FX.co ★ În prim-plan: inflația în Occident și știrile financiare din Orient

Experții așteaptă cu nerăbdare publicarea indicelui prețurilor de consum personal (PCE) din SUA, care va avea loc vineri și este un indicator esențial pentru Sistemul de Rezerve Federale (Fed).

Se așteaptă ca datele să ofere perspective asupra mișcărilor viitoare ale ratei dobânzii pentru restul anului. Piețele s-au ajustat deja la posibilitatea unei creșteri a ratei dobânzii, pe baza proceselor verbale recent publicate ale întâlnirilor Fed și a comentariilor rezervate din partea oficialilor care își exprimă îndoielile cu privire la o scădere susținută a inflației.

La începutul acestei luni, rapoartele separate au arătat o creștere moderată a prețurilor de consum, care a fost sub așteptări. Acest lucru a crescut speranțele pentru o posibilă reducere a ratei dobânzii în acest an, după luni de inflație ridicată.

Procesele verbale ale celor mai recente întâlniri ale Fed au confirmat că regulatorii se așteaptă ca presiunile prețurilor să se atenueze, deși au avertizat că va fi necesar să mai aștepte câteva luni înainte de a putea fi siguri că obiectivul de inflație de 2% a fost atins, înainte de a iniția noi măsuri economice.

Săptămâna aceasta, participanții la piață vor aștepta o serie de discursuri de la câteva figuri esențiale din Federal Reserve, inclusiv Michelle Bowman, Loretta Mester de la Cleveland Fed, Lisa Cook, John Williams de la New York Fed și Raphael Bostic de la Atlanta Fed. Aceste evenimente vor oferi investitorilor orientări suplimentare cu privire la climatul economic actual.

De asemenea, în agenda economică se includ estimări actualizate ale creșterii economice a SUA pentru primul trimestru, care vor fi publicate joi, precum și raportul Beige Book al Federal Reserve programat pentru miercuri. Aceste date vor furniza informații suplimentare despre starea economiei, care ar putea influența deciziile viitoare de politică monetară.

La întâlnirea din iunie a Băncii Centrale Europene (BCE) este probabil să se ia măsuri pentru reducerea ratelor dobânzii de la nivelul record actual de 4%. Cu toate acestea, ritmul reducerilor ulterioare rămâne o întrebare deschisă, mai ales în contextul datelor de inflație din zona euro de vineri, care ar putea indica presiuni de preț continue.

Se așteaptă ca inflația din zona euro să crească la 2,5% anual în mai de la 2,4% în aprilie, în timp ce inflația de bază va rămâne la 2,7%. Acest lucru nu ar trebui să împiedice BCE să reducă ratele în iunie, deși unii oficiali s-au pronunțat împotriva relaxării suplimentare a politicii monetare.

Săptămâna viitoare vor fi publicate și date economice importante pentru zona euro, inclusiv indicele de climat de afaceri Ifo din Germania, luni, și sondajul BCE privind așteptările inflaționiste, marți.

Atenția pieței este îndreptată spre viitoarele date de inflație din Tokyo, care vor fi publicate vineri. Analiștii și investitorii analizează aceste date pentru a încerca să prezică posibile schimbări în politica monetară a Băncii Japoniei, mai ales în contextul creșterii așteptate a ratei dobânzii.

Acest raport va avea loc cu două săptămâni înaintea întâlnirii Băncii Japoniei, la care, după cum sugerează experții, ar putea avea loc o a doua creștere a ratei după o decizie importantă în martie. Țara se confruntă cu o presiune crescândă asupra băncii centrale de a crește ratele, în timp ce yenul continuă să se devalorizeze, crescând costul bunurilor importate și afectând cererea consumatorilor.

De asemenea, vineri, Ministerul japonez de Finanțe va prezenta date privind ultimele intervenții pe piața valutară și modificările în programul de achiziții de obligațiuni al Băncii Japoniei. Investitorii vor urmări îndeaproape o posibilă reducere a achizițiilor efectuate de banca centrală.

La începutul săptămânii, luni, China va publica date privind profiturile industriale pentru anul trecut, permițând analiștilor și investitorilor să evalueze dacă performanța din aprilie s-a recuperat după o scădere mare în martie. Această scădere a afectat creșterea economică a țării în primul trimestru, care a încetinit la 4,3%.

PMI-urile oficiale pentru sectoarele de manufactură și servicii vor fi publicate vineri. Economiștii prognozează că PMI-ul pentru manufactură ar trebui să depășească pragul de 50 pentru a treia oară consecutiv în mai, indicând o creștere în sector.

Beijing și-a stabilit un obiectiv ambițios pentru creșterea economică de aproximativ 5% în acest an, dar mulți experți spun că acest obiectiv este dificil de realizat. Dificultățile continue în sectorul imobiliar și cererea slabă a consumatorilor continuă să fie obstacole majore pentru a doua economie ca mărime din lume.

Prețurile petrolului au crescut cu 1% vineri, dar au încheiat săptămâna în scădere pe baza așteptărilor că o creștere economică puternică în SUA ar putea menține ratele dobânzilor ridicate pentru o perioadă extinsă, ceea ce, la rândul său, ar afecta cererea de combustibil.

Prețurile Brent au scăzut cu 2,1% în timpul săptămânii, marcând cel mai mare număr de scăderi consecutive de la începutul lunii ianuarie. WTI-ul din SUA a scăzut cu 2,8% pentru săptămână.

Ratele ridicate ale dobânzilor duc la creșterea costurilor de împrumut, care ar putea limita activitatea economică și reduce cererea pentru petrol. Totuși, cererea generală de petrol rămâne ridicată, conform analiștilor Morgan Stanley.

Ei estimează că consumul global de produse petroliere lichide va crește cu aproximativ 1,5 milioane de barili pe zi în acest an.

Cererea slabă pentru benzină în Statele Unite este compensată de o creștere a cererii globale, deosebit de vizibilă la începutul anului, subliniază experții.