FX.co ★ Bitcoin: cinci riscuri create de volatilitatea și volumul scăzute de tranzacționare

Bitcoin a căzut sub 29.000 de dolari joi, după ce protocoalele FOMC au arătat că Federal Reserve intenționează să mențină o poziție strânsă în ceea ce privește ratele și combaterea inflației. Principala criptomonedă a scăzut cu 2% peste noapte și se apropie în prezent de suportul de 28.000 de dolari.

Această scădere a dus, de asemenea, la o scădere a pieței cripto în ansamblu: conform datelor, valoarea totală a pieței a scăzut cu 1,7% sau aproape 20 de miliarde de dolari peste noapte.

Indicele S&P 500 a continuat să scadă începând de marți și a înregistrat o scădere de 0,76%. NASDAQ a închis ziua cu o scădere de 1,15%. Indicele dolarului a crescut cu 0,54% față de alte valute majore în această săptămână, pe fondul așteptărilor legate de rata dobânzii de către Fed și a atins ieri un maxim lunar.

Se așteaptă o creștere a ratelor dobânzilor și cum afectează aceasta piața cripto

La ultima ședință a Fed din luna trecută, rata dobânzii a fost ridicată la cel mai înalt nivel în ultimii 22 de ani, în intervalul de 5,25% - 5,50%. Mulți se așteptau ca această majorare a ratei să fie una dintre ultimele, făcute în mod agresiv începând de la nivelul zero în martie 2022, în scopul de a tempera inflația ridicată.

Stricarea politicii monetare de către banca centrală a fost unul dintre cei mai importanți factori care au limitat creșterea activelor cu risc, cum ar fi acțiunile și criptomonedele. Un cost mai mare al împrumuturilor frânează creșterea și expansiunea și atrage investitorii către active mai sigure, cum ar fi obligațiunile de stat. Aceasta este, de asemenea, una dintre principalele instrumente în mâinile Rezervei Federale pentru echilibrarea creșterii prețurilor de consum.

Cu toate acestea, ultimele protocoale de întrunire arată că comitetul FOMC este "extrem de precaut în ceea ce privește riscurile inflaționiste". Documentul mai menționează că perspectivele de afaceri sunt pozitive, cu o "creștere puternică" a locurilor de muncă și un nivel scăzut al șomajului.

Așteptările privind creșterea ratelor dobânzii au crescut după publicarea protocolului. Instrumentul CME FEDWatch arată că traderii și-au ridicat așteptările privind creșterea ulterioară a ratelor dobânzii de la 10% la 13,5% după publicare.

Următoarea ședință a Rezervei Federale cu privire la ratele dobânzilor va avea loc pe data de 20 septembrie 2023. În acest an vor fi luate încă două decizii privind ratele dobânzilor, planificate pentru 1 noiembrie 2023 și 13 decembrie 2023.

Bitcoin înregistrează cel mai scăzut volum de tranzacționare din istorie

Pe fondul scăderii prețurilor, volatilității și lichidității, volumul de tranzacționare al Bitcoin pe principalele burse de criptomonede a atins cel mai scăzut nivel din ultimii cinci ani.

În ultimele 30 de zile, volumul total de tranzacționare al criptomonedei a fost evaluat la 386.423,1 BTC, sau aproximativ 11 miliarde de dolari, în funcție de prețul actual al Bitcoin. În ultimele 24 de ore, volumul de tranzacționare a atins suma de 16.583.613.023 de dolari, conform ultimelor grafice.

Conform analizei, un astfel de volum scăzut de tranzacționare pentru Bitcoin din perspectiva capitalizării de piață implică câteva consecințe, printre care scăderea interesului investitorilor, noi riscuri de volatilitate și posibilitatea stagnării.

In plus, scaderea activitatii comerciale poate face dificila cumpararea si vanzarea BTC la preturile de piata, precum si creste probabilitatea manipularii preturilor si a subrezirii increderii pietei.

Bitcoin a testat pretul de realizare a detinatorilor pe termen scurt

CryptoQuant, o sursa importanta de crypto-analiza a retelei, a observat recent ca Bitcoin a testat din nou pretul de realizare (STHRP) a detinatorilor pe termen scurt dupa ce a scazut sub nivelul de suport psihologic de 29.000 dolari.

Acest indicator (STHRP) reprezinta costul mediu la care investitorii care detin BTC de mai putin de 155 de zile isi realizeaza profitul.

Scaderea pretului Bitcoin poate fi critica. STHRP nu este doar o valoare numerica, ci si increderea investorilor. Conform expertilor CryptoQuant, daca pretul ramane sub acest nivel pentru o perioada lunga de timp, acest lucru poate indica o scadere a increderii pentru acesti detinatori.

Nu mai puțin importantă este influența potențială asupra dinamicii pieței. Deținătorii pe termen scurt, așa cum se știe, sunt mai sensibili la schimbările mediului de piață. În plus, presiunea de scădere continuă, dacă tendința se menține, ar putea determina apariția posibilității de vânzare a activelor lor, ceea ce ar intensifica și mai mult presiunea asupra pieței urșilor actuale.

Raportul se bazează și pe contextul istoric pentru o mai bună înțelegere. Analizatorii oferă o perspectivă atentă, paralelă cu corecțiile majore care au avut loc în martie și iunie 2023.

Aceste evenimente istorice servesc drept punct de reper, indicând un nivel critic de suport. Dacă prețul se va întoarce de la nivelul STHRP, ar putea apărea o creștere taurică, care va consolida nivelul de suport și va indica o posibilă redresare a tendinței ascendente.

Pe de altă parte, dacă prețul va depăși definitiv nivelul STH RP, se va realiza o prognoză de tip bearish. Acest lucru ar putea provoca o corecție mai profundă și ar intensifica și mai mult presiunea, dacă deținătorii pe termen scurt încep să-și vândă activele.

Volatilitatea pieței criptomonedelor este acum mai mică decât cea a petrolului

Între timp, volatilitatea prețului principalului criptomonedă a atins un nou minim istoric în august. Potrivit datelor furnizate de firma de analiză a criptomonedelor Kaiko, volatilitatea pe o perioadă de 90 de zile a BTC a atins 35%, ceea ce o face mai puțin volatilă decât petrolul, care are o volatilitate de 41%. Ultima dată când a fost observată o astfel de scădere a impulsului prețului a fost în 2016.

De asemenea, volatilitatea zilnică a Bitcoin a atins minimul ultimilor 5 ani. Experții remarcă faptul că prețul principalului criptomonedă a trecut printr-un ciclu similar de volatilitate scăzută a prețurilor în 2020, înainte de a se intensifica piața bullish.

Analiștii care urmăresc aceste date au observat că fiecare perioadă majoră de volatilitate scăzută pentru BTC este însoțită de mișcări ample. Astfel, prețul principalului criptomonedă a generat o explozie din minimum după o perioadă de volatilitate scăzută, pentru a forma un prim maxim, după care a urmat un al doilea maxim, iar al treilea s-a format împotriva unei rezistențe cheie.

În ansamblu, observațiile și prognozele par încurajatoare. Întrebarea este doar când se va sfârși această perioadă lentă pe piață.