FX.co ★ Sezonul de raportare nu este departe: ce vor arăta băncile pe fundalul șomajului și al unei piețe instabile?

Stările de spirit fluctuante pe Wall Street: indici sub presiunea previziunilor economice

Principalii indici de pe Wall Street au încheiat ziua de joi în scădere, pe fondul îngrijorărilor crescânde ale investitorilor cu privire la viitoarea inflație și șomaj. Așteptările privind indicatorii economici au fost mai mari decât previziunile, ceea ce a adăugat incertitudine pe piață și a amplificat discuțiile privind direcția viitoare a ratelor dobânzii.

Inflația: așteptările au fost depășite

Conform celor mai recente date, indicele prețurilor de consum (IPC) a crescut în septembrie cu 0,2% față de luna precedentă și cu 2,4% în termeni anuali. Ambii indicatori au depășit ușor previziunile analiștilor, ceea ce indică menținerea presiunii inflaționiste. Cel mai mult interes a fost acordat indicelui principal, care elimină fluctuațiile produselor alimentare și energetice. În calcul anual, creșterea sa a fost de 3,3%, depășind și ea așteptările de 3,2%.

Indemnizațiile de șomaj: Alarmă

Un alt factor important care a determinat starea de spirit pe piață a fost raportul privind cererile de indemnizație de șomaj. În săptămâna care s-a încheiat pe 5 octombrie, numărul de cereri noi a crescut la 258 de mii, depășind semnificativ prognoza de 230 de mii. Acesta a fost un semnal de alarmă pentru cei care monitorizează cu atenție starea pieței muncii și influența sa asupra economiei SUA.

"Investitorii s-au aflat într-o situație dificilă: pe de o parte, raportul privind inflația indică un ritm mai rapid decât s-a așteptat, pe de altă parte, datele despre șomaj indică o încetinire a economiei," a comentat Jack Ablin, directorul de investiții al Cresset Capital, cu privire la situație. "Combinația acestor factori creează o imagine nefavorabilă - acesta este cel mai rău dintre scenariile posibile."

Pariurile FRS: În ce parte vor înclina balanțele?

Publicarea noilor date economice s-a reflectat instantaneu în așteptările comercianților cu privire la acțiunile sistemului de rezervă federală (Fed). Conform celor mai recente date de la CME FedWatch, probabilitatea de reducere a ratei cu 25 de puncte de bază în noiembrie a crescut la 80%. În același timp, șansa ca regulatorul să lase ratele neschimbate este de aproximativ 20%. Această incertitudine sporește presiunea pe piață și provoacă fluctuații în rândul participanților.

Rezultatul zilei de tranzacționare a fost o scădere a principalilor indici, care reflectă starea generală de spirit a investitorilor aflați între semnale economice contradictorii.

Declarațiile reprezentanților Fed: Declarații sub atenție strictă

Pe fondul datelor economice volatile și dezacordurilor dintre liderii sistemului de rezervă federală (Fed), întrebările despre viitorul ratelor dobânzii continuă să rămână în prim-plan. Joi, președintele Băncii Federale de Rezervă din Atlanta, Rafael Bostik, a declarat că rămâne încrezător că o reducere a ratelor la următoarea întâlnire este puțin probabilă. În opinia sa, instabilitatea actuală a datelor privind inflația și piața muncii determină oportunitatea menținerii ratelor la același nivel.

Perspectiva din unghiuri diferite

Nu toți liderii FRS împărtășesc această poziție. GULSBI, președintele Băncii Federale de Rezervă din Chicago, prevede o "reducere lină" a ratelor pe parcursul următoarelor 18 luni. În același timp, John Williams, șeful Băncii Federale de Rezervă din New York, și-a exprimat încrederea că o scădere a ratelor este doar o chestiune de timp, dar într-o perspectivă mai îndepărtată.

Asemenea discrepanțe în estimări creează tensiune în rândul participanților la piață, care încearcă să înțeleagă cum va răspunde regulatorul la condițiile macroeconomice care se schimbă dinamic.

Indicele a închis pe minus: Recordurile, un vis îndepărtat?

Pe fondul incertitudinii, indicii principalelor piețe de acțiuni au încheiat ziua în zona negativă. Dow Jones a pierdut 57,88 puncte, ceea ce echivalează cu 0,14%, oprindu-se la 42.454,12. Indicele de piață larg S&P 500 a scăzut cu 11,99 puncte (0,21%), închizând la 5.780,05, iar NASDAQ-ul de înaltă tehnologie a coborât cu 9,57 puncte, sau 0,05%, ajungând la 18.282,05.

