FX.co ★ Relaxarea Fed: Cum a depășit Intel pe GM pe Wall Street

Piețele din SUA: Acțiunile cresc după decizia Fed

Piețele bursiere din SUA au încheiat ziua ușor în creștere luni, pe măsură ce investitorii au evaluat impactul reducerii recente a ratei dobânzii de către Federal Reserve și au privit înainte către săptămâna care urmează.

Raliul piețelor globale

Indicii bursieri globali au crescut și ei, susținuți de comentariile oficialilor Fed care au spus că reducerea semnificativă a ratei dobânzii de săptămâna trecută era justificată. Între timp, euro s-a slăbit față de dolar, în urma unor date dezamăgitoare privind PMI-ul în zona euro. Suportul Fed și o economie stabilă

Piețele bursiere au fost susținute de comentariile factorilor de decizie și de datele industriale solide, consolidând raliul puternic de săptămâna trecută, în urma reducerii ratei. Principalii indici au înregistrat câștiguri notabile, sfidând performanța tipic slabă din septembrie.

Focus pe comentariile Fed

Investitorii s-au concentrat luni pe discursurile a trei președinți de bănci regionale, care au oferit indicii despre direcția politicii monetare. Raphael Bostic, Neel Kashkari și Austan Goolsbee au susținut ultima mișcare a Fed și au cerut mai multe reduceri de rate înainte de sfârșitul anului.

Supravegherea inflației

Traderii calculează mai multe acțiuni din partea Fed la următoarea întâlnire din noiembrie, conform datelor CME Group și a instrumentului său FedWatch. Această așteptare a fost întărită după ce guvernatorul Christopher Waller a spus vineri că inflația ar putea ajunge sub ținta de 2%.

Piețele nesigure: Ce urmează?

În ciuda așteptărilor inițiale, perspectivele asupra ratelor s-au schimbat, lăsând viitorul incert. Investitorii analizează diverse scenarii pentru a vedea cum va acționa Fed restul anului. Conform celor mai recente date LSEG, piețele așteaptă o reducere de 74 de puncte de bază înainte de sfârșitul anului.

Amenințarea inflației

Datele economice din septembrie au arătat că activitatea de afaceri în SUA a rămas stabilă. Cu toate acestea, creșterile de prețuri pentru bunuri și servicii au accelerat la cel mai ridicat nivel din ultimele șase luni, sugerând un nou val de inflație în lunile care urmează. Această tendință a ridicat îngrijorări între analiști că presiunile inflaționiste ar putea crește din nou.

Prudența investitorilor

Mulți investitori adoptă în prezent o abordare de așteptare și observare, în loc să se grăbească să ia măsuri decisive, potrivit lui Sam Stovall, strateg-șef de investiții la CFRA Research. "Investitorii observă situația și așteaptă confirmarea că scenariul de aterizare lină pentru economie va deveni într-adevăr o realitate", a subliniat acesta.

Dinamicile pozitive ale indicilor

Luni, principalii indici bursieri americani au arătat creșteri. Dow Jones Industrial Average a adăugat 61,29 puncte, sau 0,15%, încheind la 42.124,65. S&P 500 a crescut cu 16,02 puncte, sau 0,28%, ajungând la 5.718,57. Nasdaq Composite a crescut cu 25,95 puncte, ceea ce a reprezentat 0,14%, închizând tranzacțiile la 17.974,27.

Liderii și pierzătorii pieței

Dintre cele 11 sectoare ale S&P 500, opt au încheiat ziua pe plus. Liderii au fost companiile din sectorul energetic, care au arătat o creștere de 1,31%. Între timp, acțiunile din sectorul sănătății au scăzut cu 0,25%, fiind cei mai slabi performeri ai zilei.

Piața bursieră: Tesla în creștere, accent pe inflație

Piața bursieră continuă să fie dominată de companii sensibile la modificările ratei dobânzii. Tesla a înregistrat un câștig solid de 4,65%, în timp ce acțiunile Meta (interzisă în Rusia) au adăugat 0,6%, beneficiind de creșterea prețului țintă stabilit de Citigroup pentru acțiune.

