FX.co ★ Aurul va trece prin încercări

Oricât de puternic ar fi vântul împotrivă, aurul continuă să lupte. Privind la rapidul raliu al obligațiunilor Trezoreriei SUA și la pozițiile puternice ale dolarului american, s-ar putea presupune că metalul prețios ar trebui să coste cu 100-200 de dolari mai puțin pe uncie. Cu toate acestea, cererea ridicată pentru activul fizic menține prețurile. "Taurii" de pe XAU/USD au speranța unei încetiniri suplimentare a economiei mondiale.

China și-a mărit rezervele de aur timp de 10 luni consecutive. În acest timp, Țara Dragonului a cumpărat aproximativ 217 tone și a dus totalul la 2165 tone. Prețurile record ale metalului prețios în Japonia întăresc cererea din partea investitorilor de retail. Circulă zvonuri că dolarul american ar putea crește până la 170 lire sterline, cel mai înalt nivel de la 1986. De ce nu ar fi o idee bună să cumperi aur în astfel de condiții? Stocurile ETF-urilor orientate către aur nu încetează să crească. Spre deosebire de stocurile fondurilor globale.

Dinamica stocurilor ETF-urilor aurii

Cu siguranță, cererea de activitate fizică este importantă. Cu toate acestea, ea oferă doar un "scut" necesar taurilor de XAU/USD. Pentru ca prețurile să poată reveni la peste 2000 dolari pe uncie, metalului prețios îi sunt necesare argumente convingătoare. Un dolar mai slab sau randamente mai scăzute ale obligațiunilor de trezorerie americane. Aceasta poate avea loc doar în cazul în care se înrăutățește statisticile macroeconomice din Statele Unite. Și totul merge în această direcție.

Asociația Americană a Bancherilor preconizează încetinirea PIB-ului SUA la mai puțin de 1% în următoarele trei trimestre, începând cu perioada octombrie-decembrie. Experții se așteaptă la o aterizare ușoară și o reducere a ratei fondurilor federale cu 100 puncte de bază în anul viitor. Aceste estimări se încadrează în previziunile pieței și presupun o scădere a indicelui USD. Majoritatea specialiștilor intervievati de Reuters consideră că Rezerva Federală va începe să relaxeze politica monetară în cel de-al doilea sau al treilea trimestru din 2024. Susținătorii aurului trebuie doar să aibă răbdare și vor fi răsplătiți.

Dinamica aurului în yen japonez

Dacă perspectivele pe termen mediu și lung pentru XAU/USD par a fi "în creștere", atunci pe termen scurt de investiții totul este posibil. Dinamica ulterioară a aurului va depinde de acțiunile Rezervei Federale (Fed) și acestea, la rândul lor, vor depinde de datele economice intrate. Și primul raport pe listă este cel referitor la inflație în SUA pentru luna august.

Se așteaptă ca prețurile de consum să accelereze de la 3,2% la 3,6%, în timp ce inflația de bază, dimpotrivă, va încetini de la 4,7% la 4,3% pe an. În termeni lunari, indicatorii vor arăta o creștere de 0,6% și, respectiv, 0,2%. Statistica este contradictorie și va fi dificil pentru investitori să reacționeze la ea. Din punctul meu de vedere, cel mai bine este să ne concentrăm atenția asupra inflației de bază. Încetinirea acesteia este un motiv pentru a cumpăra XAU/USD.

Din punct de vedere tehnic, pe graficul zilnic al metalului prețios, scăderea sub valoarea corectă este un semnal de alarmă. Cu toate acestea, dacă apare o respingere de la nivelurile de pivotare de la 1903 și 1895 dolari pe uncie, poate fi formată o configurație de inversare 1-2-3. Împreună cu valurile Wolfe, acestea formează o combinație periculoasă care permite "taurilor" să avanseze. Recomandarea este să cumpărați în cazul unei respingeri de la niveluri de suport de la 1903 și 1895 dolari, sau în cazul unei ruperi a rezistenței de la 1920 dolari.