ori - mai întâi cu 0.5%, apoi cu 0.25%. Cu toate acestea, statisticile proaspete despre inflație îi fac pe participanții la piață să se întrebe dacă rezervele pentru o relaxare ulterioară au fost epuizate.

Activitatea de producție crește

Printre veștile pozitive se numără îmbunătățirea activității de producție în SUA. Această concluzie a fost exprimată de Institutul pentru Managementul Aprovizionării (ISM) luni. Creșterea indicatorului oferă speranță pentru stabilitatea economiei, în ciuda condițiilor macroeconomice dificile.

Săptămână de date: ce să urmărim?

Investitorii pot aștepta o săptămână plină de informații. Vineri, raportul cheie privind ocuparea forței de muncă, care este în mod tradițional un indicator important al stării economiei, va fi publicat.

În plus, vor fi prezentate:

• Date despre creșterea locurilor de muncă în sectorul privat;

• Sondajul ISM privind serviciile;

• Statistici despre cererile pentru beneficii de șomaj.

Fiecare dintre aceste rapoarte poate influența strategia investitorilor și deciziile ulterioare ale Fed.

Super Micro Computer — vedeta zilei

Acțiunile Super Micro Computer au crescut cu 28.7% după știrea despre căutarea unui nou CFO. Decizia a fost luată pe baza recomandărilor unui comitet special angajat în auditarea practicilor contabile ale companiei. Producătorul de servere AI rămâne în centrul atenției, demonstrând cum o combinație de inovații tehnologice și reforme interne poate stimula creșterea.

Piața are nevoie de răspunsuri

Declarațiile recente ale Fed, datele economice și evenimentele corporative au stabilit un ton mixt. Piața așteaptă ca luna decembrie să aducă claritate asupra unor aspecte cheie, de la politica monetară la ocuparea forței de muncă. Rămâne de văzut dacă cifrele vor putea confirma optimismul investitorilor.

NYSE: Mai multe scăderi decât creșteri

Pe New York Stock Exchange (NYSE), numărul scăderilor l-a depășit pe cel al creșterilor într-un raport de 1,08 la 1. În ciuda declinului general, bursa a înregistrat 406 noi maxime față de doar 64 noi minime, sugerând că încă există potențial de creștere pentru acțiuni individuale.

Nasdaq: Ușor optimist

Imaginea a fost mai pozitivă pe Nasdaq, cu 2.332 de acțiuni în creștere și 2.060 în scădere. Aceasta a oferit câștigătorilor un raport de 1,13 la 1, evidențiind forța sectorului tehnologic.

Volume de tranzacționare: Activitatea în scădere

Volumul total de tranzacționare pe bursele din SUA a fost de 13,64 miliarde de acțiuni, sub media ultimelor 20 de zile de tranzacționare (14,74 miliarde). Acest lucru ar putea fi datorat prudenței investitorilor înaintea publicării unor date economice importante.

Tendințele săptămânii: la ce trebuie să fim atenți

Indicatoarele actuale arată că piața se află într-o stare de echilibru între optimismul din sectorul tehnologic și prudența din piețele tradiționale. Principalele mișcări sunt probabil să depindă de datele economice și de deciziile Fed, care pot afecta atât sentimentul investitorilor, cât și volumele de tranzacționare în zilele următoare.

Bursele continuă să demonstreze o linie fină între creșterea acțiunilor individuale și instabilitatea generală, lăsând deschisă întrebarea: va reuși piața să mențină actualul impuls sau va fi o corecție inevitabilă?

Riscuri politice și dinamica acțiunilor

Piețele financiare au experimentat o dinamică mixtă luni. În SUA, acțiunile au prezentat rezultate amestecate, în timp ce în Europa, investitorii au reacționat la instabilitatea politică din Franța. CAC 40 (FCHI) al Franței a rămas aproape nefrecventat în cadrul unor tranzacții volatile. Principalul motiv al tensiunii a fost planul parlamentului de a organiza un vot de neîncredere față de premierul Michel Barnier, ceea ce ar putea duce la demisia guvernului încă din această săptămână.

