FX.co ★ EUR/USD. Indicele ZEW, vânzările cu amănuntul din SUA și creșterea sentimentului de risc

Perechea euro-dolar continuă să fie tranzacționată în jurul cifrei de 9, deși ieri vânzătorii eur/usd au încercat să se mențină sub ținta de 1,0900. Această încercare nu a avut succes: urșii au grăbit să-și înregistreze profitul, după care inițiativa a fost preluată de cumpărătorii perechii. Care, totuși, nu pot la rândul lor să se lăude cu realizări concludente. Deoarece pentru a schimba situația, aceștia trebuie să depășească nivelul de rezistență de 1,1020 (linia mediană a indicatorului Bollinger Bands pe graficul zilnic), în timp ce aceștia nu pot să depășească nici măcar bariera de preț trecătoare de 1,0970 (linia Tenkan-sen pe același interval de timp). Sentimentele bearish prevalează clar în pereche, dar urșilor le mai trebuie argumente suplimentare de natură fundamentală pentru a se stabiliza, în primul rând, în jurul cifrei de 8 și, în al doilea rând, pentru a atrage de partea lor participanții de pe piață "indecisi" care își înregistrează profitul la scăderea sub nivelul de 1,0900.

Indicii ZEW

Moneda euro a primit astăzi un pic de sprijin datorită indicilor germani de la institutul ZEW, care au ieșit în "zona verde", deși nu au reflectat îmbunătățirea sentimentului în mediul de afaceri european.

Așadar, indicele de încredere în mediul de afaceri din Germania a rămas în zona negativă, înregistrând -12,3 puncte. Conform previziunilor majorității experților, indicatorul trebuia să scadă până la -15 puncte. Indicele stării economice în întreaga zona euro a rămas, de asemenea, sub valoarea zero. Cu toate acestea, în ciuda prognozei de scădere până la -12 puncte, indicatorul a ajuns la -5 puncte. "Nuanța verde" a raportului a oferit o mică susținere cumpărătorilor de eur/usd, deși în realitate nu se poate vorbi de vreun optimism. În acest caz, traderii au folosit acest raport ca motiv pentru o corecție după scăderea de ieri la nivelul de 1,0876 (minimul prețurilor în ultimele 5 săptămâni).

Vânzările cu amănuntul și indicele de producție Empire Manufacturing

Blocul de statistici macroeconomice publicate astăzi în SUA a fost destul de contradictoriu.

Așadar, în cazul Greenback, vânzările cu amănuntul au fost un indicator cheie. Volumul comerțului cu amănuntul în Statele Unite a crescut în iulie cu 0,7%, acesta fiind cel mai bun rezultat din ianuarie anul trecut. Fără a lua în considerare vânzările de mașini, indicatorul a rămas și el în "zona verde", înregistrând o creștere de 1,0% (cel mai bun rezultat în ultimele 7 luni). Structura raportului arată că vânzările cu amănuntul în afara magazinelor au crescut cu 10% față de anul anterior, iar serviciile publice de alimentație și restaurantele au înregistrat o creștere de 11,9% față de iulie anul trecut.

Această sănătate economică puternică nu a ajutat Greenback-ul, deoarece indicii de producție din Empire Manufacturing i-au dezamăgit pe taurii dolariului. Așa cum se știe, acest indicator se bazează pe o sondă a producătorilor din zona Fed din New York - o valoare deasupra zero reflectă o creștere a activității, în timp ce o valoare sub zero reflectă o scădere. În loc să scadă până la -0,9 puncte, indicele a scăzut în august la -19 puncte (după o creștere la 1,1 în iulie).

Aceste semnale contradictorii de natură macroeconomică au fost interpretate în defavoarea dolarului american.

Pe valurile unei game largi de platitudine

Indicii relativ buni ZEW (cu toate că, în acest caz, se aplică mai degrabă termenul de "noncatastrofici") și lansările americane contradictorii au ajutat cumpărătorii eur/usd să revină în zona cifrei 9, adică în intervalul de preț în care perechea a fost tranzacționată în ultimele două săptămâni. Adevărul este că, săptămâna trecută, cumpărătorii au mai făcut și unele scurte salturi în zona cifrei 10, în timp ce în această săptămână situația este exact inversă - vânzătorii fac "incursiuni" în zona cifrei 8. Cu toate acestea, esența nu se schimbă: cumpărătorii eur/usd nu reușesc să se stabilizeze deasupra nivelului 1,1000, iar vânzătorii - sub nivelul 1,0900. Zona cifrei 9 este o zonă de preț confortabilă pentru ambele părți ale conflictului, o "zonă neutrală" aparte.

Având în vedere contextul fundamental actual, se poate presupune că creșterea actuală a perechii eur/usd are un caracter corecțional. Nivelul de rezistență pentru corecția în jos se situează la 1,0970 - aceasta este linia Tenkan-sen pe intervale de timp D1.

Nu trebuie uitat faptul că dolarul american nu se bazează doar pe rapoartele despre vânzările cu amănuntul, ci și pe raportul privind creșterea indicelui de prețuri la import. Conform datelor publicate astăzi, acest indice a intrat în "zona verde": în termeni lunari, este prima dată din aprilie a acestui an când a depășit valoarea zero.

Mai mult decât atât, pe piață se dezvoltă sentimente șubrede de evitare a riscurilor, care pot susține, de asemenea, dolarul sigur.

În primul rând, participanții de pe piață au fost din nou dezamăgiți de rapoartele macroeconomice chinezești. După datele dezastroase privind comerțul exterior, au fost publicate datele privind volumul vânzărilor cu amănuntul și al producției industriale în China. Toate componentele rapoartelor s-au situat în "zona roșie".

În al doilea rând, piața s-a îngrijorat în urma informațiilor potrivit cărora agenția de rating Fitch Ratings ar putea retrograda ratingurile mai multor creditori importanți (în special, JPMorgan). Analistii de la Fitch au declarat că sectorul bancar al SUA "a ajuns la o stare de instabilitate".

Reamintesc că anterior, aceeași agenție de rating a înrăutățit ratingul de perspectivă pe termen lung pentru falimentul emitenților din SUA - de la "AAA" la "AA+". Printre motivele acestei decizii s-au numărat deteriorarea indicatorilor bugetari și creșterea datoriei guvernamentale. Pe fondul creșterii sentimentului antirisc, dolarul s-a întărit atunci pe întreaga piață.

Prin urmare, ținând cont de imaginea fundamentală contradictorie pentru perechea eur/usd, acum este destul de riscant să luați poziții long. În schimb, pozițiile scurte par destul de atractive când impulsul de nord se estompează. Nivelul de rezistență este reprezentat de targetul menționat anterior, 1,0960 (linia Tenkan-sen pe D1). Nivelurile de suport (ținte pentru mișcarea spre sud) sunt 1,0900 (linia inferioară a norului Kumo pe graficul zilnic) și 1,0860 (linia inferioară a benzilor Bollinger pe același interval de timp).