FX.co ★ Acțiunile europene în creștere: La ce să ne așteptăm în privința ratelor dobânzilor și alegerilor din Marea Britanie?

Acțiunile europene au crescut joi, alimentate de speranțele pentru o reducere a ratei dobânzii în SUA, generate de date economice slabe. Piețele din Londra au arătat, de asemenea, un impuls pozitiv pe măsură ce au început votările în alegerile generale din Marea Britanie, unde sondajele preziceau o victorie istorică pentru Partidul Laburist.

Indicele paneuropean STOXX 600 (.STOXX) a crescut cu 0,6%, atingând un maxim de peste o săptămână.

Indicele FTSE 100 al Marii Britanii (.FTSE) a crescut cu 0,8% pe măsură ce investitorii așteptau să vadă cât de mare ar putea fi majoritatea obținută de Partidul Laburist.

"Rezultatul alegerilor din Marea Britanie, pe care mulți se așteaptă să fie în favoarea Laburiștilor, nu va avea un impact semnificativ asupra piețelor decât dacă va apărea un mare surpriză, deoarece scenariul acesta este deja luat în calcul," a spus Bas van Geffen, strateg senior macroeconomic la Rabobank.

Acțiunile franceze (.FCHI) au crescut pentru a doua zi consecutivă, înregistrând o creștere de 0,8%, pe măsură ce opozanții Rassemblement National (RN) din Franța se străduiesc să țină partidul de extremă dreapta departe de putere.

Un sondaj de joi a arătat că Rassemblement National din Franța este puțin probabil să câștige o majoritate absolută în al doilea tur al alegerilor parlamentare de duminică.

Subindicele creditorilor europeni (.SX7E), care include băncile franceze Societe Generale (SOGN.PA) și BNP Paribas (BNPP.PA), a crescut cu 1,3% pe fondul acestor știri, conducând sectorul.

Comenzile industriale din Germania au scăzut neașteptat în mai, în timp ce un raport separat a arătat că inflația din Elveția s-a atenuat luna trecută. Acest lucru a redus așteptările pieței că banca centrală va reduce din nou ratele dobânzilor în acest an.

Între timp, oficialii Băncii Centrale Europene erau în mare măsură încrezători în scăderi suplimentare ale inflației, deși unii erau ezitanți față de reducerea anterioară a ratei din cauza numeroaselor obstacole, așa cum s-a confirmat în rapoartele de ședință.

Printre acțiunile individuale, acțiunile Smith & Nephew din Marea Britanie (SN.L) au crescut cu 6,8% după ce investitorul activist Cevian Capital a anunțat că a achiziționat o participație de 5% în producătorul de echipamente medicale.

Acțiunile Pluxee din Franța (PLX.PA) au scăzut cu 9,2% după ce miercuri a raportat vânzări mai slabe decât se aștepta pentru trimestrul trei în Europa.

Acțiunile Ericsson din Suedia (ERICb.ST) au scăzut cu 1,2% după ce a anunțat că va înregistra o depreciere de 11,4 miliarde SEK (1,09 miliarde de dolari) pentru al doilea trimestru al anului 2024.

Activitatea de tranzacționare a fost redusă din cauza unei zile de sărbătoare bancară în SUA.

Lira sterlină a rămas la același nivel, iar acțiunile britanice urmau să crească vineri după victoria zdrobitoare a Partidului Laburist de stânga-centru în alegerile generale, ceea ce a crescut încrederea investitorilor după o perioadă de volatilitate pe piață.

De la ora 06:00 GMT vineri, Partidul Laburist condus de Keir Starmer câștigase 405 din cele 650 de locuri din parlament, obținând o majoritate mare, cu rezultatele din câteva locuri încă așteptând.

Prim-ministrul conservator Rishi Sunak a recunoscut înfrângerea.

Lira sterlină s-a întărit ușor după ce sondajele de ieșire au fost în mare parte confirmate, iar ultima tranzacție a fost la 1,2767 dolari. Lira a rămas puțin schimbată față de euro la 84,75 pence.

Lira a început să se întărească după ce Sunak a convocat neașteptat alegeri anticipate la sfârșitul lunii mai. Lira sterlină a fost cea mai mare beneficiară în fața dolarului în acest an, în creștere cu 0,3%.

Reflectând această încredere înainte de alegeri, prima pe care investitorii o cer pentru riscul suplimentar de a deține obligațiuni britanice față de obligațiunile germane de 10 ani de top a rămas stabilă în acest an la aproximativ 160 de puncte de bază, mult sub cele 230 de puncte de bază văzute în timpul crizei mini-bugetare din 2022.

Indicii bursieri britanici (.FTSE) au atins maxime istorice în acest an, fiind susținuți de o economie care crește lent, dar relativ stabilă, și de o inflație în scădere.

Marea Britanie a înregistrat cele mai mari rate ale inflației și dobânzilor din lumea dezvoltată în ultimii ani. Randamentele obligațiunilor guvernamentale britanice pe 10 ani au crescut la aproximativ 4,2% în acest an, pe măsură ce investitorii și-au vândut datoriile pe fondul credinței că ratele mai scăzute ale dobânzilor din Marea Britanie vor dura mai mult decât se aștepta anterior.

Se așteaptă ca Banca Angliei să reducă ratele dobânzilor fie la întâlnirile din august, fie la cele din septembrie. Analiștii cred că investitorii vor reacționa rapid nu doar la rezultatul alegerilor de joi, ci și la politica monetară viitoare.

Inflația ridicată și ratele dobânzilor au un impact semnificativ asupra economiei Marii Britanii. Randamentele obligațiunilor reflectă așteptările pieței pentru ratele dobânzilor viitoare, iar creșterea la 4,2% sugerează că investitorii anticipează o perioadă mai lungă de costuri de împrumut ridicate.

Economiștii și analiștii monitorizează îndeaproape deciziile Băncii Angliei, așteptând o posibilă reducere a ratei în lunile următoare. Aceste decizii vor fi cruciale pentru evoluțiile economice viitoare din țară, influențând sentimentul atât al investitorilor interni, cât și al celor externi.