FX.co ★ EUR/USD va aplica strategia de coyote

Sărăcia înfrântă! Euro-ul distrus în bucăți încearcă să contraatace în timpul verii pe fondul așteptărilor de majorare a ratei de dobândă a depozitelor BCE cu 25 de puncte de bază până la 4%. Cu toate acestea, clar le lipsesc puterile. În același timp, noua prognoză a Comisiei Europene a devenit încă un obstacol pentru "taurii" pe EUR/USD. Potrivit acesteia, economia zonei euro se va extinde în 2023 nu cu 1,1%, ci cu 0,8%, iar în 2024 nu cu 1,6%, ci cu 1,3%. "Merită să mulțumim" Germania, al cărei sector industrial trage blocul valutar la fund.

Prognozele Comisiei Europene privind PIB-ul zonei euro.

Comisia Europeană anticipează o scădere a economiei germane cu 0,4% în acest an. O revizuire și mai negativă a făcut organizația asupra PIB-ului Olandei - de la +1,8% la +0,5%. În schimb, Spania și Franța sunt prezentate ca salvatorii zonei euro.

Se așteaptă ca inflația să ajungă la 5,6% până la sfârșitul anului 2023, mai mare decât valoarea actuală de 5,3%. În 2024, prețurile de consum vor încetini la 2,9%, dar vor rămâne peste ținta Băncii Centrale Europene de 2%. Aceasta înseamnă că se prevede o perioadă lungă de stagflație - o combinație de creștere economică lentă și inflație ridicată. Blocul valutar pare foarte slab. Și acest lucru pare să dureze mult timp. Și într-o economie slabă, este greu să te aștepți la o monedă puternică. Prin urmare, prognoza HSBC privind scăderea EUR/USD la 1,03 nu surprinde. Capital Economics, în schimb, vizează revenirea perechii la paritate.

Dinamica inflației în zona euro și prognozele Comisiei Europene

Temerile cu privire la posibilitatea unei recesiuni pun o amprentă asupra deciziei BCE privind rata depozitelor. Derivatele dau doar o probabilitate de 35% pentru majorarea acesteia în cadrul ședinței din 14 septembrie. Cu toate acestea, Bloomberg prognozează că costul împrumuturilor va crește până la 4%, ceea ce îi inspiră pe "tauri" pentru EUR/USD să atace. Dacă ei pot prinde 1,072, închiderea pozițiilor scurte de către speculatori va împinge perechea în direcția nordului. Cu toate acestea, acesta va fi doar o retragere tehnică obișnuită. La nivel fundamental, nimic nu s-a schimbat.

Cu atât mai mult că dolarul american beneficiază de previziuni legate de inflația din august. Potrivit experților Bloomberg, prețurile de consum vor accelera de la 3,2% la 3,6%. Vinovată de acest lucru este creșterea activă a prețurilor petrolului în ultima perioadă. Intenția Arabiei Saudite și a Rusiei de a prelungi angajamentele de reducere a producției cu 1,3 milioane de barili pe zi ajută Brent să se apropie de nivelul de 90 de dolari per baril.

Cu cât inflația în Statele Unite crește, cu atât cresc șansele ca rata de interes să ajungă la 5,75% pe fondul federal. Piața la termen le evaluează la 43%. Un raport puternic privind prețurile de consum va ridica acest indicator și va provoca un nou val de vânzări în EUR/USD.

Din punct de vedere tehnic, lupta între "tauri" și "urși" pentru nivelul de pivot 1,072 continuă. Într-o astfel de situație, cea mai bună soluție este să folosești tactica șacalului. Să aștepți și să vezi cum se încheie bătălia între lei. Închiderea sub nivelul cheie și o scădere ulterioară sub 1,0695 va fi baza pentru vânzări către 1,0595. În schimb, victoria cumpărătorilor cu o creștere peste 1,074 este semnalul pentru formarea de poziții lungi în EUR/USD.