FX.co ★ De ce este benefică piețelor suferința economiei americane? (există probabilitatea creșterii perechii AUD/USD și a prețurilor la aur după o mică corecție descendentă)

Datele statistice economice publicate miercuri din SUA, precum și reacția piețelor la acestea, sugerează că investitorii pot percepe în mod paradoxal știrile negative în mod pozitiv.

Astfel, conform datelor prezentate, indicele activității economice (PMI) în sectorul serviciilor și în sectorul manufacturier continuă să scadă în termeni lunari. Indicatorul pentru sectorul serviciilor a scăzut în august la 51,00 puncte, față de cifrele anterioare din iulie, de 52,0%. S-a presupus că indicatorul va menține aceeași valoare de 52,0 puncte și în august. Indicatorul activității economice în sectorul manufacturier (PMI) a demonstrat o scădere la 47,0 puncte față de 49,0 puncte, în timp ce era estimată o ușoară creștere la 49,3 puncte. Datele efectiv publicate indică continuarea recesiunii economiei americane în primul rând în sectorul serviciilor, cel mai important pentru America.

S-a întâmplat istoric că, începând din ultimul secol, afacerile americane și-au concentrat activ capitalurile și producția în străinătate. În același timp, sectorul serviciilor s-a dezvoltat activ în interior și o cantitate mică de producție industrială, inclusiv în primul rând industria militară. Prin urmare, cel mai important caracteristic este situația din sectorul serviciilor. Redresarea scăderii acestui indicator și riscul de a scădea sub nivelul de 50 de puncte vor indica o dinamică negativă, ceea ce, în opinia noastră, nu va fi ignorat de Federația Americană a Rezervei. Se pare că acesta este modul în care piețele percep această situație.

Deci, de ce indicele principal al piețelor de acțiuni americane a crescut semnificativ ieri?

Probabil că scăderea indicilor de activitate economică (PMI) în sectorul de servicii și în sectorul de producție sunt principala cauză a revenirii interesului investitorilor pentru piața de acțiuni, deși, desigur, nu doar acesta a fost motivul. Aici a contribuit și raportul excelent de corporate al companiei Nvidia. Dar am privi această creștere a indicilor bursieri puțin mai larg. Și acesta este exact locul în care tendința negativă a indicilor de activitate economică poate fi cheia sau cauza creșterii generale a sentimentului pozitiv.

Există un concept pe piață numit "cu cât e mai rău, cu atât e mai bine", care explică, de exemplu, reacția pozitivă a pieței în contextul publicării unor date economice slabe. În cazul nostru, acest lucru arată, cu o probabilitate mare, că investitorii pot considera că deteriorarea economiei SUA poate determina Rezerva Federală să oprească majorarea ratelor de dobândă, ceea ce în cele din urmă va stimula cererea de acțiuni ale companiilor.

Un semnal puternic suplimentar al acestei evoluții este reducerea semnificativă a rentabilității aduse de trezorerie pentru a doua zi consecutivă. Astfel, randamentul la obligațiunile de stat benchmark pe o perioadă de 10 ani scade până la 4.179% după ce a atins un maxim local de 4.366% marți. În viitor, această evoluție poate afecta și cursul dolarului, obligându-l să se întoarcă în jos față de principalele valute.

Prognoza zilei:

AUD/USD

Perechea se corectează în jos după depășirea nivelului de 0.6450. Dacă se menține deasupra acestui nivel, se poate aștepta creșterea sa până la 0.6575.

XAU/USD

Prețul aurului a crescut în ultimele două zile pe fondul datelor statistice din SUA și a posibilei slăbiri a dolarului din cauza descrierii de mai sus. Prețul aurului poate fi corectat la nivelul de 1914.00, ca urmare a supra-cumpărării locale, înainte de a continua creșterea către nivelul țintă de 1930.65.