FX.co ★ Săptămâna viitoare pe Wall Street: Temeri economice și rezultatele săptămânii trecute

Acțiunile Americane Scad: A Doua Ședință Consecutivă

Piața bursieră din SUA a scăzut din nou vineri, indicele Nasdaq Composite întărind poziția sa în teritoriul de corecție. Motivul a fost un raport slab privind piața muncii, care a amplificat temerile unei posibile recesiuni.

Date Dezamăgitoare privind Ocuparea Forței de Muncă

Piața muncii non-agricole a crescut doar cu 114,000 în iulie, conform Departamentului Muncii, mult sub așteptările analiștilor de 175,000 și minimul necesar de 200,000 pentru a menține creșterea populației. Rata șomajului a crescut la 4.3%, cel mai ridicat nivel din ultimii trei ani.

Riscuri pentru Economie

Datele slabe privind ocuparea forței de muncă au alimentat îngrijorările că creșterea economică încetinește mai repede decât se aștepta, ridicând întrebări despre decizia Rezervelor Federale de a menține ratele dobânzii neschimbate la ședința de miercuri.

Optimismul se Transformă în Îngrijorare

Investitorii au fost optimiști timp de luni de zile, invocând scăderea inflației și o încetinire modestă a ocupării forței de muncă ca motive pentru a reduce ratele dobânzilor. Acest optimism a ajutat piețele bursiere, cu S&P 500 în creștere cu 12% de la începutul anului și Nasdaq aproape la fel, în ciuda pierderilor recente.

Dar, cu perspectiva unei reduceri a ratei dobânzii în septembrie după ședința Rezervelor Federale, investitorii sunt îngrijorați că costurile mai mari de împrumut ar putea deja să tragă în jos creșterea economică. Rapoartele dezamăgitoare privind câștigurile de la giganți precum Amazon, Alphabet și Intel adaugă la aceste preocupări, alimentând incendiul de pe piață.

Blestemul Așteptărilor Înalte

James St. Aubyn, șeful biroului de investiții de la Ocean Park Asset Management, a spus că investitorii văd consecințele așteptărilor prea optimiste. "Vedem cum se manifestă blestemul așteptărilor înalte. O aterizare lină părea singurul scenariu, iar orice indiciu al unui alt rezultat este îngrijorător," a spus el.

Așteptările pentru Reducerea Ratei Dobânzii Cresc

Șansele unei reduceri a ratei dobânzii de 50 de puncte de bază la ședința din septembrie a Rezervelor Federale au sărit la 69.5%, față de 22% la sesiunea precedentă, conform instrumentului FedWatch de la CME. "Toți ne-am obișnuit cu ideea că Rezerva Federală va reduce ratele dobânzilor. Întrebarea acum este: Au așteptat prea mult? Se apropie o recesiune?" a întrebat St. Aubyn.

Predicatori ai Recesiunii

Datele slabe privind ocuparea forței de muncă au declanșat așa-numita "Regula Sahma," care este adesea văzută ca un predictor sigur al recesiunii. Acest lucru a dus la o vânzare masivă în piețele bursiere.

Principalii Indici în Scădere

Indicele Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 610.71 puncte, sau 1.51%, ajungând la 39,737.26. S&P 500 a pierdut 100.12 puncte, sau 1.84%, închizând la 5,346.56. Nasdaq Composite a fost cel mai mare pierzător dintre principalii indici, pierzând 417.98 puncte, sau 2.43%, ajungând la 16,776.16.

Giganții din Tehnologie sub Presiune

Giganții din tehnologie au pus presiune mare pe piață. Amazon a scăzut cu 8.79% și Intel a scăzut cu 26.06% după rezultate și previziuni trimestriale dezamăgitoare. Aceste rezultate au accentuat pesimismul printre investitori și i-au forțat să își reevalueze așteptările pentru viitoarea creștere economică.

Nasdaq Composite: În Corecție

După ce a atins un vârf în iulie, Nasdaq Composite a scăzut cu peste 10%, semnalizând că intră într-o corecție. Acest lucru vine pe fondul preocupărilor legate de evaluările înalte în contextul unei economii în slăbire.

S&P 500 și Dow: Cele Mai Mari Scăderi din Martie

S&P 500 a încheiat la cel mai jos nivel din 4 iunie, înregistrând o scădere semnificativă. Între timp, Dow Jones Industrial Average și reperul S&P 500 au suferit cele mai mari pierderi de două zile de la martie 2023.

Companiile Mici și Semiconductorii în Scădere

Indicele Russell 2000, care monitorizează companiile mici, a scăzut și el cu 3.52%, încheind sesiunea de tranzacționare la un minim de trei săptămâni, cea mai mare scădere de două zile de la iunie 2022. Acțiunile din sectorul semiconductorilor au continuat să scadă, indicele Philadelphia SE semiconductor închizând la un minim de trei luni, înregistrând cea mai mare scădere de două zile de la martie 2020.

