FX.co ★ Analiza săptămânii 21 - 25 august pentru perechea EUR/USD. Raportul COT. Euro se află într-un trend descendent!

Perspective pe termen lung.

Perechea valutară EUR/USD a continuat să înregistreze o scădere lentă în decursul săptămânii curente și abia reușește să se mențină sub norul Ichimoku. De data aceasta, menținerea sub norul Ichimoku poate fi considerată cu adevărat astfel, deoarece prețul a coborât chiar sub valoarea anterioară a liniei Senkou Span B. Astfel, acum scăderea cotațiilor, pe care o așteptam de atât timp, poate continua către nivelul Fibonacci 38,2% - 1,0609. Considerăm acest nivel ca fiind obiectivul minim pentru o corecție, iar însăși corecția - întârziată în mod semnificativ. Amintim că acum câteva luni am afirmat că euro este supraevaluată și excesiv de scumpă. Mai mult decât atât, nu existau niciun fel de factori care să susțină valoarea sa atât de sus în raport cu dolarul american. Cu toate acestea, deși într-un ritm lent, perechea valutară a continuat să crească, provocând mereu nouă neînțelegere. Cu toate acestea, de data aceasta, moneda europeană ar putea rămâne într-o perioadă lungă de scădere.

Săptămâna trecută a fost destul de puțin evenimente macroeconomice și fundamentale. Putem evidenția doar indicele de activitate comercială în Uniunea Europeană. Acestea au fost cu adevărat semnificative și rezonante, de data aceasta, deoarece indicii din sectorul serviciilor au scăzut sub nivelul de 50,0 pentru prima dată în mult timp. Sectoarele de producție din statele UE sunt deja de mult timp sub acest nivel. Astfel, economia europeană nu doar întâmpină probleme, ci aceste probleme se agravează. În viitorul apropiat, ne așteptăm ca și alte indicatori economici să scadă, iar Banca Centrală Europeană se apropie tot mai mult de o pauză și încheierea ciclului de strictețe a politicii monetare. Desigur, pentru euro acestea sunt doar vești proaste.

Discursurile Cristinei Lagarde și lui Jerome Powell de vineri nu au furnizat pieței informații importante. Acest lucru este evident din volatilitatea generală. Fără îndoială, au avut loc fluctuații emoționale, dar doamna Lagarde nu a spus nici măcar dacă BCE intenționează să crească rata în septembrie sau să facă o pauză. Dar acesta este exact aspectul care îi preocupă cel mai mult pe comercianți acum. Cu toate acestea, Lagarde a vorbit despre ritmurile ridicate de creștere salarială și menținerea pe termen lung a ratei la niveluri ridicate, dar nu despre ședința din septembrie.

Analiza COT.

Vineri a fost publicat noul raport COT pentru 22 august. În ultimele 11 luni, datele rapoartelor COT s-au conformetat perfect cu ceea ce se întâmpla pe piață. În ilustrația de mai sus, este foarte clar că poziția netă a marilor jucători (a doua indicație) a început să crească în septembrie 2022 și cam în același timp, moneda europeană a început să crească. În ultimele 6-7 luni, poziția netă nu s-a mărit aproape deloc, dar euro rămâne foarte sus și nu scade. În acest moment, poziția netă a traderilor non-comerciali este "bullish" și rămâne puternică, iar moneda europeană continuă să se aprecieze față de dolar (în plan pe termen lung).

Am atras deja atenția comercianților că valoarea "poziției nete" destul de mare permite sfârșitul unei tendințe ascendente. Acest lucru este semnalat de primul indicator, în care liniile roșie și verde sunt foarte departe una de cealaltă, ceea ce adesea precede sfârșitul unei tendințe. În ultima săptămână raportată, numărul contractelor de cumpărare din grupul "Non-commercial" a crescut cu 6,9 mii, iar numărul contractelor de vânzare cu 8,0 mii. Prin urmare, poziția netă s-a redus cu 1,1 mii de contracte, ceea ce este absolut nesemnificativ. Numărul contractelor de cumpărare este mai mare decât numărul contractelor de vânzare la comercianții non-comercianți cu 160 de mii, ceea ce reprezintă o discrepanță foarte mare, diferența fiind de trei ori. În principiu, acum, fără rapoarte COT, este evident că valuta europeană ar trebui să scadă, dar piața nu se grăbește cu vânzările.

Planul de tranzacționare pentru săptămâna 28 august - 1 septembrie:

1) Pe intervalele de timp de 24 de ore, perechea a atins nivelul Fibonacci de 61,8% la 1,1270 și a început o corecție descendentă. Prețul a depășit linia critică și norul Ichimoku, deci nu este recomandat să deschideți poziții lungi fără semnale noi de cumpărare. Nu am asistat la un sărit de la nivelul Fibonacci de 50,0% sau de la linia Senkou Span B. Prin urmare, nu există motive de cumpărare în acest moment. Nu există nici motive fundamentale pentru a aștepta o întărire a monedei europene.

2) În ceea ce privește vânzările perechii euro/dolar, acestea sunt acum mai perspective. Norul Ichimoku a fost depășit, așa că scăderea poate continua cu obiectivele pe care le-am menționat acum câteva luni – nivelurile 5 și 6. De asemenea, acolo se află și nivelul Fibonacci de 38,2%, care va atrage prețul către el, deoarece este important. Scăderea poate fi lentă și nu puternică, volatilitatea rămânând destul de redusă pe intervalele de timp mai scurte. Totuși, în continuare susținem că euro va continua să scadă.

Explicații pentru ilustrații:

Nivelele de suport și rezistență, nivelele Fibonacci - nivele care sunt obiectivele atunci când deschidem poziții de cumpărare sau vânzare. În apropierea lor, putem plasa nivelurile de Take Profit.

Indicatori Ichimoku (setările standard), benzi Bollinger (setările standard), MACD (5, 34, 5).

Indicator 1 pe graficele COT - dimensiunea poziției nete a fiecărei categorii de comercianți.

Indicator 2 pe graficele COT - dimensiunea poziției nete pentru grupul "Non-commercial".