FX.co ★ Ceea ce se anticipa s-a dovedit a fi adevărat: o bancă majoră previzionează o reducere a ratei Fed în luna iunie

Săptămâna trecută am fost martorii primei întâlniri FOMC a anului. Atunci nu exista nicio intrigă în jurul acestui eveniment: ratele dobânzilor nu ar fi putut să se schimbe, dar Jerome Powell, președintele Rezervei Federale, ar fi putut oferi niște indicii cu privire la momentul ajustării monetare viitoare. Începând cu începutul anului, piața credea că ratele vor începe să scadă în martie. Cu toate acestea, pe măsură ce ne apropiam de întâlnirea Fed-ului, așteptările pieței s-au orientat spre cel puțin luna mai. Powell nu a dat niciun semn care să sugereze o ajustare a politicii monetare la următoarea reuniune și, dimpotrivă, a declarat că înainte de reducerea ratelor este necesar să se asigure că inflația atinge nivelul țintă în viitor.

Cum a afectat această informație cererea pentru moneda americană? Până acum, impactul a fost destul de slab. Dolarul american și-a consolidat poziția după întâlnirea FOMC, dar în ziua următoare, acesta a scăzut fără niciun motiv aparent. Dolarul s-a apreciat din nou în ziua următoare (vineri), dar acest lucru s-a datorat rapoartelor solide din SUA. Prin urmare, nu pot spune că dolarul a beneficiat în mare măsură de întâlnirea FOMC.

În același timp, analiștii Băncii Americii și-au schimbat prognoza pentru 2024. Mai devreme, ei se așteptau (ca toți ceilalți) la prima reducere în martie, dar după întâlnirea FOMC, au modificat-o pentru luna iunie. BofA crede că Fed poate crește ratele într-o perioadă ulterioară, dar mai puternic. Eu cred că nu va exista o mișcare "mai puternică", deoarece membrii FOMC au menționat în repetate rânduri că se așteaptă ca Fed să ușureze gradual politica monetară.

Analiștii BofA mai cred că a mai rămas foarte puțin timp până la întâlnirea din mai și rapoartele privind inflația nu vor arăta dinamici noi pentru ca Fed să decidă prima reducere a ratei în mai. Ei au spus că banca centrală preferă să facă ajustări în politica monetară după noile prognoze economice trimestriale. Cu alte cuvinte, Fed dorește mai întâi să își actualizeze prognozele privind inflația și alte indicatori economici înainte de a începe să reducă ratele. BofA mai crede că la întâlnirea din mai va fi anunțat sfârșitul programului de strângere a lichidității (QT).

Pe baza analizei, concluzionez că se formează un model de undă bearish. Unda 2 sau b pare să fie completă, deci în viitorul apropiat, mă aștept să se formeze o undă descendentă impulsivă 3 sau c, cu o scădere semnificativă în instrument. Tentativa eșuată de a sparge nivelul de 1.1125, care corespunde cu 23.6% Fibonacci, sugerează că piața este pregătită să vândă de o lună. Voi lua în considerare doar poziții scurte cu ținte aproape de nivelul de 1.0462, care corespunde cu 127.2% Fibonacci.

Modelul de undă pentru perechea GBP/USD sugerează o scădere. În acest moment, iau în considerare vânzarea instrumentului cu ţinte sub nivelul de 1.2039, deoarece unda 2 sau b se va încheia în cele din urmă și ar putea face acest lucru în orice moment. Cu toate acestea, deoarece observăm în prezent mișcări orizontale, nu m-aș grăbi să deschid poziții scurte în acest moment. Aș aștepta o încercare reușită de a trece de nivelul de 1.2627 pentru a fi mai încrezător în privința scăderii instrumentului.