FX.co ★ AUD/USD: diferența în politicile monetare ale Rezervei Federale și Băncii Australiei

Factorii globali amplifică presiunea asupra costului vieții, iar acum este un "moment dificil pentru mulți australieni", a declarat joi trecut ministrul Finanțelor din Australia, Jim Chalmers, la Conferința Națională ALP din Brisbane.

Înainte de această declarație, au fost publicate date noi despre piața muncii din Australia. Conform raportului Biroului Australian de Statistică, rata șomajului în țară a crescut în iulie până la 3,7% (față de prognoza de 3,5% și valoarea anterioară de 3,5%). În același timp, numărul celor angajați cu normă întreagă a scăzut cu 24,2 mii, iar ponderea populației apte de muncă a scăzut la 66,7% (față de prognoza de 66,8% și valoarea anterioară de 66,8%).

Datele macro publicate mai devreme în această săptămână din Australia au fost, de asemenea, mai slabe decât valorile anterioare. Astfel, indicele principal al indicatorilor economici avansati Westpac, care urmărește evoluția a nouă indicatori ai activității economice și reflectă starea economiei, a scăzut în iulie la -0,02% (după valorile anterioare +0,07%, -0,27%, -0,03%), în timp ce indicele salariilor, care evaluează modificarea valorii muncii și nivelul cererii pentru aceasta, a crescut în trimestrul al doilea cu +0,8%, în loc de creșterea anticipată de +1,0%, indicând, de asemenea, un decalaj în creșterea salariilor față de inflație în țară.

De asemenea, marți au fost publicate protocoalele ședinței RBA din august privind politica monetară, din care reiese că necesitatea unei creșteri ulterioare a ratelor va depinde de datele primite și de evaluarea schimbătoare a riscurilor.

Din protocoale reiese că argumentele în favoarea menținerii ratelor la nivelul anterior au fost mai convingătoare și că, la nivelul actual al ratelor de 4,1%, există o "cale sigură" de a reveni la nivelul țintă al inflației.

Cum se știe, indicele prețurilor de consum anual australian CPI în trimestrul al doilea s-a redus de la 7,0% la 6,0%, mai mult decât prognoza de reducere la 6,2%. Indicatorul anual de bază al inflației s-a redus, de asemenea, de la 6,6% la 5,9%. În același timp, indicele prețurilor producătorilor din Australia PPI a scăzut în trimestrul al doilea de la 0,7% la 0,5%, iar în termeni anuali de la 4,9% la 3,9%, iar indicele de încredere al consumatorilor de la Westpac a scăzut în august de la +2,7% la -0,4%.

Scăderea bruscă a presiunii inflaționiste conduce la revizuirea prognozelor privind o posibilă strângere ulterioară a politicii monetare a Băncii Centrale a Australiei (RBA).

Din mai anul trecut, conducătorii Băncii Rezervei australiene au crescut de douăsprezece ori rata dobânzii, dar în ultimele două luni au făcut o pauză în creșteri, și de asemenea au semnalat că vârful inflației a trecut.

Având în vedere și răcirea pieței muncii naționale și "argumentele în favoarea menținerii ratelor la același nivel", este logic să presupunem că la ședința din 5 septembrie, conducătorii Băncii Rezervei vor lua din nou o pauză în creșterile ratei dobânzii și vor declara că nu există necesitatea de a o crește ulterior.

În contextul datelor macroeconomice slabe publicate, inclusiv din China, cel mai important partener comercial și economic al Australiei, care indică încetinirea economiei chineze și consolidarea dolarului american, perechea AUD/USD a scăzut săptămâna aceasta la minimele din noiembrie 2022.

La sfârșitul lunii (30 august) vor fi prezentate datele actualizate referitoare la inflația consumatorilor din Australia, iar dacă acestea vor confirma încetinirea acesteia, este foarte probabil ca la întrunirea din septembrie a Băncii Centrale a Australiei (RBA) să se ia în considerare din nou o posibilă creștere a ratei dobânzii.

Totuși, așa cum am menționat în recenzia noastră anterioară, dacă rata dobânzii va fi crescută, acesta va fi ultimul pas al RBA în cadrul actualului ciclu de strângere a politicii monetare și creditare. Cel mai probabil, acest lucru va avea un impact negativ asupra dolarului australian.

Cu toate acestea, continuarea strângerii politicii monetare poate, de asemenea, să devină un factor negativ pentru acesta, conform economiștilor: dacă inflația va începe să crească din nou, atunci presiunea asupra pieței muncii și a economiei australiene se va intensifica odată cu creșterea ulterioară a ratei dobânzii.

Cât despre dolarul american menționat mai sus, pare că, conform dinamicii indicelui DXY, se pregătește să încheie săptămâna în teritoriul pozitiv.

Ieri, indicele DXY al dolarului american a atins un nou maxim din 14 iunie, la nivelul de 103,49 și astăzi menține o dinamică pozitivă, rămânând aproape de acest nivel, în momentul publicării acestui raport, cu 67 de puncte peste prețul de închidere al săptămânii precedente.

La întâlnirea din iulie a Rezervei Federale (Fed), așa cum era de așteptat, a crescut rata dobânzii cu 0,25%, la 5,50%, cea mai înaltă rată din 2001.

În protocoalele publicate miercuri trecută de la această ședință se menționa că relaxarea condițiilor pe piața muncii este necesară pentru restabilirea echilibrului economic și că există încă riscuri "semnificative" de creștere a inflației care ar putea necesita o politică mai strictă. Aceasta este o bază fundamentală importantă pentru dolarul american (vezi și revizuirile noastre anterioare Dolarul și piața de valori americană: în așteptarea acțiunilor ulterioare ale Rezervei Federale și Indicele dolarului #USDX: scenarii de dinamică la 16.08.2023).

Din punct de vedere tehnic, AUD/USD dezvoltă o dinamică descendentă, adâncindu-se în interiorul unui canal descendent pe graficul săptămânal, spre limita sa inferioară și nivelul de 0,6200. O înfrângere confirmată a suportului local de la 0,6400 va accelera această scădere (pentru detalii și un scenariu alternativ, consultați AUD/USD: scenarii de dinamică la data de 18.08.2023).

*) Copierea semnalelor în Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ro/forexcopy_system?x=...

**) Sistemul PAMM la Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ro/sistemul_pamm?x=PKEZZ

***) deschide un cont de tranzacționare la Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ro/deschide_cont_live...

sau https://www.ifxinvestment.com/ro/deschidere_cont_live?x=PKEZZ