Mici companii sub presiune

Indicele Russell 2000, care urmărește companiile cu capitalizare mică, a scăzut cu 0,25%. Acest lucru reflectă o oarecare nesiguranță în sectorul companiilor mici, pe fondul creșterilor generale înregistrate de indicii principali.

Focus pe inflație: Ce vor arăta datele?

Investitorii așteaptă cu nerăbdare publicarea datelor privind cheltuielile de consum personale pentru august, considerate indicatorul principal al inflației de către Federal Reserve. Publicarea este așteptată să fie evenimentul-cheie al săptămânii, determinând următorii pași ai Fed în ceea ce privește politica monetară.

Afaceri mari și ratinguri

Intel a fost printre cei mai mari câștigători, urcând cu 3,05% pe fondul știrilor despre o posibilă investiție de până la 5 miliarde de dolari de la Apollo. Cu toate acestea, nu toate veștile din piață au fost pozitive: acțiunile General Motors au scăzut cu 1,72% după ce Bernstein a retrogradat compania de la Outperform la Meet Market.

Performanța pieței: Avansatorii depășesc declinătorii

La Bursa din New York (NYSE), numărul avansatorilor a depășit numărul declinătorilor într-un raport de 1,48 la 1. NYSE a înregistrat, de asemenea, 505 noi maxime anuale și doar 36 de noi minime. În ceea ce privește S&P 500, indicele a înregistrat 62 de noi maxime pe 52 de săptămâni și doar o nouă minimă. Între timp, Nasdaq Composite a înregistrat 80 de noi maxime și 123 de noi minime, evidențiind performanța inegală a pieței tehnologice.

Rata dobânzilor la trezorerie crește: așteptările de recesiune și politica Fed

Randamentele obligațiunilor de stat americane au crescut pe măsură ce investitorii au continuat să analizeze probabilitatea unei recesiuni pe termen scurt în cea mai mare economie a lumii. Atenția pieței a fost concentrată pe declarațiile oficialilor Federal Reserve, mai ales după ce banca centrală a început să relaxeze politica monetară săptămâna trecută prin reducerea ratelor de dobândă cu 50 de puncte de bază.

Evaluările Fed: sprijin pentru economie și perspectivele

Trei oficiali cheie ai Fed au făcut comentarii luni, subliniind importanța deciziei recente. Neel Kashkari, președintele Federal Reserve Bank of Minneapolis, a numit reducerea „cea mai bună decizie” pentru a sprijini economia. Austan Goolsbee, președintele Chicago Fed, a spus că se așteaptă ca Fed să continue să reducă ratele în anul următor. Și Raphael Bostic, șeful Federal Reserve Bank of Atlanta, a remarcat că economia SUA este aproape de nivelurile normale de inflație și șomaj, și că politica monetară ar trebui să revină la parametrii obișnuiți.

Așteptările investitorilor: crede piața într-o scădere a inflației?

Potrivit lui Quincy Crosby, strateg șef la LPL Financial, participanții la piață urmăresc atent dacă reducerea ratei nu este asociată cu temeri excesive ale FOMC, ci reflectă o slăbire reală a inflației. În contextul evaluărilor ridicate ale acțiunilor, datele macroeconomice încep să joace un rol cheie. Fiecare publicare de statistici va fi percepută ca un indicator al evoluțiilor ulterioare.

Creșterea pe piețele globale

Săptămâna trecută a fost favorabilă pentru piața de acțiuni din SUA, care a înregistrat o creștere încrezătoare. Indicele MSCI al acțiunilor la nivel global a adăugat 2,68 puncte, sau 0,32%, ajungând la 840,05. Indicele european STOXX 600 a arătat, de asemenea, o dinamică pozitivă, crescând cu 0,4%.

Previziunile ratei: Piața divizată cu privire la decizia Fed

Piața futures pentru ratele din SUA evaluează probabilitatea unei reduceri a ratei la ședința din noiembrie, conform celor mai recente date de la LSEG. 54% dintre participanții la piață se așteaptă la o reducere de 25 de puncte de bază, în timp ce 46% se așteaptă la o reducere mai mare de 50 de puncte de bază. În total, se prevăd reduceri de rate de 78 de puncte de bază pentru 2024.

