FX.co ★ EUR/USD: atât taurii cât și ursii pot dobândi controlul asupra pieței

Perechea euro/dolar se deplasează încet după eșecul de ieri de a testa nivelul de rezistență de 1,0870 (linia superioară a indicatorului Benzilor Bollinger de pe graficul zilnic). Prețul a atins 1,0867, după care s-a inversat și s-a îndreptat către partea de jos a cifrei 8.

Dacă ne uităm la graficul săptămânal, putem observa că perechea demonstrează o dinamică ascendentă. Cu toate acestea, aceasta este exact situația în care un cadru de timp săptămânal nu ar trebui să fie încredere. Faptul este că cumpărătorii perechii euro/dolar nu reușesc să depășească barierele de preț intermediare de 1,0870 și nivelul principal de rezistență de 1,0900 (limita inferioară a norului Kumo pe D1). Cel puțin, nu este o idee bună să cumpărați în acest moment, chiar dacă perechea este formal în tendința ascendentă. Taurii au încercat să se apropie de cifra 9 pentru a doua săptămână la rând. Cu toate acestea, de fiecare dată când se apropie de marca de 1,0900, aceștia revin la pozițiile anterioare, deoarece traderii își iau profiturile, astfel stingând impulsul ascendent.

Fondul fundamental contradictoriu contribuie la o astfel de incertitudine. Sentimentul de pe piață se schimbă foarte repede. De aceea, perechea nu poate decide încotro să se îndrepte. Prețul oscilează în limitele cifrei 8, așteptând informații importante care îl vor împinge fie în jos, sub nivelul 1.0780, fie în sus, peste ținta de 1.0900. Permiteți-mi să vă reamintesc că o situație similară s-a observat în prima jumătate a lunii februarie. Timp de două săptămâni, perechea a fost tranzacționată în cadrul cifrei 7, testând cifrele 6 și 8. În final, trendul ascendent a prevăluit, permițând perechii să-și schimbe intervalul. Astfel, aceasta a rămas blocată într-un interval de 100 de puncte.

Ieri a fost o zi semnificativă. Perechea a crescut pe fondul rapoartelor slabe publicate în SUA. Cu toate acestea, la sfârșitul zilei, moneda și-a recuperat pierderile și a crescut chiar mai mult datorită evitării riscului.

Astfel, conform datelor, comenzile pentru bunuri durabile din SUA în ianuarie au scăzut cu 6,1%, față de prognoza de declin de 4,9%. Indicatorul a arătat cea mai mare scădere începând cu mai 2020, când SUA se confrunta cu consecințele pandemiei de coronavirus. Comenzile de bunuri durabile de bază, adică excluzând transporturile, au scăzut și ele cu 0,3% (cea mai mică valoare începând cu noiembrie 2023), în timp ce majoritatea experților prognozau o creștere de 0,2%. Excluzând industria de apărare, comenzile au scăzut cu 7,3% (cel mai slab rezultat de la iunie 2020).

Indicele de încredere a consumatorilor publicat ieri, calculat de grupul Conference Board, a dezamăgit și pe cei care pariază pe dolar. Indicatorul a arătat o puternică tendință ascendentă timp de trei luni, adică de la noiembrie până în decembrie, crescând la 110,9 puncte (cel mai ridicat nivel din iulie 2023). Ianuarie trebuia să fie a patra lună din această serie, deoarece majoritatea experților se așteptau să vadă indicatorul la 114,8 (cel mai ridicat nivel din decembrie 2021). În schimb, indicatorul a ieșit în februarie la 106,7 puncte, coborând la cel mai scăzut nivel din ultimele trei luni. Raportul arată o scădere semnificativă a indicelui situației curente (la 147,2 puncte față de valoarea anterioară de 154,9 puncte) și a indicelui așteptărilor (la 79,8 puncte față de valoarea anterioară de 81,5 puncte). În plus, așteptările de inflație pe termen de 12 luni au înregistrat o scădere semnificativă la 5,2%.

Mai mult, raportul privind piața imobiliară din SUA a fost de asemenea dezamăgitor. Indicele de prețuri al caselor S&P/Case Shiller a scăzut cu -0,3% în decembrie, continuând tendința descendentă (în noiembrie, indicele a scăzut cu 0,2%).

În acest context, indicele dolarului american a scăzut la 103,53, iar perechea euro/dolar a atins maximul zilnic la 1,0867. Cu toate acestea, la sfârșitul sesiunii de tranzacționare din SUA, cumpărătorii au rămas fără resurse, iar vânzătorii au preluat inițiativa. Drept rezultat, perechea a încheiat ziua pe o notă minoră.

Aceasta ar putea fi explicată de aversiunea la risc și de creșterea randamentelor Trezoreriei. Piața bursieră americană a încheiat ziua de marți cu tranzacționări mixte. În particular, indicele Dow Jones a înregistrat o scădere de 0,25%. Randamentul obligațiunilor de stat pe 10 ani a depășit pragul de 4,3%.

Președintele BCE, Christine Lagarde, care și-a prezentat raportul anual Parlamentului European la începutul săptămânii, nu a susținut nici ea euro-ul. A declarat că inflația în zona euro va continua să scadă, dar autoritatea de reglementare avea nevoie să vadă mai multe semne ale indicatorului îndreptându-se către nivelul țintă pentru a decide dacă să relaxeze politica monetară. A adăugat de asemenea că salariile vor deveni un factor din ce în ce mai important în dinamica prețurilor în trimestrele următoare. Remarcabil, creșterea salariilor în zona euro a încetinit până la 4,5% în trimestrul patru. Datele pentru primul trimestru din 2024 vor fi publicate în mai. Această informație pare să joace un rol cheie în decizia privind rata de bază a BCE.

Astfel, pe durata unei zile, atât cumpărătorii, cât și vânzătorii au găsit argumente pentru a-și întări pozițiile lor.

Cu toate acestea, perechea se află încă în tranzacționare în cadrul cifrei 8, reflectând indecizia generală atât a taurilor, cât și a urșilor. Se pare că traderii așteaptă lansările cheie ale acestei săptămâni. Joi, indicele US core PCE va fi publicat, iar vineri, zona euro va emite un raport privind creșterea inflației. Prin urmare, nu merită să ai încredere în aceste fluctuații de preț intraday, cel puțin până când urșii nu ating nivelul de suport de 1,0780 (linia mediană a indicatorului benzilor Bollinger pe graficul zilnic) sau până când taurii nu depășesc ținta de 1,0900 (limita inferioară a norului Kumo în același interval de timp). În toate celelalte cazuri, este mai bine să adoptați o abordare de așteptare.