FX.co ★ Prezentare generală a perechii EUR/USD. 26 februarie. Toată atenția este concentrată asupra inflației în UE

Perechea valutară EUR/USD a rămas nemișcată vineri. Volatilitatea a fost de 27 de puncte, indicând o totală lipsă de mișcare pe piață. Din păcate, ne-am obișnuit cu o astfel de situație în ultimul timp. Săptămâna trecută, trei din cinci zile au înregistrat o volatilitate sub 30 de puncte. Moneda europeană continuă să corecteze în sus, dar acest trend va lua sfârșit curând. Așa cum era de așteptat, majoritatea factorilor (tehnici, macroeconomici și fundamentali) sunt în favoarea dolarului american.

Am discutat deja despre cele mai importante evenimente fundamentale și macroeconomice ale săptămânii noi; astăzi, să analizăm raportul "trendurilor" referitor la inflația din Uniunea Europeană. În ultima vreme, am auzit din partea reprezentanților BCE și Fed expresia "Decizia de a reduce ratele de dobândă depinde în totalitate de datele statistice primite". În cazul Uniunii Europene și al BCE, momentul de a lua o astfel de decizie se apropie. Chiar de vineri, s-ar putea afla despre o scădere a inflației în UE pentru luna februarie, la 2,5%. Desigur, valoarea reală ar putea diferi față de previziuni, dar dacă observăm acest cifre, piața s-ar putea aștepta la o trecere la un ciclu de relaxare a politicii BCE în curând.

Este acesta un alt factor în declinul monedei europene? Dacă reprezentanții BCE încep să vorbească despre reducerea ratelor și dacă scăderea inflației este suficient de mare pentru a începe procesul de relaxare, acest lucru înseamnă probleme în viitor pentru euro. Inițial, piața credea că rata BCE va începe să scadă în toamnă. Apoi, Christine Lagarde a declarat că relaxarea ar putea începe chiar din vară. Și acum, dacă inflația scade la 2,5%, vor exista motive serioase să nu mai așteptăm nici măcar până în vară.

BNR ar putea decide să reducă ratele chiar înainte de FED. Până la urmă, regulatorul american încă nu are motive de grabă. Inflația în SUA este încă peste 3%, deci nu există motive pentru FED să înceapă relaxarea. În plus, economia și piața muncii sunt puternice, iar șomajul este scăzut. Pur și simplu nu există presiuni asupra FED. Situația în Uniunea Europeană este diferită. Recesiunea a început deja în Germania și Marea Britanie, ceea ce înseamnă că ar putea începe și în alte țări aliate. Prin urmare, BNR trebuie să se grăbească cu reducerea ratei pentru a evita ca economia să se contracte prea mult. În caz contrar, readucerea acesteia pe pista de creștere s-ar putea întinde pe ani.

Și apoi inflația ar putea să surprindă și cu o scădere la 2,5%. Astfel, săptămâna aceasta, piața ar putea ajunge la o altă concluzie în ceea ce privește greșeala sa referitoare la așteptările privind reducerile ratei în SUA și UE. Și, în caz afirmativ, moneda europeană va trebui să-și continue declinul. Analiza tehnică susține pe deplin scenariul cu continuarea mișcării perechii către sud. În ultima perioadă, am văzut o corecție ascendentă, care s-a dovedit a fi chiar mai puternică decât era de așteptat, însă următoarea consolidare a prețului sub media mobilă ar putea însemna că piața se îndreaptă către o nouă etapă de vânzări.

Media volatilitate a perechii valutare euro/dolar pentru ultimele cinci zile de tranzacționare până pe 26 februarie este de 50 de puncte și este caracterizată ca fiind "scăzută". Astfel, ne așteptăm la mișcarea perechii între nivelurile de 1.0771 și 1.0871 luni. Ambele canale de regresie liniară sunt încă îndreptate în jos, așa că trendul descendent persistă. Indicatorul CCI supravândut a provocat o mică corecție ascendentă, care s-ar putea să fie deja completă.

Nivelele de suport cele mai apropiate:

• S1 - 1.0803
• S2 - 1.0742
• S3 - 1.0681

Nivelele de rezistență cele mai apropiate:

• R1 - 1.0864
• R2 - 1.0925
• R3 - 1.0986

Recomandări de Tranzacționare:

Perechea EUR/USD rămâne deasupra liniei de medie mobilă, dar continuăm să luăm în considerare pozițiile scurte cu ținta 1.0681, deoarece creșterea este corectivă. Scăderea monedei europene este stabilă, dar lentă și cu corecții frecvente. Nu vedem motive pentru o creștere globală a euro-ului. Pozițiile lungi ar putea fi luate în considerare cu o țintă de 1.0864, deoarece prețul este deasupra mediei mobile, dar declinul cotelor s-ar putea relua în orice moment. În orice caz, ținta a fost deja atinsă. Este nevoie de prudență la cumpărături.

Explicații ale Ilustrațiilor:

• Canalele de Regresie Liniară - ajută la determinarea trendului curent. Dacă ambele sunt îndreptate într-o direcție, trendul este momentan puternic.
• Linia de Medie Mobilă (setări 20.0, netezită) determină trendul pe termen scurt și direcția viitoare a tranzacționării.
• Nivelele lui Murray - nivele țintă pentru mișcări și corecții.
• Nivelele de Volatilitate (linii roșii) - canalul de preț probabil în care perechea va petrece ziua următoare, pe baza indicilor de volatilitate curentă.
• Indicatorul CCI - intrarea sa în zona supravândută (sub -250) sau zona supravândută (peste +250) semnifică că se apropie o inversare de tendință în direcția opusă.