FX.co ★ AUD/USD. Situația actuală și perspectivele apropiate

Săptămâna viitoare - pe 5 septembrie - va avea loc o nouă ședință a Băncii Rezervei din Australia, în urma căreia reglementatorul va decide soarta ratei dobânzii. Cu toate acestea, nu există nicio suspansă în ceea ce privește rezultatele formale ale întâlnirii din septembrie - cu o probabilitate mare, banca centrală va menține rata la același nivel ca și în cele două ședințe anterioare. După publicarea raportului privind creșterea inflației din iulie, șansele de strângere suplimentară a politicii monetare în septembrie s-au redus aproape la zero. Accentul traderilor va fi pus pe retorica declarației acompaniatoare a Băncii Rezervei din Australia și formulările utilizate. Dacă banca centrală va da de înțeles că rata va rămâne la nivelul de 4,1% și în următoarele ședințe din acest an, dolarul australian va fi supus unei presiuni suplimentare. Dacă, în schimb, reglementatorul va permite o nouă rundă de strângere a politicii monetare, australia va putea să-și facă simțită prezența. De asemenea, nu trebuie uitat faptul că ședința din septembrie va fi ultima care va avea loc sub conducerea lui Philip Lowe. Începând cu luna octombrie, acesta va fi înlocuit de Michelle Bullock, care în prezent este viceguvernatorul Băncii Rezervei din Australia.

La începutul acestei săptămâni, cumpărătorii aud/usd au făcut câteva încercări de a depăși nivelul de 0,6500. Cu toate acestea, nu au reușit să se stabilizeze în zona de 65, iar perechea a rămas într-un interval de preț între 0,6450 și 0,6520 (linia Tenkan-sen pe D1 - linia superioară a benzilor Bollinger pe H4). Perechea oscilează între limitele acestui canal, reflectând indecizia atât a cumpărătorilor, cât și a vânzătorilor. În general, această dinamică reflectă indecizia în primul rând a taurilor dolarului - creșterea aud/usd este în mare parte determinată de slăbirea situativă a dolarului american (de asemenea, scăderile impulsului sunt determinate de întărirea situațională a dolarului SUA). Aussie (dolarul australian) nu are acum capacitatea de a-și impune jocul propriu, astfel încât să joace un rol de urmăritor, în timp ce dolarul american este liderul.

Datele macroeconomice publicate ieri în China, care s-au dovedit a fi relativ bune, nu au reușit să susțină dolarul australian. Astfel, indicele PMI pentru sectorul de producție din China a ieșit în "zona verde", crescând la nivelul de 49,7 (față de prognoza de 49,2). Și deși indicatorul este încă sub ținta de 50 de puncte, trendul ascendent este observat aici pentru a treia lună consecutivă. Indicele activității în sectorul non-productiv din China a fost sub nivelul prognozat (51,0 în loc de creșterea prognozată la 51,3), dar se menține "peste linia apei".

Dolarul australian a ignorat practic această publicație (cu excepția unei creșteri bruște de impuls - care nu se ia în calcul). Părul AUD/USD urmează disciplinat dolarul american, care, la rândul său, reacționează la fluxul contradictoriu de știri.

După ce Departamentul Comerțului din SUA a revizuit în scădere estimările de creștere a PIB-ului țării în al doilea trimestru, iar experții de la agenția ADP au publicat date dezamăgitoare privind piața muncii din Statele Unite, probabilitatea majorării ratei dobânzii la întrunirea din septembrie a Rezervei Federale s-a redus la 9%, iar la întrunirea din noiembrie la 29% (conform instrumentului CME FedWatch Tool). Dolarul american a reacționat corespunzător la aceste știri, înregistrând scăderi pe întregul piețe. Cu toate acestea, ziua de ieri a fost favorabilă pentru moneda americană. S-a aflat că indicele de bază al prețurilor bunurilor de consum (indicele PCE) a crescut cu 4,2% în iulie față de aceeași perioadă a anului anterior, după două luni de scădere. În plus, indicatorul săptămânal al solicitărilor inițiale de șomaj a intrat în "zona verde", situându-se la 228 de mii (cel mai bun rezultat de la sfârșitul lunii iulie). După aceste lansări de date, probabilitatea majorării ratei dobânzii în noiembrie a crescut la 45%, în timp ce șansele pentru luna septembrie rămân reduse (11%).

În contextul acestei informații contradictorii, indicele dolarului american este nevoit să oscileze în sus și în jos, reflectând incertitudinea în rândul comercianților. Este posibil ca datele Non-farm din august să încline balanța într-o direcție sau alta, dar pentru asta raportul trebuie să surprindă - fie într-un context pozitiv, fie negativ. Dacă indicatorii rămân la nivelul estimat, principalele perechi valutare în dolari vor continua să se consolideze în așteptarea unui nou impuls informativ.

În ceea ce privește perechea aud/usd, în acest caz nu va trebui să așteptăm mult: deja marți (5 septembrie) va avea loc o nouă ședință a RBA. Ultimele date privind inflația în Australia arată că Banca Centrală, cel mai probabil, va menține dobânda la același nivel. Amintesc că indicele prețurilor de consum a crescut în iulie cu 4,9%, față de o prognoză de 5,2% - acest indicator scade consecvent pentru a treia lună la rând, atingând un minim de 17 luni. Având în vedere acest rezultat, precum și retorica ușoară a protocolului ședinței anterioare a RBA, putem presupune că în septembrie reglementatorul va adopta o poziție similară, exercitând astfel o presiune ușoară asupra dolarului australian.

Dacă printre problemele discutate va fi și problema unei majorări suplimentare a ratei până la finalul acestui an, dolarul australian va crește în pereche cu dolarul american. Probabilitatea unui astfel de scenariu este mică, dar nu nulă. Potrivit experților de la TD Securities, riscurile unei majorări a ratei sunt legate de creșterea prețurilor la proprietăți imobiliare, care susțin consumul, și de creșterea prețurilor la petrol. De asemenea, Michelle Bullock, care va prelua conducerea RBA începând cu 18 septembrie, a declarat recent că inflația din Australia este "încă prea ridicată", iar gestionarea acesteia "va deveni o prioritate majoră la șefia Băncii Centrale". În același timp, ea nu a exclus o strângere suplimentară a politicii monetare în viitor, în cazul în care indicatorii principali ai inflației vor începe să se accelereze.

Altfel spus, există o anumită intrigă în jurul ședinței din septembrie a RBA, astfel că traderii pe piața AUD/USD, probabil, vor fi prudenți. Oscilațiile de preț puternice vor fi posibile doar prin intermediul dolarului american, dacă datele despre ocuparea forței de muncă (Nonfarm Payrolls) vor surprinde prin rezultatele lor pozitive sau negative. În caz contrar, perechea va continua cel mai probabil să se tranzacționeze în intervalul 0,6450 - 0,6520.