Indicele pan-european STOXX 600 a scăzut inițial la aflarea veștilor, dar apoi și-a revenit, încheind ziua cu o creștere de 0,66%. Rezultatul subliniază rezistența unor sectoare în ciuda instabilității politice.

Dolarul se întărește, economia SUA surprinde

Moneda americană s-a întărit față de euro pe fondul atât al datelor economice interne, cât și al tulburării din Franța. În același timp, economia americană arată semne de redresare.

Conform celor mai recente date:

• Producția a scăzut în noiembrie, dar într-un ritm moderat;

• Comenzile de producție au crescut pentru prima dată în opt luni;

• Fabricile au raportat o scădere semnificativă a prețurilor materiilor prime, ceea ce ar putea oferi sprijin pentru sectorul manufacturier.

Evenimentul cheie al săptămânii este așteptat a fi raportul lunar privind ocuparea forței de muncă, programat pentru vineri.

Giganții tehnologici și scăderi neașteptate

Pe Wall Street, sectorul tehnologic a fost principalul motor al creșterii. Facebook, compania mamă a Meta Platforms, a crescut cu 3,2%, în timp ce Amazon.com a câștigat 1,4%. Totuși, au existat și vești negative: acțiunile Intel au pierdut 0,5% după ce CEO-ul Pat Gelsinger a anunțat demisia sa. Decizia a generat întrebări privind stabilitatea conducerii companiei, care se confruntă deja cu o concurență sporită.

Incertitudinea ca noua normă

Piețele continuă să echilibreze optimismul cu privire la redresarea economică a SUA cu riscurile geopolitice, în special în Europa. Volatilitatea combinată cu așteptarea unor date noi creează o atmosferă de prudență, investitorii rămânând concentrați pe indiciile macroeconomice.

Săptămâna este încă la început, dar este deja clar că piețele se pregătesc pentru noi provocări și potențiale surprize.

Tendințele ultimelor săptămâni

Piața începe să se schimbe, cu companiile de tehnologie recăpătând conducerea, iar câștigurile recente din sectoarele financiare și ciclice încetinind treptat, a declarat John Belton, manager de portofoliu la Gabelli Funds din New York.

Recorduri de comerț electronic în Black Friday

Belton a subliniat că vânzările de sărbători au depășit așteptările. O creștere remarcabilă a avut loc în sectorul de comerț electronic, care a arătat o dinamică stabilă și confirmă puterea cererii consumatorilor.

O amenințare pentru BRICS

Moneda americană continuă să se întărească, dislocând euro, care a scăzut cu 0,75% luni, atingând valoarea de 1,0498 $. Întărirea dolarului este asociată nu numai cu dinamica economică a Statelor Unite, ci și cu declarațiile politice ale lui Donald Trump. Noul președinte al SUA a avertizat țările BRICS să nu încerce să înlocuiască dolarul cu o monedă alternativă, ceea ce a consolidat poziția monedei americane pe scena internațională.

Dramă europeană

Euro a pierdut 14% în ultimele trei luni, pe fondul așteptărilor unei reduceri mai mari a ratei de către Banca Centrală Europeană. În plus, instabilitatea politică din Franța a crescut prima de risc pe datoria franceză.

Diferența randamentului între obligațiunile pe 10 ani ale Franței și Germaniei, un indicator cheie al stabilității financiare, s-a mărit cu 7 puncte de bază la 87, reflectând precauția tot mai mare a investitorilor, deși rămâne sub maximul de 12 ani stabilit săptămâna trecută.

Pe fondul unui dolar mai puternic, turbulențelor politice din Europa și performanței mixte pe sectoare, investitorii sunt concentrați pe date economice proaspete și perspectiva politicii monetare. Revenirea conducerii tehnologice și vânzările impresionante de Black Friday oferă motive pentru un optimism prudent, dar incertitudinea economică și politică globală rămâne o provocare cheie.

Ratele sub presiune

Crescuta instabilitate politică din Europa ar putea crește așteptările pieței pentru o reducere mai profundă a ratei dobânzii de către Banca Centrală Europeană, conform lui Lee Hardman, strateg valutar la MUFG. Deși datele economice nu justifică pe deplin o reducere de 50 de puncte de bază, incertitudinea politică creează stimulente suplimentare pentru relaxarea monetară.

