FX.co ★ Alegerile din SUA: Wall Street la o răscruce

Indicele S&P 500 și Nasdaq au încheiat sesiunea de tranzacționare în teritoriu negativ vineri, retrăgându-se de la nivelurile record atinse în timpul zilei. Acest declin a avut loc în contextul unei scăderi în sectorul producătorilor de cipuri și a datelor mixte privind piața muncii, reflectând depășirea așteptărilor pentru numărul de locuri de muncă create în timp ce rata șomajului a crescut.

Pe durata sesiunii de tranzacționare, indicii S&P 500 și Nasdaq au atins temporar recorduri istorice, dar până seara dinamica lor s-a schimbat într-o scădere. Indicele Philadelphia Semiconductor (.SOX) a înregistrat o scădere semnificativă, pierzând 4% până la închiderea zilei după ce anterior atinsese maximul zilei.

Acțiunile Nvidia (NVDA.O), apreciate pe piață pentru contribuțiile lor la dezvoltarea cipurilor pentru inteligența artificială, au înregistrat o pierdere de 5,6%, încheindu-și cele șase sesiuni consecutive de creșteri. Aceasta în ciuda faptului că erau mai mari cu peste 5% în tranzacționarea de dimineață.

Acțiunile Broadcom (AVGO.O) din indicele producătorilor de cipuri au înregistrat, de asemenea, o scădere semnificativă de 7%, din cauza așteptărilor scăzute ale investitorilor pentru previziunile companiei pentru întregul an. În plus, acțiunile Marvell Technology (MRVL.O) au pierdut 11,4% din valoare după ce prognozele pentru primul trimestru au fost sub așteptările pieței din cauza unei cereri mai slabe.

Piața a înregistrat creșteri la deschidere după ce datele au arătat că creșterea locurilor de muncă în SUA s-a accelerat în februarie, cu deschideri de locuri de muncă în sectorul non-agricol crescând cu 275,000, depășind prognozele analiștilor pentru o creștere de 200,000. În același timp, datele din ianuarie privind locurile de muncă au fost revizuite în scădere.

De asemenea, există o creștere a ratei șomajului în februarie până la 3,9% comparativ cu cifra anterioară de 3,7%, care a fost menținută timp de trei luni. Trebuie menționat că rata creșterii salariale a scăzut la 0,1% în raport cu luna precedentă.

Brian Price, șeful departamentului de gestionare a investițiilor la Commonwealth Financial Network, a subliniat o tendință către cheltuieli mai moderate din partea consumatorilor. Acest lucru se reflectă în acțiunile Costco Wholesale (COST.O), care au înregistrat o scădere de 7.6% pe măsură ce volumele de vânzări trimestriale au fost sub așteptări din cauza unei cereri moderate pentru bunuri mai scumpe.

Cu toate acestea, Price a subliniat că sentimentul general de pe piață rămâne optimist, cu anticiparea unei creșteri continue în lipsa factorilor negativi.

El și-a exprimat convingerea că piața este concentrată pe continuarea situației favorabile: se prevede că inflația va fi menținută la un nivel moderat, iar Rezerva Federală este așteptată să inițieze o politică de relaxare a condițiilor economice.

Datele viitoare pentru luna februarie, care vor fi publicate săptămâna viitoare și care includ informații despre indicele prețurilor de consum (IPC) și vânzările cu amănuntul, vor oferi informații suplimentare care ar putea influența evaluarea posibilității de reducere a ratelor dobânzilor.

Într-un discurs joi, Jerome Powell, președintele Rezervei Federale, și-a exprimat opinia că banca centrală se apropie de punctul în care are suficientă încredere că inflația scade, permițându-i să înceapă procesul de reducere a ratelor dobânzilor.

În timp ce investitorii continuă să analizeze posibile profituri și să urmărească politica monetară, încep să ia în considerare și un nou factor care ar putea afecta semnificativ condițiile pieței în acest an - alegerile prezidențiale din SUA din 2024.

Într-un discurs adresat națiunii joi, președintele SUA Joe Biden a propus creșterea impozitelor pentru companii, în timp ce predecesorul său și posibil rival din Partidul Republican, Donald Trump, a adoptat în 2017 o legislație menită să reducă impozitele pentru companii și pentru cei bogați. Biden și-a exprimat, de asemenea, mândria în realizările economice ale SUA în timpul mandatului său prezidențial.