Este de remarcat faptul că atât S&P 500 cât și Dow au atins anterior maxime istorice, dar datele economice slabe și dezacordurile dintre liderii Fed au răcit acest optimism.

Sectorul energetic contrazice tendința

Pe fundalul unui declin general, doar trei dintre cele unsprezece principalele indice industriale ale S&P 500 au încheiat ziua cu un rezultat pozitiv. Liderul a fost sectorul energetic, care a adăugat 0,8%, lucru facilitat de creșterea prețurilor petrolului. Această dinamica este asociată cu creșterea consumului de combustibil în Statele Unite înainte de apropierea uraganului Milton, care a lovit coasta de vest a Floridei în noaptea de miercuri spre joi.

Petrolul: uraganele și geopolitica sprijină creșterea

Prețurile petrolului continuă să crească cu încredere, fiind susținute de doi factori principali. În primul rând, cererea de combustibil a crescut brusc pe fondul pregătirilor pentru consecințele uraganului Milton, ceea ce a împins cotațiile în sus. În al doilea rând, temerile persistă cu privire la stabilitatea aprovizionării, pe fondul conflictelor geopolitice continue în Orientul Mijlociu. Acești factori au oferit un sprijin puternic sectorului energetic, care a devenit singurul punct luminos pe fundalul reducerii generale a piețelor de acțiuni.

Acest comportament al piețelor ilustrează actualele dispoziții contradictorii - investitorii sunt forțați să manevreze între semnale pozitive și negative, ceea ce intensifică instabilitatea și accentuează volatilitatea pe Wall Street.

Așteptări la începutul sezonului de raportare: atenție asupra sectorului bancar

Investitorii se pregătesc pentru începutul raportărilor corporative pentru al treilea trimestru, care promit să facă lumină asupra situației financiare a celor mai mari companii din Statele Unite. Atenția se va concentra în mod special pe rezultatele celor mai mari bănci care își vor publica rapoartele trimestriale vineri. Rapoartele giganților financiari stabilesc în mod tradițional tonul pentru întregul sezon de raportare și servesc ca indicator al stării economiei în condiții de schimbări macroeconomice variabile.

Cât ai câștigat? Previziuni pentru S&P 500

Conform previziunilor analiștilor de la LSEG, se așteaptă ca profitul companiilor incluse în indicele S&P 500 să crească cu 5% în calcul anual în urma rezultatelor pentru al treilea trimestru. Aceste date vor fi importante pentru a determina dinamica generală a pieței, deoarece creșterea veniturilor corporative este un factor cheie pentru menținerea acțiunilor actuale.

Turbulențe în sectorul aviației

Unul dintre outsiderii remarcabili de joi a fost Delta Air Lines, ale cărei acțiuni au scăzut cu 1% după publicarea prognozei de venituri, care s-a dovedit a fi mai mică decât așteptările analiștilor. Conducerea transportatorului aerian se referă la o scădere a activității economice și a cheltuielilor pentru călătorii, care ar putea afecta veniturile în trimestrele viitoare. Previziunile pesimiste ale Delta și ale altor companii aeriene au tras în jos: acțiunile American Airlines au scăzut cu 1,4%, reflectând tensiunea generală în industrie.

PFIZER: O problemă de lungă durată și noi provocări

Nici sectorul farmaceutic nu a fost ocolit. Cotațiile Pfizer au scăzut cu 2,8% pe fondul știrii că foștii manageri de top ai companiei se distanțează de inițiativa activistă a Starboard Value. Acest fond militează activ pentru revizuirea strategiei producătorului, inclusiv o posibilă restructurare a afacerii. Acest lucru a crescut presiunea asupra acțiunilor Pfizer, care deja se confruntă cu dificultăți în contextul rezultatelor slabe din perioadele anterioare.

Volatilitatea tranzacțiilor: o atitudine bear pe Wall Street

Joi, pe platformele bursiere din SUA, volumul tranzacțiilor a fost mai mic decât indicatorul mediu din ultimele 20 de sesiuni - proprietarii au schimbat 11,02 miliarde de acțiuni comparativ cu o valoare medie de 12,06 miliarde. Acest lucru poate indica prudența în creștere a investitorilor înainte de începerea sezonului de raportare și incertitudinea ridicată cu privire la acțiunile viitoare ale Fed.

La Bursa de Valori din New York (NYSE), numărul de acțiuni care au scăzut în preț a depășit numărul de 1,39 la 1. În ciuda scăderii generale, piața a înregistrat 185 de noi maxime comparativ cu 55 de noi minime, ceea ce indică o cerere pentru acțiuni din anumite segmente.