Piețele globale continuă să crească

În ciuda unui mediu macroeconomic provocator, acțiunile globale arată un impuls pozitiv. Indicele MSCI All-World, care măsoară performanța acțiunilor din întreaga lume, a crescut cu 0,3%. Această creștere indică un optimism continuu printre investitori, în ciuda provocărilor locale și globale.

Raportul asupra ocupării forței de muncă ca indicator

Atenția comercianților și analiștilor în această săptămână este concentrată asupra Rezervelor Federale ale SUA. Raportul lunar asupra salariilor, care va fi publicat vineri, ar putea deveni un argument decisiv în decizia de a reduce rata la reuniunea din 18 decembrie.

Așteptările pieței și poziția Fed

Cuvintele Guvernatorului Fed, Christopher Waller, de luni au adus claritate: el consideră că reducerile ulterioare de rată sunt rezonabile. În opinia sa, politica monetară actuală rămâne suficient de strânsă pentru a conține inflația, iar piața muncii este într-o stare de echilibru pe care autoritatea de reglementare dorește să o mențină.

Probabilitatea unei reduceri de rată de 0,25% este estimată de comercianți la aproximativ 60%, dar multe vor depinde de discursul Președintelui Fed, Jerome Powell, programat pentru miercuri.

Piața așteaptă semnale

Piețele rămân într-o stare de sensibilitate ridicată față de știrile politice și economice. Deciziile BCE și Fed vor determina direcția atât a indicilor globali, cât și a monedelor naționale. În zilele următoare, investitorii vor urmări cu atenție comentariile oficialilor și datele economice proaspete, care ar putea modela sentimentul pieței pentru restul anului.

Obligațiunile Trezoreriei rămân stabile, iar dolarul crește

Randamentul pentru titlurile de trezorerie americane pe 10 ani a rămas la 4,194%, ceea ce a sprijinit creșterea indicelui dolarului. Indicele, care reflectă puterea monedei americane față de șase rivali majori, a crescut cu 0,33%, ajungând la 106,39. În noiembrie, dolarul s-a întărit cu 1,8%, ceea ce indică rezistența sa în fața schimbărilor economice globale.

Asia: creștere pe fondul unor date pozitive

Acțiunile chineze au înregistrat creșteri, iar indicele CSI 300 din China continentală a crescut cu 0,8%. Acest lucru a fost ajutat de rezultatele pozitive ale unui sondaj privat din sectorul manufacturier, publicat luni, care a indicat o redresare a activității în sectorul de producție al țării.

Yenul menține cotele ridicate

Yenul japonez a rămas aproape de un vârf de șase săptămâni atins vineri, stabilindu-se la 149,47, sugerând o stabilitate relativă în contextul mișcărilor valutar globale.

Aurul sub presiunea dolarului

Prețurile aurului și-au continuat declinul, scăzând cu 0,6% la 2,637 dolari pe uncie. Dolarul mai puternic a pus o presiune suplimentară pe metalul prețios, care a încheiat luna noiembrie cu o scădere de peste 3%, cea mai slabă performanță de la septembrie 2023.

Petrolul echilibrează optimismul și preocupările

Prețurile petrolului au rămas stabile în ciuda semnelor pozitive din China, unde activitatea din sectorul manufacturier arată semne de creștere. Cu toate acestea, piața este ținută pe loc de așteptările că Federal Reserve nu este probabil să reducă din nou ratele în decembrie, limitând potențialul de creștere al mărfii.

Criptomonede: Scăderea Bitcoin

Bitcoin, liderul pieței crypto, a scăzut cu 1,88% la 95,619.00 dolari. Această mișcare a reflectat incertitudinea generală din piețele financiare și influența factorilor macroeconomici, inclusiv întărirea dolarului.

Imaginea globală

Stabilitatea obligațiunilor de trezorerie, un dolar puternic și deciziile așteptate ale Federal Reserve au un impact semnificativ asupra piețelor. În același timp, piețele asiatice arată semne de redresare, creând o dinamică mixtă în economia globală. Investitorii continuă să monitorizeze indiciile globale pentru a evalua perspectivele de la sfârșitul anului.