Este dificil de determinat cum propunerile și inițiativele politicienilor înaintea alegerilor vor afecta prețurile piețelor de active. Câștigătorul alegerilor va avea în față provocarea de a gestiona un Congres divizat, lucru care ar putea complica semnificativ orice inițiative legislative.

Această incertitudine nu îi oprește pe analiști să încerce să evalueze modul în care schimbările politice pot interacționa cu alte elemente cheie care influențează dinamica pieței. Astfel de factori includ interesul crescut pentru perspectiva afacerilor în domeniul inteligenței artificiale și ajustarea așteptărilor legate de momentul când Rezerva Federală ar putea începe să relaxeze politica monetară. Indexul S&P 500 (.SPX) a înregistrat câștiguri semnificative, cu o creștere de 7,4% YTD și aproape de maximele istorice.

Sondajele arată o competiție strânsă între Biden în vârstă de 81 de ani și Trump în vârstă de 77 de ani. În ciuda faptului că economia SUA performează mai bine decât majoritatea economiilor avansate, populația americană exprimă în general o încredere mai mare în competența economică a lui Trump în sondaje.

Ca parte a discursului său din ziua de joi, Biden a dezvăluit o inițiativă de a impune o taxă minimă de 21% asupra profiturilor corporațiilor ale căror venituri depășesc 1 miliard de dolari, construind pe prevederile Legii Energiei Curate din 2022.

În plus, acesta și-a exprimat intenția de a-și reintroduce inițiativa "impozitarea miliardarilor", care ar impune o taxă minimă de 25% asupra veniturilor cetățenilor americani ai căror avere depășește 100 de milioane de dolari.

Analiștii observă că succesul republicanilor în alegeri probabil va duce la prelungirea reducerilor de taxe din 2017, lucru care ar putea duce la o inflație mai mare. În același timp, victoria democraților va duce la o creștere a ratelor fiscale pentru gospodării și corporații cu venituri mari.

Indexul Dow Jones Industrial Average (.DJI) al companiilor industriale a închis în scădere cu 68,66 puncte sau 0,18%, oprindu-se la 38.722,69. Indexul S&P 500 (.SPX) a scăzut cu 33,67 puncte sau 0,65%, ajungând la 5.123,69, în timp ce indicele compozit Nasdaq (.IXIC) a scăzut cu 188,26 puncte sau 1,16%, până la 16.085,11.

Printre cele 11 sectoare cheie din S&P 500, sectorul tehnologic (.SPLRCT) a înregistrat cea mai mare scădere, pierzând 1,8%. A fost urmat de sectorul bunurilor de larg consum (.SPLRCS) cu o scădere de 0,8%, unde Costco a avut o contribuție semnificativă.

Săptămâna trecută, indicele S&P 500 a înregistrat o scădere de 0,26%, Nasdaq-ul a coborât cu 1,17%, iar Dow Jones a pierdut 0,93%.

Între timp, acțiunile imobiliare (.SPLRCR) au fost cele mai mari câștigătoare, în creștere cu 1,1%. În spatele lor se află acțiunile companiilor de energie (.SPNY), care au crescut cu 0,4%.

Acțiunile Gap (GPS.N) au crescut cu 8,2%, deoarece retailerul a depășit prognozele analiștilor Wall Street pentru rezultatele din trimestrul patru. Acest lucru s-a datorat creșterii cererii pentru o gamă revizuită de produse Old Navy și Gap în perioada sărbătorilor, precum și un nivel mai mic al produselor cu discount.

Pe New York Stock Exchange, numărul acțiunilor care au crescut în valoare a depășit pe cele care au scăzut într-un raport de 1,25 la 1, cu 708 noi maxime față de 48 minimuri noi.

Pe bursa Nasdaq, numărul acțiunilor în creștere a totalizat 2.086, în timp ce 2.192 au scăzut, indicând o predominanță a acțiunilor în scădere față de cele în creștere, cu un raport de aproximativ 1,05 la 1.

Indicele S&P 500 a marcat 65 de noi maxime pe parcursul a 52 de săptămâni și nu a înregistrat noi minime, în timp ce Nasdaq-ul a înregistrat 351 noi maxime și 83 noi minime.

Volumul de tranzacționare pe bursele americane a atins 12,29 miliarde de acțiuni, comparativ cu o medie de 12,08 miliarde în ultimele 20 de sesiuni.