Zona Euro: Scăderea producției se intensifică

Noi date de la S&P Global au arătat că activitatea de afaceri din zona euro a încetinit brusc în această lună. Sectorul serviciilor, care domină regiunea, a rămas constant, în timp ce scăderea producției a continuat să câștige avânt. Acest lucru este îngrijorător, mai ales în contextul riscurilor crescute de inflație.

SUA: Stabil, dar cu prețuri în creștere

Situația din SUA este oarecum diferită. Activitatea de afaceri a rămas stabilă în septembrie, dar prețurile medii pentru bunuri și servicii au crescut în cel mai rapid ritm din ultimele șase luni. Acest lucru ar putea semnala că inflația ar putea accelera în lunile următoare, ceea ce ar putea impacta viitoarele decizii ale Fed.

Valute și piețe: Dolarul se întărește

Indicele dolarului, care urmărește dolarul în raport cu valute majore precum euro și yenul, a crescut cu 0,14% la 100,92. În același timp, euro a pierdut 0,45%, ajungând la 1,1112 dolari. Față de yenul japonez, dolarul a scăzut cu 0,21%, ajungând la 143,61 yeni.

Așteptând date: Focus pe inflație

Evenimentul cheie al săptămânii pentru investitori rămâne publicarea datelor privind inflația sub forma indexului cheltuielilor de consum personal de bază (PCE), care va fi lansat vineri. Acesta este indicatorul preferat al Fed pentru tendințele inflaționiste. De asemenea, se așteaptă datele privind comenzile de bunuri durabile, adăugând incertitudine la așteptările pieței.

Randamentele obligațiunilor cresc

Randamentele titlurilor de trezorerie pe termen lung din SUA, variind de la titluri pe șapte ani până la treizeci de ani, au atins cel mai înalt nivel din ultimele trei săptămâni săptămâna trecută, subliniind preocupările investitorilor cu privire la perspectivele pe termen lung ale economiei.

Curba randamentelor: Semn al unor perspective economice tensionate

Curba randamentelor din SUA, un indicator important al așteptărilor economice, continuă să se accentueze. Diferența dintre randamentul titlurilor de trezorerie pe doi ani și cele pe zece ani a atins 17,9 puncte de bază, cel mai ridicat nivel din iunie 2022. Tendința indică preocupări sporite printre investitori cu privire la sănătatea viitoare a economiei SUA.

Randamentele obligațiunilor cresc

Randamentul de referință al titlurilor pe zece ani a crescut cu 2,3 puncte de bază la 3,751%, în creștere de la 3,728% vineri. Acesta este un alt semn de incertitudine pe piață, pe măsură ce participanții continuă să reevalueze riscurile înainte de noi mișcări ale Rezervei Federale.

Piețele de țiței: Prețurile scad pe fondul activității slabe

Prețurile țițeiului au scăzut pe fondul datelor dezamăgitoare privind activitatea de afaceri din zona euro. Petrolul brut din SUA a pierdut 63 de cenți, stabilindu-se la 70,37 dolari pe baril, în timp ce Brent-ul a scăzut cu 58 de cenți, ajungând la 73,90 dolari. Datele reflectă incertitudinile economice globale care continuă să afecteze piețele energetice.

Relaxare globală: Este prea târziu?

Investitorii se întreabă dacă băncile centrale au intervenit prea târziu pentru a relaxa politica monetară în scopul prevenirii unei încetiniri economice globale, mai ales cu preocupările că astfel de măsuri s-ar putea să nu aibă efectul dorit în contextul încetinirii economiei mondiale.

China și Elveția: Ratele în mijlocul incertitudinii

Banca Centrală a Chinei a redus rata repo la 14 zile cu 10 puncte de bază săptămâna aceasta, după ce anterior a dezamăgit așteptările pieței prin neîntârzierea ratelor pe termen lung. Investitorii își îndreaptă acum atenția către întâlnirea de joi a Băncii Naționale a Elveției, pentru care deja există așteptări pentru o reducere cu un sfert de punct, la 1,0%, cu o probabilitate de 41% pentru o reducere mai agresivă de 50 de puncte de bază.