NASDAQ: Scăderea predomină

Pe bursa tehnologică Nasdaq, situația a fost și mai intensă: 2576 de acțiuni au scăzut în preț, în timp ce doar 1616 au prezentat creștere. Ca rezultat, raportul dintre "scădere" și "creștere" a fost de 1,59 la 1, ceea ce indică dominanța unei stări bear între traderi. Indicele Nasdaq Composite a înregistrat 60 de noi maxime anuale și 163 de noi minime - acest dezechilibru ilustrează volatilitatea ridicată și indecizia participanților la piață.

Maxime și minime: ce a arătat S&P 500?

Indicele S&P 500, care reflectă starea unei game largi de companii, a înregistrat de asemenea un număr semnificativ de noi maxime (22) pe fondul a doar 2 noi minime. Acest lucru indică eterogenitatea stărilor de spirit pe piață: în timp ce unele companii demonstrează o creștere încrezătoare, altele continuă să resimtă presiunea factorilor macroeconomici și a problemelor interne.

Rezultatul a fost o scădere generală a indicilor, ceea ce subliniază cât de dificil este pentru investitori să se orienteze astăzi în condițiile semnalelor economice contradictorii. Toată atenția este concentrată pe viitoarele rapoarte trimestriale și comentariile managerilor de top care pot fie să readucă încrederea, fie să accentueze îndoielile privind stabilitatea nivelurilor actuale ale pieței.

Wall Street închide ziua negativ: liderul sectorului imobiliar

Piețele bursiere americane au încheiat joi în zona negativă, deși pierderile totale au fost mai mici decât se așteptaseră pe fondul fluctuațiilor diurne. Sectorul imobiliar, care reacționează sensibil la schimbările ratelor dobânzii, s-a dovedit a fi cel mai vulnerabil. Indicele imobiliar S&P 500 a arătat cea mai slabă dinamică dintre cele 11 sectoare principale, reflectând îngrijorările investitorilor cu privire la posibila înăsprire a condițiilor de creditare.

Sentimente globale: dinamica multidirecțională

Indicele de acțiuni MSCI, care urmărește activele la nivel mondial, a pierdut 0,18 puncte, sau 0,02%, închizându-se la 848,46. Deși s-a observat o scădere mai semnificativă în timpul sesiunii, investitorii au reușit să compenseze o parte din pierderi. Pe piețele europene, între timp, indicele Stoxx 600 a scăzut cu 0,18%, fiind sub presiune înaintea publicării bugetului Franței pentru 2025. Îngrijorările investitorilor se explică prin temeri legate de politica fiscală viitoare în condiții de instabilitate macroeconomică.

Fed atrage atenția: inflația cedează locul pieței muncii

Raportul de angajare de vineri din Statele Unite a fost o surpriză pentru piețe, demonstrând o situație mai stabilă pe piața muncii decât era prevăzut. Acest lucru a influențat așteptările privind acțiunile viitoare ale sistemului federal de rezervă. Acum, participanții la piață cred din ce în ce mai puțin într-o reducere agresivă a dobânzilor și iau în considerare un scenariu mai blând. Rezerva Federală, Jerome Powell și colegii săi au declarat că prioritatea este acum menținerea stabilității pe piața muncii, ceea ce indică o schimbare a focusului regulatorului de la lupta împotriva inflației.

Previziunile FRS: Atenuare precaută a politicii

Unii reprezentanți ai Rezervei Federale au confirmat că, în ciuda încetinirii inflației, situația pe piața muncii rămâne puternică, dar vulnerabilă la deteriorare. Acest lucru oferă Băncii Centrale spațiu pentru o reducere mai graduală a dobânzilor în lunile următoare, care probabil va avea loc cu pași înceți. Această abordare reduce riscurile unui impact excesiv asupra economiei și permite evaluarea reacției pieței la schimbări.

Obligațiuni: reacție mixtă în contextul așteptărilor schimbătoare

Randamentele obligațiunilor guvernamentale din SUA, joi, au demonstrat mișcări multidirecționale. Referința de 10 ani pentru hârtiile de trezorerie a crescut cu 0.4 puncte de bază, ajungând la un nivel de 4.071%. Anterior, în timpul sesiunii, randamentul a crescut la 4.12%, ceea ce indică fluctuațiile așteptărilor investitorilor privind politica viitoare a Rezervei Federale.

În același timp, obligațiunile de trezorerie pe 2 ani, care cel mai adesea răspund la schimbările ratelor dobânzii, au scăzut cu 5.6 puncte de bază la 3.962%. O astfel de scădere reflectă previziunile prudente pentru ritmul de înmuiere viitoare a politicii monetare.

