FX.co ★ Nu se așteaptă schimbări radicale pe piețele financiare până la publicarea datelor privind șomajul și inflația în America (există posibilitatea unei scăderi locale a perechii GBP/USD și creșterea prețului petrolului brut).

Piața financiară mondială continuă să fie agitată de valul de date economice contradictorii din SUA, care continuă să stimuleze în mod complet factorul de incertitudine al politicii monetare a Rezervei Federale în viitorul apropiat.

De ce se întâmplă asta?

Principalul motiv este că există două motive principale în funcție de care Fed poate întrerupe creșterea ratei dobânzii chiar și la nivelul actual sau, dimpotrivă, să continue creșterea lor până când se atinge nivelul țintă de 2%.

Să analizăm acum această întrebare foarte importantă, care influențează comportamentul tuturor piețelor financiare globale, cel puțin în viitorul apropiat.

Astfel, Rezerva Federală poate opri ciclul de creștere a ratelor dobânzilor doar în cazul în care economia americană intră complet în criză. Dacă problemele sunt observate nu doar în sectorul de producție și în sectorul serviciilor, ci în economie în ansamblu, dar cel mai important pe piața muncii. În prezent, reglementatorul consideră că, în timp ce ocuparea rămâne la un nivel acceptabil, veniturile populației în contextul problemelor din sectorul real al economiei, care înseamnă un dezechilibru între cerere și ofertă cu o deviație în favoarea cererii, vor conduce la creșterea inflației. Practic, cererea ridicată va contribui la creșterea inflației, ceea ce FED nu poate permite. Prin urmare, până când economia americană va continua să câștige lunar cel puțin 200.000 de noi locuri de muncă, J. Powell și colegii săi de la FED vor bombarda piețele cu promisiuni de creștere a ratelor și vor încerca să le crească.

Doar într-un singur caz, Federația Rusă va opri creșterea ratei dobânzilor, dacă situația pe piața muncii se înrăutățește semnificativ. Numărul de noi locuri de muncă va fi constant sub 200.000 și numărul cererilor de șomaj va fi, de asemenea, constant peste această valoare. Dar până acum nu s-a observat așa ceva. Numărul mediu de noi locuri de muncă este în continuare mai mare decât numărul cererilor pentru ajutor de șomaj, ceea ce înseamnă că probabilitatea unei creșteri ulterioare a ratelor, dacă inflația nu reia scăderea către valoarea țintă, rămâne extrem de ridicată. Astfel, datele publicate joi privind numărul mediu de cereri pentru ajutor de șomaj în ultimele 4 săptămâni, deși au crescut până la 236.750 în comparație cu 234.500 pentru perioada anterioară examinată, rămân totuși sub creșterea medie generală a noilor locuri de muncă.

Aici, în principiu, se explică de ce pe piețe se observă mișcări frenetice în sus și în jos. Pe de o parte, starea economiei nu este prea optimistă, dar pe de altă parte, piața muncii rămâne puternică, ceea ce generează factorul de incertitudine.

Plecând de la cele descrise mai sus, considerăm că nervozitatea pe piețele financiare va rămâne ridicată până la publicarea datelor actualizate privind inflația și ocuparea forței de muncă în America, care vor fi disponibile luna viitoare și vor reflecta situația din luna august.

În ceea ce privește conținutul discursului lui Powell la simpozionul de la Jackson Hole, nu ne așteptăm la declarații revoluționare din partea șefului FED, decât în cazul în care va interveni ceva ieșit din comun.

Cel mai probabil, piața valutară, piețele de mărfuri și materii prime și piața acțiunilor vor continua să aibă mișcări haotice până la publicarea datelor privind șomajul și inflația, reacționând la știri sau date economice locale.

Prognoza zilei:

GBP/USD

Perechea a scăzut sub nivelul de 1,2600 pe fondul incertitudinii generale privind viitorul ratelor dobânzilor, în special în SUA. Dacă perechea se menține sub nivelul de 1,2610, se poate anticipa o scădere către 1,2500.

Prețul petrolului WTI

Prețul petrolului se tranzacționează deasupra nivelului de suport de 79,00. Practic, s-a întors în intervalul 79,00-82,35. Dacă se menține deasupra limitei sale inferioare, se poate anticipa o creștere, în primul rând către 82,35, cu perspective de creștere către 85,00.