FX.co ★ Dolarul s-a corectat în contextul noilor date, dar presiunea asupra valutelor materiilor prime rămâne puternică. Revizuirea USD, NZD, AUD

Scăderea încrederii consumatorilor din SUA și raportul JOLT, care a confirmat dezechilibrele de pe piața muncii din SUA, au dus la vânzări ale dolarului. Acțiunile din SUA au crescut semnificativ: indicele S&P500 a înregistrat o creștere de 1,5%, în creștere pentru a treia zi consecutivă, în timp ce randamentul obligațiunilor din SUA scade, ceea ce este cauzat de scăderea randamentului obligațiunilor pe termen de 2 ani ca urmare a reducerii prognozelor privind rata FRS.

Numărul de posturi vacante JOLT a scăzut de la 9,2 milioane la 8,8 milioane (revizuit în scădere față de 9,6 milioane), ceea ce este semnificativ sub consensul de 9,5 milioane. JOLT continuă să indice faptul că piața muncii s-a relaxat într-adevăr, în ciuda mișcării laterale a ratei șomajului. Numărul pozițiilor vacante s-a redus cu peste un sfert începând cu luna martie, iar rata șomajului a scăzut la o zecime.

În ceea ce privește raportul Conference Board, încrederea a scăzut la 106.1, mult sub așteptările de 116. Scăderea a fost înregistrată în mod sincron atât în componenta condițiilor actuale, cât și în componenta așteptărilor, confirmând tendința evidențiată în raportul Universității Michigan din ultima vineri.

Presiunea asupra Rezervei Federale se atenuează, probabilitatea unei noi majorări a dobânzii a scăzut, iar o anumită slăbire a dolarului în noile condiții este perfect justificată.

NZD/USD

Dimineața de joi va fi publicată o sondă de business ANZ, care va arăta dacă economia Noii Zeelande se îndreaptă spre recesiune sau există evoluții pozitive. Datele privind comerțul cu amănuntul au arătat că economia încetinește, volumele de tranzacționare au scăzut cu 1% față de trimestrul anterior, sub estimări. Devine din ce în ce mai evident faptul că politica monetară are impactul dorit în ceea ce privește descreșterea cererii în economie. Stimulul scade evident, dar Rezerva Federală a Noii Zeelande se confruntă în continuare cu o problemă legată de inflația de bază, care nu a înregistrat nicio scădere semnificativă până acum.

Cursul NZD suferă o corecție puternică în funcție de ciclurile globale, astfel încât încetinirea economiei globale va crea presiuni asupra dolarului neozeelandez.

Săptămâna trecută au apărut noi dovezi ale scăderii cererii externe: deficitul comercial al Noii Zeelande în iulie a fost de 1,1 miliarde de dolari, mai mare decât estimarea de 0,7 miliarde de dolari, din cauza unei scăderi semnificative a exportului. După cum am menționat anterior, prețurile la produsele lactate au scăzut brusc la recentele licitații Global Dairy Trade. Deoarece aceste prețuri reflectă contractele futures, va trebui să treacă ceva timp până când acestea se vor reflecta în datele comerciale oficiale, ceea ce presupune o scădere ulterioară în lunile următoare.

Până acum, situația pare să indice că descreșterea economiei este în plină desfășurare, astfel că prognozele privind rata RBNZ nu prevăd o creștere bruscă. Prin urmare, kiwi nu primește semnale pentru o reluare a creșterii.

Poziția scurtă netă pe NZD a crescut în săptămâna raportată cu 0,2 miliarde de dolari, până la -0,39 miliarde de dolari, iar poziționarea speculative se deplasează de la un nivel neutru către unul de tip bearish. Prețul calculat rămâne ferm sub media pe termen lung și este în direcție descendentă.

Kiwi, după o scădere rapidă, se află într-o zonă de consolidare și încercarea de a dezvolta o corecție ascendentă pare lipsită de convingere. Corecția ar putea duce NZD/USD la rezistența 0.6010, dar cel mai probabil va urma o continuare a scăderii. Obiectivul este zona de suport 0.5815/35 și, dacă la atingerea acestui nivel nu apar semne de creștere corecțională, ar putea urma o rupere a limitei inferioare a canalului și intensificarea impulsului.

AUD/USD

Indicele prețurilor de consum a scăzut în iulie de la 5.4% la 4.9%, ceea ce este sub previziunea de 56.2%. Nu este încă clar cum va fi perceput acest indicator de către RBA, deoarece componentele inflației de bază rămân practic neschimbate, iar în august și septembrie prețurile la carburanți vor crește, ceea ce va duce inflația în sus.

BNR va organiza o nouă ședință la data de 5 septembrie. Marți, viitorul șef al BNR, Michelle Bullock, a anunțat în discursul său că inflația rămâne ridicată și a avertizat că ar putea fi necesară o nouă creștere a dobânzilor. Practic, piețele nu au primit nicio informație nouă, AUD rămânând sub presiune dintr-o serie de factori, printre care inflația ridicată și descreșterea economiei Chinei, care ar putea contribui și la răcirea economiei Australiei.

Poziția netă scurtă pe AUD a crescut cu 0,6 miliarde în săptămâna raportată, ajungând la -4,1 miliarde. Poziționarea este ferm în zona bearish, prețul estimat rămânând sub media pe termen lung și îndreptându-se către sud.

Aussie, așa cum era de așteptat, a revenit la nivelul de rezistență de la 0,6490, iar forțele taurilor nu au fost suficiente pentru o corecție mai pronunțată. Având în vedere o oarecare slăbire a dolarului, este posibilă o ușoară corecție spre 0,6560, unde se află mijlocul canalului urșilor, însă scenariul mai probabil în condițiile actuale este formarea unui minim local și apoi încă un impuls către sud. Obiectivul următor este de 0,6365, apoi zona de suport de la 0,6310/30, care în prezent reprezintă obiectivul principal.