FX.co ★ EUR/USD: rezultatele ședinței BCE ar putea "scădea" euro

Slăbirea dolarului, observată în timpul ședinței de tranzacționare asiatică de astăzi, a fost înlocuită de întărirea acestuia în debutul ședinței europene.

Astfel, în momentul publicării acestui articol, indicele dolarului DXY se afla în apropierea nivelului de 104.43, cu 23 de puncte peste minimul de astăzi și cu 40 de puncte peste minimul atins luni, când dolarul și indicele său DXY au scăzut brusc în urma declarațiilor guvernatorului Băncii Japoniei făcute în weekend. Katsuo Ueda a declarat că banca centrală se va concentra acum pe o "ieșire lină". Și deși Ueda nu a exprimat în comentariile sale intenția concretă de a schimba politica Băncii Japoniei, participanții de pe piață au interpretat cuvintele sale ca un semnal că ar putea crește ratele dobânzilor. Despre acest lucru am discutat în recenzia noastră anterioară.

Miercuri, dolarul a primit un impuls din datele publicate conform cărora inflația consumatorilor din SUA s-a accelerat din nou. Indicatorul CPI a crescut în august cu +0,6% față de +0,2% în iulie, iar CPI anual s-a accelerat la +3,7% (față de +3,2% în iulie și prognoza de +3,6%). Cu toate acestea, indicele anual de bază (excluzând alimentele și energia din indicatorul de bază pentru a obține o evaluare mai precisă) a scăzut de la +4,7% la +4,3%, aceste date consolidând opinia participanților de pe piață că Fed poate să mărească din nou rata dobânzii până la finalul anului, cel mai probabil în noiembrie. Cum va influența aceste statistici dinamica dolarului am discutat în revizuirea noastră de ieri "Dolar: cum va influența publicarea CPI pe dinamica sa?".

Astăzi, atenția participanților de pe piață se concentrează asupra reuniunii BCE (mai multe detalii despre evenimentele importante ale săptămânii în Evenimente economice majore ale săptămânii 11.09.2023 - 17.09.2023). Potrivit președintei sale, Christine Lagarde, banca ar putea să majoreze din nou rata sa de bază pentru a reduce riscurile asociate cu inflația foarte ridicată (care rămâne inacceptabil de mare pentru BCE, având în vedere nivelul țintă de 2%) și pentru a diminua îngrijorările crescânde legate de slăbiciunea euro.

Cu toate acestea, este larg așteptat ca, după această ședință, rata principală a dobânzii și rata depozitelor pentru băncile comerciale să rămână la același nivel, respectiv 4,25% și 3,75%, având în vedere riscurile în creștere ale recesiunii economiei europene, ceea ce este confirmat de datele macroeconomice importante care vin din zona euro. Ieri, datele publicate de Eurostat au adăugat sentimentului negativ cu privire la perspectivele euro, conform cărora producția industrială a scăzut în luna iulie cu -1,1% (față de o creștere de +0,4% în iunie și o estimare de scădere de -0,7%). La nivel anual, indicatorul a scăzut cu -2,2% (față de o estimare de scădere de -0,3%). Indicii PMI europeni revizuiți, publicați la începutul lunii, au dezamăgit, de asemenea, participanții de pe piață. Astfel, valorile finale ale indicilor de activitate economică (PMI) în sectorul de producție și în sectorul serviciilor din zona euro s-au situat sub marca de 50 și erau mai slabe decât estimarea preliminară: 46,7 și 47,9 (față de estimările preliminare de 47,0 și 48,3), respectiv.

În același timp, datele publicate la sfârșitul lunii trecute arată o încetinire a inflației în zona euro (indicele prețurilor de consum CPI a scăzut în iulie la -0,1% față de +0,3% anterior și la +5,3% față de +5,5% în termeni anuali față de luna precedentă), în timp ce inflația de bază, considerată de economiști, probabil că a atins deja vârful.

Cu alte cuvinte, soarta deciziei de astăzi a conducătorilor Băncii Centrale Europene privind ratele de dobândă este practic decizia luată: acestea vor rămâne la nivelul actual de 4,25% și 3,75%, respectiv. Mai mare interes va avea conferința de presă a BCE. Participanții de pe piață vor fi interesați de perspectivele politicii de credit și monetare a BCE.

Dacă șefa sa, Christine Lagarde, va da semnale "de șoim", euro poate să se întărească brusc. Tonul său blând al declarațiilor și sugestiile de oprire sau inversare a direcției politicii monetare a BCE vor avea un impact negativ asupra euro. În acest caz, este necesar să fim pregătiți pentru o slăbire mai profundă a euro și pentru scăderea perechii EUR/USD.

În acest caz, ruperea nivelurilor locale de susținere de la 1.0700 și 1.0690 va confirma această presupunere, ducând perechea în direcția minimelor din martie, aproape de nivelul 1.0500 (pentru mai multe detalii și un scenariu alternativ, consultați EUR/USD: scenarii de dinamică la 14.09.2023).

*) contul nostru de tranzacționare în sistemul ForexCopy - > Insta7 - https://www.ifxinvestment.com/ru/forex_monitoring/...

**) deschideți un cont de tranzacționare în Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ro/deschide_cont_live_rap...

sau https://www.ifxinvestment.com/ro/deschidere_cont_live...