FX.co ★ EUR/USD: înaintea revenirii pe piața "urșilor"?

Actualizând vineri un maxim de 10 săptămâni la nivelul 103,57, indicele dolarului DXY a înregistrat o scădere ulterioară. La începutul sesiunii de tranzacționare europene de astăzi, acesta a înregistrat o scădere la nivelul de 102,93. Dacă aruncăm o privire asupra graficului săptămânal al DXY, se evidențiază un canal descendent, al cărui nivel superior trece tocmai prin maximul săptămânii trecute la nivelul de 103,57.

Ce reprezintă acest lucru, sfârșitul corecției ascendente și reluarea scăderii dolarului? Sau este deja începutul echilibrării portofoliilor investitorilor înaintea reuniunii Fed din septembrie? Până atunci mai este încă aproape o lună (aceasta va avea loc în perioada 19-20 septembrie). Sau este închiderea unei părți dintr-o multitudine de poziții lungi pe dolar și retragerea parțială a fondurilor investitorilor în alte active sigure (yenul, aurul, obligațiunile guvernamentale) înaintea evenimentelor importante mai apropiate: Forumul Economic Anual organizat de Fed la Jackson Hole (statul Wyoming) și publicarea săptămâna viitoare a unor date macroeconomice foarte importante privind SUA?

Deocamdată nu sunt în totalitate clare motivele pentru tendința descendentă a dolarului, dar în cazul în care aceasta va continua, din punct de vedere tehnic, ar fi logic să presupunem că DXY se va reduce până la marginea inferioară a canalului menționat mai sus, pe graficul săptămânal al indicelui dolarului, care se apropie de nivelul de 98.70 (proiecția până în ziua de astăzi). Acest lucru este aproximativ cu 4,5% mai puțin decât nivelul actual de 103.23. Dacă evenimentele încep să se dezvolte conform unui scenariu nefavorabil pentru dolar, deprecierea acestuia, inclusiv în raport cu principalii săi competitori pe piața valutară, poate dura aproximativ 2 - 3 luni.

Și deoarece peste jumătate (57,6%) din coșul celor șase valute majore din indicele DXY este ocupat de euro (13,6% pentru yen, 11,9% pentru lira sterlină), se poate presupune că perechea EUR/USD va avea o creștere similară (sau aproape similară). Repetăm încă o dată că această presupunere se bazează pe reluarea dinamicilor descendente ale dolarului. În cazul în care acest lucru nu se întâmplă și dolarul continuă să se întărească și indicele DXY să crească, atunci depășirea maximului local de 103,57 va fi primul semnal al reluării dinamicilor ascendente ale DXY și dolarului, iar depășirea nivelului de 104,00 va fi confirmarea (mai multe detalii în "Indicele dolarului #USDX: scenarii de dinamică pe 22.08.2023").

În ceea ce privește perechea menționată anterior, EUR/USD, după creșterea în timpul sesiunii asiatice de astăzi, la începutul celei europene, aceasta a scăzut brusc ca urmare a slăbirii euro.

Luni au fost publicate date privind dinamica inflației în economia germană, care rămâne în continuare locomotiva întregii economii europene. Acestea arată o încetinire a indicelui prețurilor producătorilor (PPI) în iulie, cu -1,1% (cu -6,0% în termeni anuali) față de -0,3% și +0,1% (în termeni anuali) în luna anterioară, rezultând semnificativ mai slab decât estimarea de -0,2% și -5,1%, respectiv.

În schimb, datele finale publicate vineri trecut privind inflația în zona euro indică o încetinire a indicelui prețurilor de consum (CPI) în iulie, la -0,1% față de +0,3% anterior, și la +5,3% față de +5,5% în termeni anuali, cu o lună înainte.

Datele indică o încetinire a inflației în zona euro, în timp ce inflația de bază, susțin economiștii, probabil că a ajuns deja la vârf. Acest lucru ar putea da motive bancherilor din BCE să încheie treptat ciclul de strângere a politicii monetare. Cu toate acestea, mulți economiști consideră că BCE va majora rata dobânzii cu cel puțin încă o dată, ajungând la 4,50%.

Probabil că acești indicii pot fi sugerați în discursurile lor viitoare de către conducătorii BCE.

Amintim că în această joi începe simpozionul anual al Rezervei Federale din Jackson Hole, unde pot fi auzite semnale atât din partea președintelui Fed Powell, cât și din partea președintelui BCE, Lagarde. Discursul său este programat pentru vineri, la ora 19:00 (GMT). Jerome Powell obișnuiește să vorbească la deschiderea acestui simpozion, deși nu se cunoaște încă ora exactă a discursului său.

Mâine vor fi publicate indicii preliminari ai activității economice PMI din sectorul manufacturier și sectorul serviciilor pentru zona euro (la 08:00) și SUA (la 13:45 GMT) din luna august de către S&P Global, care, fără îndoială, vor provoca o volatilitate a cotațiilor euro și dolarului, și implicit a perechii EUR / USD.

Din punct de vedere tehnic, aceasta încă se tranzacționează în zona pieței alciste pe termen mediu, deasupra nivelurilor cheie de suport 1.0850, 1.0805, 1.0785, fiind totodată în zona pieței ursiste pe termen lung.

În revizuirea noastră anterioară "EUR/USD: PIB, inflație, politica monetară a FED și BCE" am remarcat că "dacă datele economice din zona euro nu vor începe să ofere sprijin monedei unice europene, iar așteptările relative la politica FED și BCE nu se modifică în favoarea euro în acest lună, putem anticipa o inversare și o întoarcere a EUR/USD într-o tendință descendenta încă din septembrie".

Depășirea nivelurilor de suport menționate anterior, 1.0850, 1.0805, 1.0785 va fi un semnal în acest sens (mai multe detalii și un scenariu alternativ pot fi găsite în EUR/USD: scenarii de dinamică la 22.08.2023).

*) Pentru evenimentele importante din săptămâna viitoare, consultați Cele mai importante evenimente economice ale săptămânii 21.08.2023 - 27.08.2023

*) Copierea semnalelor pe Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ro/forexcopy_system?x=...

**) Sistemul PAMM în Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ro/sistemul_pamm?x=PKEZZ

*** Deschideți un cont de tranzacționare la Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ro/fast_open_live_acco...

sau https://www.ifxinvestment.com/ro/deschide_contul_live?x=PKEZZ