FX.co ★ XAU/USD: în perspectiva politicii monetare a Federației Ruse

Conform Biroului de Statistică Muncii, inflația anuală din SUA a crescut în luna iulie la 3,2%, față de 3,0% în luna iunie. Această creștere a fost ușor mai modestă decât așteptările pieței de 3,3% și a fost compensată de scăderea indicelui de bază la 4,7%, față de 4,8% în luna anterioară.

Cu toate acestea, dolarul s-a întărit în concluzie joi, iar indicele său DXY a înregistrat o creștere simbolică de 5 puncte față de închiderea zilei de tranzacționare anterioare, la nivelul de 102,31.

Datele privind inflația, în general, nu au modificat așteptările participanților de pe piață în ceea ce privește perspectiva apropiată a politicii monetare a Rezervei Federale, iar în momentul de față, majoritatea absolută a economiștilor se așteaptă ca rata dobânzii să fie menținută nemodificată în cadrul ședinței de septembrie a Băncii Centrale Americane.

Ieri, imediat după publicarea datelor privind inflația, președinta Federal Reserve din San Francisco, Daly, a declarat într-un interviu pentru mass-media că raportul privind indicele prețurilor de consum este o "știre bună", dar că Fed va continua să se străduiască să reducă inflația de bază. "Vom urmări cu atenție inflația de bază, care este un component important al cheltuielilor, și până când nu vom obține progrese semnificative, ne dorim să revină la nivelurile din perioada pre-pandemie", a declarat Daly.

Într-un context în care publicarea datelor privind inflația este foarte urmărită, raportul Ministerului Muncii din SUA de ieri, care conținea date săptămânale mixte, nu a avut aproape niciun impact asupra evoluției dolarului: numărul cererilor inițiale de șomaj a crescut la 248.000, față de precedentele 227.000, în timp ce numărul cererilor repetate a scăzut la 1.684.000, față de 1.692.000.

După publicațiile de ieri, dolarul își menține stabilitatea în ansamblu, iar indicele său DXY se află în momentul publicării acestui articol aproape de nivelul de 102,48, îndreptându-se către rezistența imediată de la nivelul 102,65. În cazul menținerii dinamicii pozitive și după spargerea acestui nivel local de rezistență, următoarele obiective ale DXY vor fi la nivelurile de 103,00, 103,27 (pentru detalii și scenariul alternativ consultați "Indicele dolarului #USDX: perspectivele de dinamică pentru 11.08.2023").

Astăzi, participanții de pe piață așteaptă date suplimentare privind inflația din SUA: la ora 12:30 (GMT), Biroul de Statistică a Muncii va publica datele privind inflația de producție (pentru detalii consultați Cele mai importante evenimente economice ale săptămânii 07.08.2023 - 13.08.2023).

Aici, prognozele economiștilor presupun accelerarea indicelui prețurilor producătorilor PPI în iulie până la +0,2% și +0,7% (anualizat) față de +0,1% anterior. În general, costurile mai ridicate de producție conduc la creșterea prețurilor de vânzare cu ridicata, ceea ce, în cele din urmă, se transmite consumatorului, crescând inflația. În condiții economice normale, creșterea acestui indicator întărește dolarul. Vom urmări evoluția indicelui DXY al dolarului. Foarte probabil, dolarul va fi susținut la sfârșitul săptămânii de tranzacționare, în special dacă indicele încredinței consumatorilor de la Universitatea Michigan, care va fi publicat puțin mai târziu (ora 14:00 GMT), se va dovedi, de asemenea, puternic. Estimarea preliminară presupune o ușoară scădere a indicatorului până la 71,0 față de 71,6 în iunie. Acest indice este un indicator premergător al cheltuielilor de consum, care reprezintă cea mai mare parte a activității economice generale. De asemenea, reflectă încrederea consumatorilor americani în dezvoltarea economică a țării. Un nivel ridicat indică o creștere a economiei, în timp ce un nivel scăzut indică stagnare. Valorile anterioare ale indicatorului sunt: 71,6, 64,4, 59,2, 57,7, 63,5, 62,0, și, în general, valoarea așteptată de 71,0 este, de asemenea, mare.

Mai trebuie menționat faptul că randamentul titlurilor de stat americane pe 10 ani rămâne peste nivelul de 4,00%, menținând o dinamică pozitivă și oferind sprijin dolarului, însă exercitând presiune asupra prețului aurului.

După cum este cunoscut, prețurile aurului sunt foarte sensibile la schimbările în parametrii politicii monetare și creditare a celor mai mari bănci centrale din lume, în primul rând a Rezervei Federale. Datele privind PIB-ul, piața muncii și nivelul inflației sunt decisive pentru Rezerva Federală în planificarea parametrilor politicii monetare și creditare. Și, cel puțin momentan, în lumina declarațiilor recente ale conducătorilor Rezervei Federale și a ultimelor date privind piața muncii, PIB-ul și inflația, există mai multe motive pentru menținerea ratei dobânzii la niveluri ridicate decât pentru scăderea acesteia. Iar acest lucru reprezintă un factor negativ pentru aur.

În același timp, în condițiile inflației persistente la niveluri ridicate și a incertitudinilor geopolitice, cererea de aur va fi, de asemenea, susținută.

Din punct de vedere tehnic, perechea XAU/USD se află în prezent în zona nivelurilor-cheie de suport 1908.00, 1925.00, care separă piața bullish pe termen mediu de cea bearish.

Ținând cont și de faptul că XAU/USD se menține în zona pieței bullish pe termen lung, deasupra nivelurilor de suport 1800.00, 1764.00, în prezent și în apropierea nivelurilor curente, este oportun să se ia în considerare posibilitatea începerii unei noi valuri de creștere a perechii și a prețului aurului, ceea ce înseamnă achiziționarea (pentru detalii suplimentare și scenariul alternativ, consultați "XAU/USD: scenarii de dinamică pentru 11.08.2023"), în special dacă datele macro importante din SUA așteptate (la 12:30 și 14:00 GMT) vor fi dezamăgitoare (pentru cumpărătorii de dolari).

*) copierea semnalelor pe Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ro/forexcopy_system?x=...

**) Sistemul PAMM în Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ro/pamm_system?x=PKEZZ

**) deschideți un cont de tranzacționare la Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/ro/deschidere_cont_live_rapid...

sau https://www.ifxinvestment.com/ro/deschide_cont_live?x=PKEZZ