FX.co ★ Analiza săptămânii de tranzacționare 28 august - 1 septembrie pentru perechea EUR/USD. Raportul COT. Dolarul continuă să domine după o săptămână nebunească.

Perspectiva pe termen lung.

Perechea valutară EUR/USD a încercat să reia mișcarea ascendentă în cursul acestei săptămâni, dar în a doua jumătate a săptămânii a suferit un declin. Și aici este necesar să reamintim că am menționat în repetate rânduri despre supraachiziționarea monedei europene și despre probabila încheiere a trendului ascendent. Euro nu poate crește în mod constant fără motive întemeiate. Ceea ce s-a întâmplat în această săptămână necesită o analiză atentă, așa că hai să începem!

In prima jumatate a saptamanii, cel putin trei rapoarte importante din SUA au fost dezamagitoare. PIB-ul a crescut mai slab in al doilea trimestru decat se prognoza, numarul locurilor de munca vacante JOLTS a fost mult sub asteptari, iar raportul ADP a indicat un numar mai mic de locuri de munca create in afara sectorului agricol. La prima vedere, totul este logic: statistica americana este slaba, dolarul scade. Cu toate acestea, joi si vineri situatia s-a schimbat. Daca raportul privind inflatia in Uniunea Europeana poate fi interpretat diferit, datele privind piata muncii si somajul din SUA au fost, de asemenea, destul de slabe, dar dolarul a crescut. Si a crescut mai mult decat a scazut in primele trei zile ale saptamanii.

Trebuie să ne amintim că BCE se apropie tot mai mult de momentul încheierii ciclului de strângere a politicii monetare, iar rata sa este încă foarte departe de cea a Federal Reserve. Cu alte cuvinte, regulatorul european intenționează să încheie strângerea în mod anticipat, iar apoi să se bazeze în următorii ani că inflația va scădea de la sine la 2%. BCE nu are altă opțiune, deoarece o majorare mai puternică a ratei ar duce la recesiune în jumătate dintre țările din zona euro. Mergem mai departe, aproape orice raport puternic din UE este mai slab decât cele mai proaste rapoarte din SUA. Acest lucru este foarte vizibil în ceea ce privește PIB-ul, inflația sau ratele. Prin urmare, indiferent de statisticile care sunt publicate în UE și SUA, avantajul este tot în favoarea dolarului.

Și dacă ne amintim că dolarul a scăzut timp de 11 luni, în timpul cărora Fed a majorat rata într-un mod mai puternic și mai rapid decât BCE, atunci perechea are doar o singură direcție - în jos. Să reamintim că încă de la începutul anului am pus sub semnul întrebării creșterea viitoare a monedei euro. Scăderea a început mult mai târziu, dar mai bine târziu decât niciodată.

Analiza COT.

Vineri a fost publicat un nou raport COT pentru 29 august. În ultimele 11 luni, datele din rapoartele COT au reflectat în întregime ceea ce se întâmplă pe piață. Poziția netă a marilor jucători (a doua indicator) a început să crească în septembrie 2022 și, aproximativ în același timp, valuta europeană a început să crească. În ultimele 6-7 luni, poziția netă nu s-a mai mărit în mod semnificativ, dar valuta euro rămâne foarte ridicată și aproape că nu scade. În acest moment, poziția netă a comercianților ne-comerciali rămâne puternică și valuta europeană continuă să fie valoroasă în raport cu dolarul.

Am atras deja atenția comercianților asupra faptului că o valoare "poziție netă" destul de mare poate indica încheierea unei tendințe ascendente. Prima indicație în acest sens este reprezentată de indicatorul în care liniile roșie și verde s-au distanțat foarte mult una de cealaltă, ceea ce adesea este înaintea încheierii unei tendințe. În ultima săptămână raportată, numărul contractelor de cumpărare din grupul "Non-commercial" a scăzut cu 8,8 mii, în timp ce numărul contractelor scurte a crescut cu 3,2 mii. În consecință, poziția netă s-a redus cu 12,1 mii de contracte. Numărul de contracte de cumpărare este mai mare decât numărul de contracte de vânzare în rândul comercianților ne-comerciali cu 148 de mii, ceea ce reprezintă o discrepanță foarte mare, diferența fiind aproape de trei ori mai mare. În principiu, în prezent, chiar și fără rapoartele COT, este evident că moneda europeană ar trebui să scadă, dar piața nu se grăbește prea mult cu vânzările.

Rezumatul evenimentelor fundamentale:

Evenimente fundamentale pe această săptămână au fost puține. Toată atenția comercianților a fost concentrată asupra evenimentelor macroeconomice, iar ultimul lucru pe care nu l-am discutat sunt rapoartele de vineri. Numărul de locuri de muncă neagricole a depășit prognoza cu 17 mii, iar valoarea anterioară a fost revizuită în jos cu 30 mii. Rata șomajului a crescut cu 0,3%, ajungând la 3,8%. Indicele activității de afaceri în sectorul de producție ISM a crescut la 47,6 puncte în condițiile unor prognoze de 47 (adică a rămas sub pragul de 50,0). Și după publicarea acestor statistici, dolarul SUA... a crescut cu 70 de puncte. Ce înseamnă aceasta? Din punctul nostru de vedere, înseamnă doar că piața a devenit "bearish". Euro a crescut mult timp fără motive întemeiate, iar acum a venit momentul restabilirii echității.

Planul de tranzacționare pentru săptămâna 28 august - 1 septembrie:

1) Pe intervalul de timp de 24 de ore, perechea a atins nivelul de 61,8% Fibonacci la 1,1270 și a început o corecție descendentă. În această săptămână, ea s-a întors de la linia Senkou Span B și de la nivelul de 50,0% Fibonacci și a reluat scăderea. Prin urmare, nu există niciun temei pentru cumpărări în acest moment. Trendul cu o probabilitate mare se schimbă într-unul "bearish", așa cum ne așteptam în ultimele luni.

2) În ceea ce privește vânzările EUR/USD, acestea sunt acum mai promițătoare. Norul Ichimoku a fost depășit, astfel încât scăderea poate continua către țintele pe care le-am menționat acum câteva luni - nivelurile 5 și 6, la care, să spunem doar, nu mai este foarte mult de parcurs. De asemenea, acolo se află nivelul de 38,2% Fibonacci, care va atrage prețul către el, deoarece este important. Scăderea poate fi ușoară și nu atât de puternică, volatilitatea rămânând scăzută pe intervalele de timp mai mici. Dar noi susținem în continuare continuarea scăderii monedei euro.

Explicații aferente ilustrațiilor:

Nivelele de suport și rezistență, nivelele Fibonacci - nivele care sunt considerate ținte la deschiderea tranzacțiilor de cumpărare sau vânzare. Lângă acestea pot fi plasate nivelele de Take Profit.

Indicatorii Ichimoku (setările standard), benzi Bollinger (setările standard), MACD (5, 34, 5).

Indicatorul 1 pe graficurile COT - dimensiunea poziției nete a fiecărei categorii de traderi.

Indicatorul 2 pe graficurile COT - dimensiunea poziției nete pentru grupul "Non-comercial".