FX.co ★ AUD/USD: înainte de ședința RBA

Conform raportului Ministerului Muncii din SUA, publicat vineri trecută, economia americană a reușit să creeze în august 187.000 de noi locuri de muncă în afara sectorului agricol (față de o creștere de 157.000 în luna precedentă și o prognoză de creștere de 170.000). În același timp, rata șomajului a crescut de la 3,5% la 3,8%, în ciuda prognozelor de menținere la nivelul anterior. Prima reacție a pieței la aceste date a fost deprecierea dolarului. Cu toate acestea, acesta a reușit să obțină suport din datele ulterioare publicate de Institutul pentru Managementul Achizițiilor (ISM): indicele activității economice PMI s-a întărit în august la 47,6 (față de 46,4 anterior), peste prognoza de 47,0. Un PMI similar de la S&P Global în august a fost la nivelul de 47,9, mai bun decât estimarea inițială de 47,0. În același timp, indicele de ocupare a forței de muncă ISM în sectorul de producție s-a ajustat de la 44,4 la 48,5, de asemenea peste prognoza de 44,2.

Conform estimărilor economiștilor, economia americană ar trebui să creeze lunar până la 150.000 de locuri de muncă noi (în afara sectorului agricol) pentru a menține stabilitatea pe piața muncii, iar indicatorul NFP de +170.000 poate fi considerat puternic, deși nu impresionant, așa cum am menționat în revizuirea noastră anterioară "Dolarul: cum vor influența NFP și PMI-ul de producție evoluția sa?"".

În același timp, rata șomajului rămâne la niveluri minime pre-pandemie, iar salariul mediu pe oră continuă să crească (+0,2% după creșterea de +0,4% în iulie și iunie, +0,3% în mai, +0,5% în aprilie, +0,3% în martie, +0,2% în februarie, +0,3% în ianuarie 2023), creând astfel premise pentru creșterea inflației consumatorilor. Și aceasta, împreună cu datele puternice sau cel puțin pozitive privind piața muncii și evoluția PIB-ului național, reprezintă un factor bullish pentru dolar, deoarece determină banca centrală a țării să adopte o politică monetară strânsă.

Datele macro publicate vineri din SUA nu au schimbat așteptările participanților de pe piață cu privire la întâlnirea Rezervei Federale din septembrie. Aceștia sunt aproape siguri că rata dobânzii va fi menținută la același nivel și cu o probabilitate de aproximativ 60,0% se așteaptă la o creștere în noiembrie.

În ciuda raportului contradictoriu al Departamentului Muncii din SUA, publicat vineri și care a condus la creșterea volatilității pe piață, indicele dolarului DXY a reușit totuși să își mențină dinamica pozitivă, am remarcat în recenzia noastră Principalele evenimente economice ale săptămânii 04.09.2023 - 10.09.2023. Economia americană în general manifestă stabilitate și prezintă indicatori macro mai buni decât alte economii majore din lume.

În ceea ce privește calendarul economic de astăzi, astăzi este Ziua Muncii în SUA și Canada. Este o zi liberă: băncile și bursele nu funcționează, ceea ce va afecta volumele de tranzacționare - acestea vor fi mai mici decât în mod obișnuit, în special în timpul sesiunii de tranzacționare americană.

Noile date macroeconomice importante vor fi publicate începând cu raportul privind activitatea de afaceri PMI Caixin din sectorul serviciilor din China, în intervalul 01:45 (GMT) de mâine. Deoarece economia Chinei este a doua ca mărime din lume (după SUA), datele macroeconomice importante din această țară pot avea un impact puternic asupra pieței, în special asupra dinamicii principalelor valute de materii prime, cum ar fi dolarul canadian, dolarul neozeelandez și dolarul australian.

În ceea ce privește dolarul australian, este important de menționat că mâine va avea loc o nouă ședință a Băncii Centrale a Australiei.

După cum se știe, indicele anual al prețurilor de consum CPI al Australiei în al doilea trimestru a scăzut de la 7,0% la 6,0%, sub estimarea de scădere de la 6,2%. Indicatorul anual al inflației de bază s-a redus și el, de la 6,6% la 5,9%. În același timp, indicele prețurilor producătorilor PPI din Australia a scăzut în al doilea trimestru de la 0,7% la 0,5%, iar în termeni anuali de la 4,9% la 3,9%, iar indicele de încredere a consumatorilor de la Westpac a scăzut în august de la +2,7% la -0,4%.

Scăderea bruscă a presiunii inflaționiste în țară (indicele australian anual al prețurilor de consum CPI în al doilea trimestru a scăzut de la 7,0% la 6,0%, mai mult decât prognoza de scădere la 6,2%, iar indicele anual al prețurilor producătorilor din Australia PPI a scăzut în al doilea trimestru de la 4,9% la 3,9%) duce la revizuirea previziunilor privind perspectivele politicii monetar-creditare a RBA.

În condițiile încetinirii pieței forței de muncă naționale (în iulie, rata șomajului în țară a crescut la 3,7% față de valoarea precedentă de 3,5%, iar numărul celor angajați cu normă întreagă a scăzut cu 24,2 mii), și "argumentele pentru menținerea ratelor la același nivel", este logic să presupunem că la întâlnirea din 5 septembrie conducătorii RBA vor lua din nou o pauză în creșterea ratei de dobândă și vor declara că nu mai există necesitatea de a o crește în continuare. Cu toate acestea, economiștii consideră că, dacă rata de dobândă va fi crescută, aceasta va fi ultima creștere în cadrul ciclului actual de strângere a politicii monetar-creditare a RBA.

Probabil că acest lucru va deveni un factor de depreciere pentru dolarul australian.

Cu toate acestea, o strângere ulterioară a politicii monetare poate, de asemenea, să devină un factor negativ pentru acesta, susțin economiștii: dacă inflația începe din nou să crească, atunci odată cu creșterea ulterioară a ratei dobânzii, presiunea asupra pieței muncii și a economiei australiene se va intensifica.

Aceasta înseamnă că presiunea asupra dolarului australian și a perechii AUD/USD va continua să se mențină pentru moment.

Din punct de vedere tehnic, AUD/USD se corectează în sus astăzi, dar probabil în contextul slăbirii dolarului american. În general, dinamica descendentă se menține în cadrul tendinței medii și pe termen lung de tip bearish, sub nivelurile-cheie de rezistență de 0,7010 și 0,6690. Ruperea minimelor de azi și de vineri de la 0.6443 și 0.6438 ar putea constitui un semnal pentru reluarea pozițiilor scurte pe AUD/USD (pentru mai multe detalii și un scenariu alternativ, consultați AUD/USD: perspectivele de evoluție în data de 04.09.2023).

*) contul nostru de tranzacționare în sistemul ForexCopy - > Insta7 - https://www.ifxinvestment.com/ru/forex_monitoring/...

***) deschideți un cont de tranzacționare la Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ro/deschide_cont_live_rapid...

sau https://www.ifxinvestment.com/ro/deschide_cont_live...