FX.co ★ Revers surprinzător: Fed reduce ratele, piețele scad, indicii pierd teren

Sesiune Volatilă de Tranzacționare Încheiată pe Minus

Indicii bursieri americani au încheiat miercuri cu pierderi minore după ce Rezerva Federală a redus neașteptat ratele dobânzilor cu 50 de puncte de bază, limita superioară a așteptărilor pentru prima modificare a ratei din ultimii patru ani. Investitorii se așteptau la decizia Fed, dar reacțiile lor la hotărâre au fost mixte.

Fluctuații de Piață pe Termen Scurt

Sesiunea de tranzacționare a fost zbuciumată. S&P 500 a oscilat, arătând puține schimbări înainte de decizia Fed. După anunțul reducerii ratei, indicele a crescut cu 1%, dar apoi a slăbit din nou și a încheiat cu pierderi. Indicele Dow Jones a avut mișcări similare, atingând un maxim intraday, dar apoi, la fel ca S&P 500, a încheiat ziua în scădere.

Fed pariază pe inflație și piața muncii

Rezerva Federală și-a justificat decizia invocând "încredere mare" că inflația se îndreaptă spre ținta de 2%. Politica Fed se concentrează acum pe menținerea rezilienței pieței muncii, care rămâne în centrul atenției economiștilor. Reducerea ratei cu jumătate de punct procentual a fost un pas esențial în această direcție.

"Fed a indicat că sunt serioși în privința reducerii ratelor cu 50 de puncte de bază și probabil vor continua să facă acest lucru până la sfârșitul anului," a spus Brian Jacobsen, economist șef la Annex Wealth Management în Wisconsin. În opinia sa, o astfel de mișcare indică intenția Fed de a stabiliza rata șomajului la 4,4% și de a readuce inflația la niveluri țintă.

Așteptările pieței: de la 25 la 50 de puncte de bază

În ultimele zile, piețele nu au reușit să decidă asupra prognozelor privind dimensiunea reducerii ratei. Conform instrumentului FedWatch de la CME, probabilitatea unei reduceri cu 25 de puncte de bază era estimată la 65% săptămâna trecută. Cu toate acestea, până la anunțul deciziei Fed de miercuri, probabilitatea unei reduceri mai mari de 50 de puncte de bază ajunsese deja la 57%.

Pierderi minore pe fondul așteptărilor de reducere a ratelor

Indicii bursieri americani au încheiat tranzacționarea pe minus. Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 103,08 puncte, adică 0,25%, încheind ziua la 41.503,10. S&P 500 a pierdut 16,32 puncte, sau 0,29%, pentru a se închide la 5.618,26. Nasdaq Composite a pierdut, de asemenea, teren, scăzând cu 54,76 puncte, sau 0,31%, până la 17.573,30.

Piața pariază pe mai multe reduceri de rată

Investitorii din piață sunt deja pregătiți ca Rezerva Federală să reducă ratele cu cel puțin 25 de puncte de bază la întâlnirea din noiembrie. De fapt, analiștii prognozează o șansă de 35% ca Fed să reducă ratele cu până la 50 de puncte de bază.

Setea piețelor de mai mult

"Ceea ce mă uimește este că, chiar și atunci când piețele obțin ceea ce cred că își doresc, apetitele lor continuă să crească," a spus Steve Sosnick, strateg șef de piață la Interactive Brokers în Connecticut. El subliniază că, în ciuda așteptărilor, acțiunile nu arată o creștere semnificativă după știre, ceea ce poate fi atribuit faptului că veștile bune sunt deja parțial integrate după raliul de șapte zile anterior.

Costuri de împrumut istoric de ridicate

Amintim că costul împrumuturilor în SUA a atins niveluri record în ultimele două decenii, începând cu iulie 2023, când Rezerva Federală a crescut ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază la un interval de 5,25% până la 5,50% pentru a combate inflația. Aceasta a fost cea mai recentă creștere într-o serie de decizii ale Fed destinate să încetinească presiunile inflaționiste.

Declarația președintelui Fed: Nu există urgență pentru acțiuni

După ultima reducere a ratei, președintele Fed Jerome Powell a menționat că nu există o nevoie imediată de a acționa urgent. Această declarație indică o abordare mai prudentă asupra schimbărilor viitoare ale politicii monetare, semnalând o stabilizare a ritmului de reducere a ratelor.

Small Caps preiau conducerea

Acțiunile companiilor mici, câștigătoare tradiționale într-un mediu cu rate de dobândă scăzute, au înregistrat câștiguri solide. Indexul Russell 2000, care urmărește astfel de acțiuni, a crescut cu 2.44% în cursul zilei, deși a încheiat ziua cu un câștig modest de 0.04%. Această performanță i-a permis să depășească indicii cu capitalizarea mai mare.