Dolar și euro: Piața valutară demonstrează semnale mixte

Indicele dolarului, care măsoară valoarea sa în raport cu șase valute principale, a scăzut cu 0.03% la 102.85 după o creștere anterioară de 0.27%. Acest lucru arată că, în ciuda recentei întăriri, dolarul nu a găsit încă o direcție clară. Euro a demonstrat, de asemenea, slăbiciune, pierzând 0.03% și coborând la $1.0936. Schimbările viitoare în perechea EUR/USD vor depinde de datele economice și semnalele băncilor centrale, ceea ce sporește volatilitatea pe piața valutară.

Concluzie: incertitudinea domină

Pe fondul semnalelor multidirecționale din datele economice și declarațiile reprezentanților Rezervei Federale, investitorii sunt nevoiți să-și revizuiască strategiile, ceea ce duce la mișcări instabile în toate segmentele pieței. Focusul atenției rămâne pe potențialele acțiuni ale autorității de reglementare și reacția la evenimentele macroeconomice globale, ceea ce amplifică incertitudinea și forțează participanții la piață să fie precauți.

Dolarul își pierde poziția față de yen: comentariile Băncii Japoniei provoacă fluctuații

Dolarul american s-a slăbit față de yenul japonez cu 0.51%, coborând la un nivel de 148.53. Cursul de schimb a fost influențat de declarațiile directorului adjunct al Japoniei, Ryozo Khimino, care a clarificat joi că regulatorul japonez ar putea revizui politica de rate de dobândă zero. Potrivit acestuia, Banca Japoniei este pregătită să discute posibilitatea ridicării dobânzilor dacă încrederea în implementarea actualelor previziuni pentru economie și inflație va fi suficient de mare. Astfel de declarații au intensificat speculațiile pe piață despre posibilele schimbări în politica monetară a Japoniei.

Lira sterlină sub presiune: Ce observă comercianții?

Lira sterlină a demonstrat, de asemenea, o ușoară scădere, pierzând 0.07% și ajungând la $1.3061. În ciuda fluctuațiilor minime, investitorii continuă să monitorizeze datele economice ale Marii Britanii și declarațiile Băncii Angliei, încercând să înțeleagă dacă regulatorul va păstra ratele actuale sau va lua măsuri mai agresive pentru a combate inflația.

Lira sterlină a înregistrat, de asemenea, o ușoară scădere, pierzând 0,07% și ajungând la 1,3061 dolari. În ciuda fluctuațiilor minime, investitorii continuă să monitorizeze datele economice ale Marii Britanii și declarațiile Băncii Angliei, încercând să înțeleagă dacă autoritatea de reglementare va păstra ratele actuale sau va lua măsuri mai agresive pentru a combate inflația.

Petrolul în creștere: uraganele și geopolitica încălzesc prețurile

Prețurile petrolului au revenit la creștere după două zile de scădere, contribuind la aceasta mai mulți factori. În primul rând, consumul de combustibil a crescut brusc pe fondul uraganului Milton, care a lovit Florida și a provocat achiziții masive de combustibil. Un suport suplimentar pentru cotații a fost preocuparea cu privire la livrările din Orientul Mijlociu, unde se menține o situație geopolitică tensionată.

În plus, au apărut semne că cererea de petrol din partea marilor economii mondiale - SUA și China - ar putea crește. Acest lucru a dat un impuls pieței, readucând optimismul investitorilor și împingând prețurile în sus.

Petrol american și european: creștere rapidă

În contextul acestor vești, prețurile petrolului brut american (WTI) au sărit cu 3,56%, ajungând la 75,85 dolari per baril. În paralel, petrolul Brent, standardul pentru piețele europene, a crescut cu 3,68% și s-a consolidat la 79,40 dolari per baril. Această consolidare reflectă așteptările crescute ale participanților de pe piață cu privire la creșterea consumului și oferta limitată pe fondul riscurilor persistente de întreruperi.

Piața petrolului: echilibrul dintre cerere și ofertă

Volatilitatea actuală de pe piața petrolului arată cât de mult pot afecta factorii globali cotațiile energiei. Creșterea cererii cauzată de dezastrele naturale și instabilitatea continuă a aprovizionării datorită situației geopolitice creează o presiune dublă asupra prețurilor. Aceste circumstanțe îi obligă pe comercianți să acționeze rapid, având în vedere că și cele mai mici schimbări în cerere sau ofertă pot muta semnificativ piața într-o direcție sau alta.

În acest context, participanții continuă să monitorizeze cu atenție dinamica consumului în SUA și China - cele mai mari două economii din lume. Orice semne de creștere a cererii din aceste țări pot deveni un declanșator pentru un nou val de creșteri ale prețurilor.