FX.co ★ AUD/USD. Protocolul RBA și ozzie: dolarul australian ar putea să-și consolideze poziția în viitorul apropiat

Dolarul australian în pereche cu moneda americană arată astăzi determinare de luptă. Perechea AUD/USD crește din două motive principale. În primul rând, protocolul ședinței RBA din septembrie, publicat în timpul sesiunii asiatice de marți, s-a dovedit a fi mai agresiv față de așteptările majorității experților. A doua cauză a revenirii corective a fost slăbirea generală a dolarului. Indicele dolarului american a renunțat la nivelul de 105 și a demonstrat o scădere destul de puternică înainte de anunțarea rezultatelor ședinței FED din septembrie. Datorită combinației acestor factori fundamentali, perechea a înregistrat astăzi un maxim de preț de două săptămâni, atingând nivelul de 0,6478.

Mai trebuie menționat că dolarul australian se menține constant în ultima perioadă datorită câtorva factori fundamentali. Sprijinul pentru dolarul australian au venit, în special, din partea pieței muncii și a Chinei. Astfel, în săptămâna trecută au fost publicate date destul de bune în domeniul pieței muncii din Australia. S-a aflat că șomajul în luna august a rămas la același nivel ca în iulie, adică la 3,7%, în timp ce prognoza era de creștere până la 3,9%. Din noiembrie anul trecut, acest indicator oscilează între 3,5% și 3,7%, așa că rezultatul din august a fost "în normal". Indicatorul creșterii numărului de angajați a intrat și el "în zona verde": indicatorul a reflectat o creștere de aproape 65 de mii, în timp ce prognoza era de creștere de doar 26 de mii. Ponderea populației economic-active a crescut la 67,0% - acesta este cel mai bun rezultat din întreaga istorie a observațiilor relevante.

"Non-farm-urile australiene" s-au alăturat partidului australian, așa că cumpărătorii AUD/USD au reușit să preia inițiativa și să arunce perechea din ghearele barierei de 63 de unități.

A surprins și China, care în ultima perioadă aducea doar știri îngrijorătoare. După o serie de rapoarte dezamăgitoare, China a surprins prin creșterea unor indicatori. De exemplu, vânzările cu amănuntul în China au crescut în august cu 4,6% față de aceeași perioadă a anului trecut (în condițiile unei prognoze de crestere de 3,0%), iar producția industrială a crescut cu 4,5% față de aceeași perioadă a anului trecut (în condițiile unei prognoze de creștere de 3,9%). Măsurile suplimentare luate de China pentru susținerea economiei naționale au contribuit, de asemenea, la creșterea sentimentului de risc pe piețe.

Aici trebuie să reamintim faptul că, în urma reuniunii RBA din septembrie, reglementatorul australian a indicat o creștere a incertitudinii în ceea ce privește economia Chinei, clasificând această situație ca un factor „care afectează prognozele de creștere ale economiei australiene”. În acest context, rapoartele chineze menționate înainte joacă în mod clar în favoarea dolarului australian.

Protocolul ultimei şedinţe a Băncii Centrale publicat astăzi, doar completează imaginea fundamentală pentru perechea AUD/USD. Regulatorul a menţionat că în şedinţa Consiliului Directorilor din septembrie au fost luate în considerare două opţiuni: 1) creştere a dobânzii cu 25 de puncte de bază; 2) menţinerea dobânzii la nivelul actual. În final, majoritatea membrilor Băncii Centrale au fost de acord cu argumentele în favoarea menţinerii situaţiei existente. Se precizează că aceste argumente "au fost mai convingătoare, deoarece ultimele date nu au avut un impact semnificativ asupra prognozei economice".

Cu alte cuvinte, problema strângerii politicii monetare a fost discutată de membrii Băncii Centrale în paralel cu problema menținerii parametrilor politicii în forma actuală. Această circumstanță trebuie analizată în contextul unei alte formulări din declarația însoțitoare - că în viitor poate fi necesară "o anumită strângere suplimentară" dacă inflația se dovedește a fi "mai stabilă decât era de așteptat înainte". Și aici, reglatorul constată un fapt dezamăgitor - că costul combustibilului a crescut semnificativ în august, "și acest fapt poate duce la creșterea inflației de bază în al treilea trimestru".

Astfel de semnale de natură verbală indică faptul că Banca Centrală poate recurge la o rundă suplimentară de strângere a politicii monetare în una dintre viitoarele întâlniri. Conform strategilor valutari de la Commerzbank, dacă inflația crește neașteptat în luna august, atunci o nouă majorare a ratei în octombrie sau noiembrie „nu va fi atât de puțin probabilă” (este vorba despre datele privind inflația care vor fi publicate la sfârșitul lunii septembrie).

Mai trebuie menționat un alt aspect. Așa cum se știe, întrunirea Rezervei Federale din septembrie a fost ultima sub conducerea lui Philip Lowe. Întâlnirea din octombrie a membrilor Băncii Centrale va avea loc deja sub președinția lui Michelle Bullock, care în ultimele săptămâni a deplâns în repetate rânduri nivelul ridicat al inflației. De asemenea, a declarat că Băncii Centrale ar putea fi necesar să majoreze din nou ratele, „dar deocamdată aceasta modificare monitorizează cu atenție datele”.

Astfel, creșterea corecțională a AUD/USD are un caracter complet justificat, mai ales în contextul slăbirii dolarului american, care înaintea şedinţei Rezervei Federale nu poate găsi un punct de sprijin. Nivelul de rezistență cel mai apropiat este situat la 0,6500 - aceasta reprezintă linia superioară a benzilor Bollinger pe graficul zilnic. Dacă Rezerva Federală nu se va alătura valutei americane, cumpărătorii pot nu doar să depășească acest nivel țintă, ci și să testeze următoarea barieră de preț - 0,6580 (limita inferioară a norului Kumo pe același interval de timp). Dar dacă Rezerva Federală adoptă o poziție mai strigentă în raport cu așteptările majorității traderilor (această variantă nu este exclusă în totalitate), atunci perechea se va întoarce în intervalul 0,6350 - 0,6420 (linia inferioară a benzilor Bollinger - linia Tenkan-sen pe același interval de timp). Având în vedere această "ramificare evenimentelor", în prezent este recomandabil să adoptați o poziție de așteptare în ceea ce privește această pereche valutară.