Creșterea băncilor regionale

Băncile regionale, care au fost sub presiune din cauza ratelor ridicate ale dobânzilor în ultima perioadă, au arătat, de asemenea, o revenire. Indexul KBW, care urmărește activitatea lor, a crescut cu 3.53% în timpul tranzacționării și a încheiat sesiunea cu un câștig de 0.46%. Această creștere arată că băncile se adaptează la condițiile de piață în schimbare.

Recorduri pe măsură ce economia se stabilizează

Pietele bursiere au înregistrat câștiguri semnificative în 2023, cu toate cele trei indici-cheie atingând maxime record. Inflația mai mică și semnele unei răciri a pieței muncii au inspirat încrederea că perioada ratelor înalte ale dobânzilor poate să se încheie treptat, susținând optimismul în rândul investitorilor.

Acțiunile Intuitive Machines cresc cu 38% după contractul cu NASA

Una dintre acțiunile cu cele mai mari creșteri a fost Intuitive Machines, care a crescut impresionant cu 38.3%. Saltul a venit după anunțul unui contract de 4.8 miliarde de dolari cu NASA pentru furnizarea de servicii de navigație pentru misiunile spațiale, sporind interesul investitorilor.

Echilibrul pieței: acțiunile în creștere depășesc cele în scădere

Pe Bursa de Valori din New York (NYSE), acțiunile în creștere le-au depășit pe cele în scădere într-un raport de 1.14-1, în timp ce pe Nasdaq raportul a fost de 1.36-1, arătând că sentimentul pozitiv persistă, în ciuda volatilității.

Performanțe record pentru S&P 500 și Nasdaq

Indicele S&P 500 a înregistrat 43 de noi maxime în ultimele 52 de săptămâni și niciun minim nou. Indicele Nasdaq Composite a fost și mai impresionant, cu 165 de noi maxime și 69 de noi minime, subliniind încrederea investitorilor în creștere.

Volumul de tranzacționare a depășit media

Activitatea de tranzacționare de pe bursele din SUA a fost de asemenea peste medie. Volumul tranzacțiilor a fost de 11.63 miliarde de acțiuni, mai mare decât media de 10.82 miliarde de acțiuni în ultimele 20 de zile de tranzacționare.

Reducerea neașteptată a ratei dobânzii

Banca centrală a SUA a făcut o reducere mai semnificativă a ratei dobânzii overnight decât se aștepta, scăzând-o cu 0.5%, spre deosebire de 0.25%, cât era tradițional. Această decizie se bazează pe încrederea reglementatorului că inflația va continua să meargă către nivelul țintă de 2%. Noua rată, care determină cât de mult plătesc băncile reciproc pentru împrumuturi pe termen scurt, este acum în intervalul de 4.75%-5.00%, fiind în conformitate cu așteptările pieței.

Reacția pieței bursiere: creștere pe termen scurt

După anunțul Rezervei Federale, indicele S&P 500 a crescut inițial cu 1%, dar apoi și-a pierdut avântul și a încheiat ziua cu 0.29% mai jos, oprindu-se la 5618.26. Mișcarea arată că, în ciuda așteptărilor pozitive ale investitorilor, piața nu este pregătită pentru o creștere bruscă.

Raliul de șapte zile — efectul a fost inclus în preț

„Deși piețele au obținut ce și-au dorit, acțiunile nu au înregistrat încă o creștere semnificativă. După șapte zile consecutive de câștiguri, multe dintre veștile pozitive sunt deja reflectate în prețuri", a declarat Steve Sosnick, strateg-șef de piață la Interactive Brokers. Comentariul său subliniază sentimentul participanților la piață, care ar fi putut aștepta mai mult de la reducerile ratei dobânzii.

Rate record pe fondul încetinirii inflației

Rata dobânzii overnight a fost la cel mai înalt nivel din iulie 2023, când Fed a continuat să lupte împotriva inflației cu majorări de dobânzi. Acest lucru a făcut ca costurile împrumuturilor să fie cele mai ridicate din ultimele două decenii, punând presiune atât pe consumatori, cât și pe afaceri.

Piețele globale au simțit, de asemenea, presiunea

Indicele MSCI World Equity a atins un nou maxim în timpul sesiunii, dar nu a putut să se mențină, scăzând cu 0.29% la 826.29, reflectând reacția globală la mișcarea Fed și incertitudinea cu privire la direcția piețelor.

Dolarul a crescut ușor după slăbire

Indicele dolarului, care urmărește valoarea monedei americane în raport cu principalele valute globale, cum ar fi yenul și euro, s-a slăbit inițial pe fondul știrilor despre reducerea ratei dobânzii. Cu toate acestea, ulterior s-a întărit ușor, crescând cu 0,07% până la 100.98, reflectând volatilitatea din piețele valutare și nerăbdarea investitorilor de a se adapta la noua politică monetară.

Investitorii așteaptă dezvoltări ulterioare

Deși acțiunile Rezervei Federale au fost în concordanță cu așteptările multor participanți de pe piață, reacția la reducerea ratei dobânzii a fost moderată, indicând că investitorii încă evaluează implicațiile pe termen lung și posibilele mișcări viitoare ale reglementatorului.