FX.co ★ USD/CAD: inflația în Canada se accelerează

In aceasta saptamana, asa cum am mentionat in revizuirea noastra de ieri "NZD/USD: perspectivele economiei Noii Zeelande si sedinta FRS", pe langa sedinta FRS, vor avea loc si sedinte ale Bancii Centrale a Chinei, Bancii Angliei, Bancii Nationale a Elvetiei si Bancii Japoniei. Insa doar de la Banca Angliei se asteapta cresterea ratei dobanzii.

Participanții de pe piață sunt în principal în poziții lungi cu dolarul american în anticiparea întâlnirii Rezervei Federale (Fed), care va începe astăzi și se va încheia miercuri la ora 18:00 (GMT) cu publicarea deciziei privind rata dobânzii. Investitorii au luat deja în mare măsură în considerare decizia larg așteptată a Fed, conform căreia conducerea acesteia este probabil să mențină rata dobânzii la nivelul actual de 5,5%. În cea mai mare parte, așteptările lor se concentrează pe creșterea ratei dobânzii a Fed în cadrul întâlnirii din noiembrie și menținerea acesteia la nivelul de 5,75% pentru o perioadă ulterioară. Aceasta este o veste bună pentru dolar, cel puțin până la sfârșitul anului.

Cu toate acestea, astăzi dolarul american se depreciază, în special în fața principalelor valute de materii prime, cum ar fi dolarul neozeelandez, dolarul australian și în special în fața dolarului canadian, care beneficiază de creșterea prețurilor la energie, în special gaze și petrol.

În special, contractele futures pentru sortimentul american de petrol WTI au atins astăzi un nou maxim în ultimele 10 luni, apropiindu-se de 92,84 dolari pe baril, în timp ce prețul petrolului Brent a atins astăzi nivelul de 95,50 dolari pe baril, cel mai înalt nivel de la sfârșitul lunii noiembrie 2022. Canada este un mare exportator de petrol, în principal către SUA și China, iar creșterea prețurilor petrolului are un impact benefic asupra economiei țării, sporind bugetul său. În același timp, prețurile petrolului păstrează potențialul de a crește în continuare în contextul prognozelor AIE și OPEC privind menținerea deficitului de ofertă pe piața petrolului până la sfârșitul anului. Speranțele investitorilor că SUA va evita recesiunea și că perioada de încetinire a economiei chineze s-a încheiat sprijină, de asemenea, cotațiile petrolului.

La începutul lunii, așa cum se știe, conducerea Băncii Canadei a decis să mențină rata dobânzii de bază neschimbată, la nivelul de 5,0%. În declarația lor însoțitoare, ei au repetat că sunt pregătiți să majoreze din nou dobânzile, deoarece sunt îngrijorați de menținerea presiunii inflaționiste.

Vineri trecut, dolarul canadian a primit din nou sprijin din partea unui raport neașteptat de pozitiv al Serviciului Canadian de Statistică referitor la piața muncii naționale. Conform acestor date, în luna august s-au creat 39,9 mii locuri de muncă noi, ceea ce depășește de mai mult de două ori așteptările pieței de +15,0 mii locuri. În același timp, rata șomajului a rămas neschimbată și a fost de 5,5%, ceea ce este mai bun decât prognoza de 5,6%, iar salariul mediu orar a crescut la 5,2%, comparativ cu 5,0% în luna precedentă.

Îmbunătățirea situației pieței muncii în Canada și creșterea continuă a salariilor poate determina reprezentanții Băncii Centrale a țării să majoreze din nou ratele de dobândă (după o pauză de două ședințe anterioare), ceea ce constituie de asemenea un puternic factor fundamental de creștere pentru dolarul canadian.

Prin urmare, această monedă are potențial de creștere pentru consolidarea sa, ceea ce este confirmat, în special, de consolidarea dolarului canadian față de dolarul american, în timp ce acesta se consolidează, în mare parte, față de alți competitori majori de pe piața valutară, în special față de monedele europene și yenul.

Menționăm totuși că, în ceea ce privește dolarul canadian, astăzi este important să acordăm atenție publicării (la 12:30 GMT) a indicilor prețurilor de consum (pentru mai multe detalii despre evenimentele importante ale săptămânii, consultați Evenimentele economice majore ale săptămânii 18.09.2023 - 24.09.2023).

Indicatorul IPC (și IPC de bază) este cheia pentru evaluarea inflației și a schimbării preferințelor de consum, în timp ce prețurile de consum reprezintă o mare parte din inflația totală.

Potrivit prognozelor economiștilor, rata anuală a IPC din Canada va crește în luna august cu +3,8%, ceea ce reprezintă, de asemenea, un factor bullish pentru CAD (valorile anterioare fiind de +3,3%, +2,8%, +3,4%). Creșterea acestei rate ar putea determina banca centrală să mărească din nou ratele dobânzilor pentru a controla inflația.

Conform declarațiilor făcute astăzi de către membrul consiliului de administrație al Băncii Centrale Europene, François Villeroy de Galhau, "inflația este boala, iar ratele dobânzilor sunt medicamentul".

În acest context, dacă mâine vor apărea semnale din partea Rezervei Federale că rata sa de dobândă a atins, poate, vârful său, atunci scăderea perechii USD/CAD se va accelera. În acest caz, CAD ar putea beneficia de o atitudine relativ mai "înclinată spre hawks" a Băncii Canadei decât a Rezervei Federale.

În continuare, o scădere și o rupere a nivelurilor cheie de suport de la 1.3405, 1.3390 vor duce perechea USD/CAD în zona unei piețe medii pe termen scurt cu trend de bearish, iar ruperea nivelelor de suport de la 1.3185, 1.3115 va duce în zona unei piețe pe termen lung, făcând din nou pozițiile scurte preferate (mai multe detalii și scenariul alternativ consultați în USD/CAD: Scenarii de dinamică la 19.09.2023).

*) contul nostru de tranzacționare în sistemul ForexCopy - > Insta7 - https://www.ifxinvestment.com/ro/forex_monitoring/...

**) deschideți un cont de tranzacționare la Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ro/fast_open_live_acco...

sau https://www.ifxinvestment.com/ro/open_live_account...