FX.co ★ Țuguleați aripile petrolului

Creșterea infinită nu este posibilă. După un raliu de 7 săptămâni, prețul petrolului a făcut în sfârșit un pas în spate. Cererea s-a întors pe scaunul șoferului pe piața petrolului, iar încetinirea acesteia i-a speriat pe "tauri". Seria dezamăgitoare de date macroeconomice din China a dus la reducerea ratelor de către Banca Populară a Chinei. Cu toate acestea, expansiunea nu s-a desfășurat atât de agresiv cum estimau investitorii. Beijingul se îngrijorează cu privire la deprecierea yuanului, iar piața se îngrijorează din cauza stimulilor monetari insuficienți. În cele din urmă, prețul petrolului Brent este în retragere.

Dinamica săptămânală a principalelor tipuri de petrol

Stimularea Arabiei Saudite și a Rusiei de a ridica prețurile prin reducerea producției și a exporturilor a provocat o creștere rapidă a petrolului de tipul Brent în iulie-august. Cu toate acestea, la sfârșitul verii, investitorii au realizat că acest factor "bullish" a fost în mare măsură preluat în cotațiile futures. În același timp, intenția Teheranului de a relua exportul de petrol prin conducta turco-irakiană de Nord cu 450 mii de barili pe zi atenuează factorul reducției producției de petrol negru de către OPEC+.

În același timp, îngrijorările privind cererea asiatică sunt în creștere. Iar aceste temeri nu sunt determinate doar de China. Importurile de petrol rusesc în India au scăzut în iulie pentru prima dată în 9 luni, iar livrările din Arabia Saudită au scăzut la un minim în ultimii 2,5 ani. Această dinamică a indicatorilor, împreună cu problemele Chinei, ridică îndoieli cu privire la realismul recentelor previziuni ale AIE referitoare la cererea globală record de petrol în 2023.

Evolutia Brent și WTI

Nu mai puțin îngrijorătoare sunt vestile care vin din Statele Unite, unde Rezerva Federală intenționează să mențină rata fondurilor federale la un platou de 5,5%, cel puțin până în martie 2024. Sau poate chiar să o crească. Randamentul obligațiunilor de trezorerie crește într-un ritm alert și a atins cele mai ridicate niveluri din ultimii peste 10 ani, iar dolarul american stă ferm pe picioare. Dacă investitorii încep să aibă temeri nu doar cu privire la cererea chino-indiană de petrol negru, ci și la cererea americană, este un semnal de alarmă. Prețul petrolului Brent risca să înregistreze o corecție semnificativă în jos.

Și totuși, în opinia mea, nu este încă vorba de o schimbare a trendului ascendent al sortimentului din Marea Nordului. Indicatorul înaintat al Băncii Federale a Atlantei semnalează că PIB-ul SUA va crește cu 5,8% în al treilea trimestru. Este cel mai bun rezultat din ultimii 20 de ani, cu excepția perioadei de redresare după pandemie. Statele Unite sunt stabil ancorate, ceea ce, împreună cu încetinirea inflației de la 9,1% la 3,2%, creează un regim de Aur pentru acțiunile americane. Creșterea indicilor bursieri va fi interpretată ca o îmbunătățire a apetitului global pentru risc, ceea ce va oferi sprijin pentru petrol.

Cred că stimulentele din partea Beijingului vor avea, mai devreme sau mai târziu, un impact. Împreună cu capacitatea economiei europene de a evita recesiunea, acest lucru menține încrederea "taurilor" în revenirea tendinței ascendente a petrolului.

Tehnic, prăbușirea pe termen scurt pe graficul zilnic al petrolului Brent a început datorită formării modelelor 1-2-3 și pin-bar. Ne concentrăm asupra pozițiilor scurte pe termen scurt în direcția de 84$, 83,1$ și 82,1$ pe baril, urmate de inversare pe baza respingerii acestor niveluri pivot și de trecerea la poziții lungi pe termen mediu.