FX.co ★ Ce să ne așteptăm astăzi de la inflația americană și cum să acționăm

Euro și lira sterlină se retrag treptat de la minime și se pregătesc pentru un nou avans ascendent. Cu toate acestea, acest lucru se va întâmpla doar în cazul în care raportul lunar al prețurilor de consum din SUA va indica o scădere a indicelui de bază al prețurilor de consum. Potrivit unor economiști, indicele prețurilor de consum, excluzând produsele alimentare și energia, probabil că va înregistra o creștere de 0,2% luna trecută, după o creștere similară în iunie.

Dacă datele vor fi mult sub așteptările economiștilor, acest lucru va indica faptul că economia SUA este afectată de o undă de deflație, ceea ce este destul de favorabil pentru activele riskante precum euro și lira sterlină. Cu toate acestea, există și cei care sunt convinși că scăderea presiunii prețurilor nu aduce nimic bun, deoarece este direct legată de deteriorarea situației economice, deoarece creșterile anterioare ale ratelor Fed afectează cererea în categoriile de cheltuieli mai sensibile la ratele dobânzilor. Dar din nou, aceasta va crea probleme pentru dolar și va consolida pozițiile euro și lirei sterline.

Raportul publicat astăzi va ajuta și la stabilirea tonului Rezervei Federale în săptămânile următoare. În ultima vreme, mulți politicieni consideră că ratele au atins deja nivelul maxim și continuarea restrângerii nu mai are sens. "Având în vedere absența datelor îngrijorătoare în ultima perioadă, cred că putem să fim într-o poziție în care trebuie să manifestăm răbdare și să menținem ratele la același nivel, dat fiind faptul că măsurile luate în politica monetară dau deja rezultate bune", a declarat președintele Rezervei Federale din Philadelphia, Patrick Harker.

Participanții de pe piață și investitorii nu mai așteaptă ca Banca Centrală să continue să mărească ratele după ce, în iulie, acestea au fost ridicate la cel mai înalt nivel din ultimii 22 de ani. Datele de inflație de azi, dacă vor fi sub așteptările economiștilor, pot susține aceste anticipări.

Cu toate acestea, în centrul atenției se află acum inflația de bază. Potrivit economiștilor, creșterea moderată a chiriei și scăderea abruptă a prețurilor la mașinile second-hand și noi probabil pot afecta semnificativ cifrele din luna iulie. Se așteaptă ca prețurile la bunurile de bază să scadă cu 0,3%, în parte datorită scăderii prețurilor la mașinile second-hand cu 1,6% și scăderii prețurilor la mașinile noi cu 0,5%. Chiria probabil că a crescut doar cu 0,4% după majorarea cu 0,5% în luna iunie.

Și deși datele din iulie pot menține optimismul, datele din august, care vor apărea într-o lună, pot părea mai puțin favorabile. Având în vedere că creșterea prețurilor la petrol și benzină va duce la creșterea indicelui general al prețurilor de consum, este foarte probabil ca politicienii să continue să se concentreze pe necesitatea unei noi majorări a dobânzilor. În orice caz, o nouă scădere bruscă a presiunii prețurilor într-un interval scurt de timp va avea un impact pozitiv asupra monedei europene și a lirei sterline, precum și va slăbi pozițiile dolarului american.

În ceea ce privește imaginea tehnică actuală a EURUSD, presiunea asupra euro se menține. Pentru ca cumpărătorii să recâștige controlul, trebuie să rămână peste nivelul de 1.0960. Acest lucru ar permite să urce spre 1.1005. Deja de la acest nivel se poate urca la 1.1040 și 1.1070, dar este destul de problematic să se facă acest lucru fără sprijinul jucătorilor importanți de pe piață. În cazul în care instrumentul de tranzacționare scade, aș aștepta acțiuni semnificative doar în zona de aproximativ 1.0960 din partea cumpărătorilor importanți. Dacă nu vor exista cumpărători acolo, ar fi bine să așteptăm o nouă minimă de 1.0915 sau să deschidem poziții lungi de la 1.0870.

În ceea ce privește imaginea tehnică a GBPUSD, cererea pentru liră se întoarce. Putem conta pe consolidarea acesteia doar după controlul nivelului de 1.2735, spre care trebuie să ajungă încă. Întoarcerea în acest interval va consolida speranța de revenire către zona de 1.2780, după care vom putea vorbi despre o creștere mai accentuată a lirei către zona de 1.2840. În cazul în care perechea va scădea, urșii vor încerca să preia controlul asupra valorii de 1.2690. Dacă vor reuși să o facă, ruperea acestui interval va lovi pozițiile taurilor și va duce GBPUSD către minimul de 1.2650, cu perspectiva de a atinge 1.2620.