Excepții de la Tendința Generală

În mijlocul declinului general, acțiunile Apple s-au remarcat, crescând cu 0,69%. Acest lucru se datorează vânzărilor de iPhone mai bune decât se așteptau în al treilea trimestru și perspectivei pozitive pentru companie, care mizează pe inteligența artificială pentru a atrage noi clienți.

Sectoare la risc

Dintre cele 11 sectoare principale ale S&P 500, doar cele defensive, cum ar fi cele de bunuri de consum de bază, utilități și imobiliare, au înregistrat creșteri. Cel mai mare declin a fost în sectorul bunurilor de consum de bază, unde influența Amazon a dus la cea mai mare scădere de două zile din iunie 2022.

Volatilitatea crește: Wall Street este îngrijorată

Indicele de Volatilitate CBOE, cunoscut și sub numele de „indicatorul fricii” de pe Wall Street, a depășit media pe termen lung de 20 de puncte, ajungând la 29,66, cel mai înalt nivel din martie 2023. Închiderea a fost la 23,39, indicând o anxietate semnificativă printre investitori.

Oportunități de cumpărare într-o piață în scădere

În ciuda vânzărilor masive, unii participanți la piață au văzut o oportunitate de cumpărare. Jonathan Golub, un strateg de la UBS, a menționat într-o notă către clienți că piața, istoric, performează cel mai bine când indicele VIX se lărgește, oferind o oportunitate de investiție pe termen scurt.

Sentimentul bearish prevalează

Acțiunile în declin au depășit acțiunile în creștere aproape de trei la unu pe Bursa de Valori din New York, 2,92 la 1, în timp ce la Nasdaq raportul a fost de 4,52 la 1. S&P 500 a înregistrat 62 de noi maxime pe 52 de săptămâni și 15 noi minime, în timp ce Nasdaq Composite a postat 34 de noi maxime și 297 de noi minime.

Volumul tranzacțiilor și așteptările privind câștigurile

Volumul tranzacțiilor pe bursele din SUA a ajuns la 14,75 miliarde de acțiuni, cu mult peste media de 20 de zile de 11,97 miliarde de acțiuni.

Atenție la câștigurile viitoare

Investitorii vor urmări rapoartele de câștiguri de la giganți ca Caterpillar și Walt Disney săptămâna viitoare, care vor oferi informații importante despre sănătatea sectoarelor de consum și de producție. Liderii din sănătate, inclusiv Eli Lilly, sunt de asemenea așteptați să raporteze, oferind perspective asupra sănătății sectorului farmaceutic și a perspectivelor acestuia.

Creșterea volatilității și cererea pentru refugii sigure

Indicele de Volatilitate CBOE, cunoscut ca „indicatorul fricii” de pe Wall Street, a atins vineri cel mai înalt nivel din martie 2023, determinat de cererea crescută pentru opțiuni care protejează împotriva pierderilor potențiale din piața de valori, indicând că investitorii caută să minimizeze riscurile.

Întărirea refugilor sigure

Cu îngrijorările în creștere, investitorii au migrat către obligațiuni de refugiu sigur și alte active. Randamentul titlurilor de trezorerie pe 10 ani a scăzut la 3,79%, cel mai scăzut nivel din decembrie. Acest indicator se mișcă invers proporțional cu prețurile obligațiunilor, indicând o cerere crescută pentru refugii sigure.

Sectoare stabile în popularitate

Pe fondul incertitudinii economice, sectoarele considerate tradițional stabile au atras o atenție crescută. Investitorii s-au orientat către aceste arii în încercarea de a-și proteja capitalul și de a minimiza eventualele pierderi.

Performanța sectoarelor: Creșterea sănătății și utilităților

În ultima lună, sectorul de sănătate a înregistrat o creștere de 4%, în timp ce utilitățile au crescut cu peste 9%. Aceste sectoare au devenit refugii sigure pentru investitori în contextul incertitudinii economice. În același timp, Indicele Semiconductorilor Philadelphia SE (SOX) a scăzut cu aproape 17%, condus de pierderi semnificative în nume populare precum Nvidia și Broadcom.

Privind înainte: Profit Taking sau începutul unei corecții?

Unii investitori cred că datele actuale pot reflecta pur și simplu o dorință de a lua profituri după creșterea semnificativă a pieței din 2024. Această abordare nu exclude posibilitatea unei creșteri suplimentare, dar indică și un posibil început al unei corecții, mai ales în sectoarele care anterior au înregistrat o creștere încrezătoare.